2019년 12월 첫째 주, 정부는 Bharat Bond ETF 출시를 위한 초석을 마련했습니다. Bharat Bond ETF는 다양한 공공 부문에서 발행되는 채권에 투자합니다.

투자자의 관점에서 보면 고정 수입 분야의 새로운 투자 옵션입니다. Bharat Bond ETF는 공공 부문 기관의 채권에 투자할 수 있는 쉽고 저렴한 방법입니다. 정부의 관점에서 볼 때 이는 공공 부문 부서에 새로운 자금 출처를 제공하고 인도의 채권 시장을 심화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

이 채권 ETF의 두드러진 특징은 무엇입니까? 이 ETF는 어디에 투자합니까? 장점과 단점은 무엇입니까? Bharat Bond ETF의 소득은 어떻게 과세됩니까? Bharat Bond ETF에 투자해야 합니까?

Bharat Bond ETF에 대해 더 자세히 알아보기 전에 ETF와 Bond ETF에 대해 간단히 살펴보겠습니다.

채권 ETF란 무엇입니까?

ETF(Exchange-Trade Fund)는 지수를 추적하고 복제하는 패시브 뮤추얼 펀드입니다. 예를 들어, 주식 시장에는 Nifty ETF와 Nifty Next 50 ETF가 있습니다.

ETF에 투자하면 뮤추얼 펀드의 경우와 마찬가지로 단위를 얻습니다. ETF는 이름에서 알 수 있듯이 증권 거래소에서 거래됩니다. ETF는 하루 종일 거래할 수 있습니다.

ETF는 단일 투자와 제한된 양의 자본으로 낮은 비용으로 분산 투자를 제공합니다. ETF에 대한 입문서는 이 게시물을 참조하십시오.

채권 ETF는 채권 지수의 성과를 추적하고 복제하려고 합니다.

다음은 Edelweiss AMC의 채권 ETF에 대한 좋은 동영상입니다.

Bharat Bond ETF란 무엇입니까?

1. 인도 회사채 ETF입니다. 시장에 금트 ETF가 몇 개 있지만 회사채에는 아무것도 없습니다.
2. Bharat Bond ETF는 목표만기 채권 ETF입니다. 즉, 채권(만기)의 특징과 ETF의 다각화 이점을 결합한 것입니다. 다음은 Edelweiss AMC의 Target Maturity Bond ETF에 대한 짧은 동영상입니다.

1. 3년 만기와 10년 만기의 두 가지 ETF가 있습니다.
2. 기초 채권의 이자는 재투자되며 투자자에게 지급되지 않습니다.
3. 만기 시 자금은 투자자의 은행 계좌로 입금됩니다.
4. 3년 및 10년 ETF는 각각 Nifty Bharat Bond Index-2023년 4월(3년 ETF) 및 Nifty Bharat Bond Index-2030(10년 ETF)을 추적합니다.
5. ETF는 정부 지원 기업에 투자합니다.
6. ETF는 거래를 위해 증권 거래소에 상장됩니다. 따라서 만기까지 채권을 보유할 필요가 없습니다. 유동성이 허락한다면 유통 시장에서 나갈 수 있습니다.
7. 최소 투자 금액은 1,000루피입니다.
8. 개인 투자자의 최대 투자 금액은 Rs 2 lacs입니다. Rs 2 lacs 이상을 투자하는 경우 귀하의 신청서는 비소매 카테고리로 집계됩니다.
9. Bharat Bond ETF의 사업비율은 0.0005%입니다.
10. Bharat Bond ETF에 투자하려면 무채권 계좌가 필요합니다.
11. 데매트 계정이 없고 개설을 원하지 않는 경우 AMC에서 자금 조달(FoF) 옵션을 이용할 수 있습니다. FoF는 Bharat Bond ETF에 투자할 것입니다. 그러나 FoF의 사업비율은 추가적인 부담이 될 것이다. AMC는 FoF의 비용 비율이 0.05% 미만이 될 것이라고 제안했습니다.
12. 잠금 기간이 없습니다. 채권 ETF는 증권거래소에 상장되는 즉시 매도할 수 있습니다.
13. 비거주 인디언(NRI)은 Bharat Bond ETF에 투자할 수 있습니다.
14. 3년물 Bharat Bond ETF의 발행 규모는 Rs 3,000 crores입니다(옵션은 Rs 2,000 crores까지 연장할 수 있습니다.
15. 10년 만기 Bharat Bond ETF의 발행 규모는 Rs 4,000 crores입니다(옵션은 Rs 6,000 crores까지 연장할 수 있습니다.
16. Edelweiss AMC가 문제를 관리하고 있습니다.

Bharat Bond ETF는 어디에 투자합니까?

ETF는 위에서 언급한 바와 같이 Bharat 채권 지수를 추적합니다.

아래의 지수 구성종목을 복사하고 있습니다.

보시다시피 모든 발행자는 공공 부문 단위이며 정부의 지원을 받습니다. 이것은 ETF의 신용 위험을 거의 제거합니다. 모든 엔티티는 AAA 등급을 받았습니다.

ETF는 ETF가 만기되기 전에 만기가 되는 채권에 투자하여 만기까지 보유하기 위해 투자하는 투자자의 이자율 위험을 제거합니다.

Bharat Bond ETF의 예상 수익은 얼마입니까?

반품이 보장되지 않습니다.

채권 ETF는 기본 지수, 즉 Nifty Bharat Bond Index-2023년 4월(3년 ETF) 및 Nifty Bharat Bond Index-2030(10년 ETF)의 성과를 추적합니다.

Nifty Bharat Bond Index-4월 2023의 표시 수익률은 연 6.69%입니다.

Nifty Bharat Bond Index-2030년 4월의 지표 수익률은 연 7.58%입니다.

비슷한 범위의 수익을 기대해야 합니다.

이는 지수의 지표 수익률임을 유의하십시오. ETF 수익은 다음과 같은 이유로 약간 다릅니다.

1. ETF 또는 FoF의 비용 비율. 그러나 비용 비율이 매우 낮기 때문에 수익에 큰 영향을 미치지는 않습니다.
2. Bharat Bond ETF는 기초 채권의 이자 수입을 재투자합니다. 기초 채권의 이자가 재투자되는 비율을 확신할 수 없습니다.
3. 기초 채권이 ETF 만기 이전에 만기가 되면 ETF는 해당 자금을 재투자해야 합니다. 재투자율을 확신할 수 없습니다.
4. 여러 가지 이유로 추가 추적 오류가 있을 수 있습니다.

위의 사항은 만기보유 투자자에게 더 적용됩니다. 이러한 채권 ETF를 거래하거나 만기 전에 엑시트하려는 경우 가격 변동성(이자율 위험으로 인해)으로 인해 수익 경험이 매우 다를 수 있습니다.

Bharat Bond ETF에 투자하는 방법

ETF에 투자하고 싶다면 NFO 기간 동안 브로커를 통해 신청할 수 있습니다. NFO는 12월 12일부터 열립니다 12월 20일 ^일 까지 , 2019. 그 후 ETF가 증권 거래소에 상장되면 2차 시장에서도 매수할 수 있습니다.

FoF에 투자하고 싶다면 대리점(일반 플랜)을 통해 신청하거나 Bharat Bond 웹사이트에서 직접 신청할 수 있습니다.

자세한 내용은 Bharat Bond ETF 웹사이트에서 FAQ를 확인하십시오.

장점은 무엇입니까?

#1 낮은 비용 비율 :ETF의 사업비율은 0.0005%입니다. 이것은 가장 저렴한 부채 뮤추얼 펀드보다 훨씬 저렴합니다.

#2 안전(낮은 신용 위험) :정부 지원 기관이기 때문에 이러한 채권은 채무 불이행 가능성이 매우 낮습니다. 부채 뮤추얼 펀드 포트폴리오에 대해 끊임없이 걱정한다면 Bharat Bond ETF가 좋은 대안이 될 수 있습니다.

#3 투명성 :ETF가 지수를 추종하기 때문에 펀드매니저 리스크는 걱정하지 않으셔도 됩니다. 최근 많은 AMC의 부채 펀드 분야 투자 결정에 의문이 제기되고 있습니다. 포트폴리오는 매일 사용할 수 있습니다.

단점은 무엇입니까?

1위 유동성 :원할 때마다 뮤추얼 펀드 회사와 단위를 상환할 수 있는 뮤추얼 펀드에서. ETF에서는 그렇게 할 수 없습니다. 만기 전에 청산하려면 증권 거래소에서 채권을 매도해야 합니다. 그러기 위해서는 카운터에 충분한 유동성이 있어야 합니다. 유동성이 충분하지 않으면 입찰-매도 스프레드가 매우 높아 수익을 잠식할 수 있습니다. AMC가 채권 ETF에서 시장조성 서비스를 제공할지 확신할 수 없습니다.

#2 금리 위험 :이들 채권의 신용위험은 제한적이지만 기초투자(특히 10년 ETF)는 PSU의 장기만기 채권입니다. 따라서 금리리스크는 여전하다. 금리와 채권 가격은 반비례 관계임을 기억하십시오. 금리가 오르면 채권 가격은 하락한다. 금리가 내려가면 채권 가격은 올라간다. 그리고 상승과 하락의 정도는 채권의 듀레이션(만기)에 따라 다릅니다. 숙성 기간이 길수록 민감도가 높아집니다.

동시에 이들 ETF는 목표만기채권 ETF이기 때문에 금리위험은 시간이 지남에 따라 낮아집니다(기초채권의 만기가 감소함에 따라). 오늘 10년 만기 채권 ETF는 3년 후 7년 만기입니다.

실제로 이것이 부채 뮤추얼 펀드와 이러한 유형의 ETF 간의 주요 차이점입니다. 부채 뮤추얼 펀드에서 펀드 매니저는 펀드 임무에 따라 포트폴리오의 듀레이션 프로필을 유지하기 위해 노력할 것입니다. 예를 들어, 중장기 펀드의 경우 펀드 매니저는 포트폴리오 듀레이션을 4년에서 7년 사이로 유지합니다. 5년이 지나도 듀레이션은 펀드매니저가 듀레이션(만기) 프로파일을 유지하기 위해 채권을 계속 교체하는 것과 같습니다. 목표만기채권 ETF는 만기(포트폴리오의 듀레이션)와 이자율 위험이 시간이 지남에 따라 감소합니다.

또한 만기까지 보유하고 가격 변동을 무시할 수 있다면 금리 위험에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

Bharat Bond ETF의 소득은 어떻게 과세됩니까?

앞서 언급했듯이 투자자들은 Bharat Bond ETF로부터 이자 지급을 받지 않습니다. 기초 채권의 이자는 ETF에 의해 재투자됩니다. 이자 소득이 없기 때문에 이 소득에 세금이 부과된다는 문제는 없습니다.

3년이 끝나기 전에 채권을 매각하는 경우 결과 자본 이득은 단기 자본 이득으로 처리되고 슬래브 세율로 과세됩니다.

3년 경과 후 채권을 매각하는 경우. 결과 자본 이득은 장기 자본 이득으로 처리되며 연동 후 20%의 세금이 부과됩니다.

흥미롭고 똑똑한 점은 3년 ETF와 10년 ETF가 각각 2023년 4월과 2030년 4월에 만기된다는 점입니다. 만기까지 보유 투자자의 경우 이는 추가 1년 간의 연동 혜택을 제공합니다. NFO 기간이 2019년 12월 12일부터 12월까지이기 때문에 채권 ETF가 3년에서 10년 조금 넘게 만기가 될 것임을 의미합니다.

Bharat Bond ETF에 투자해야 합니까?

제 생각에는 Bharat Bond ETF가 좋은 옵션입니다.

안전한 고정 수입 투자 상품을 찾고 있다면 이것은 좋은 투자가 될 수 있습니다. 그러나 이러한 채권에 대한 만기 보유 투자자여야 하며 가격 변동을 무시할 수 있습니다. 장기 포트폴리오의 경우 포트폴리오의 부채 부분으로 이 제품을 고려할 수 있습니다. 적립식 정기예금(은행 정기예금 아님)으로 생각하시면 됩니다. 이 예금은 돈을 예치하고 만기 이자와 함께 돈을 돌려받는 방식입니다.

이 ETF에는 이자 수익이 없습니다. 따라서 이 ETF는 정기적인 투자 수익을 원하는 투자자에게는 적합하지 않습니다. 그러나 펀드 옵션이 있습니다. 내가 이해한 바에 따르면 FoF는 개방형입니다(정확하지는 않지만 필요한 것은 폐쇄형이 아니라는 것입니다. 즉, 신규 구독은 허용되지 않을 수 있지만 AMC로 교환할 수 있어야 합니다). 따라서 수익을 창출하기 위해 FoF에 투자하고 FoF에서 SWP를 시작할 수 있습니다. 그러나 금리리스크에 따른 가격변동성은 문제를 야기할 수 있다. SWP의 경우 루피 비용 평균은 그 반대로 작동한다는 것을 기억하십시오. 따라서 휘발성 자산에서 SWP를 실행하지 않는 것이 좋습니다.

그건 그렇고, 이것이 Bharat Bond ETF의 끝이되어서는 안됩니다. 발행이 성공적이면(그리고 그렇게 될 가능성이 있음) 미래에 그러한 ETF 발행을 많이 기대할 수 있습니다. 시간이 지나면 시장에서 다양한 만기의 채권 ETF를 사용할 수 있게 됩니다. 예를 들어, 오늘 출시된 3년 만기 채권 ETF의 만기는 3년입니다. 1년 후 동일한 채권 ETF의 만기는 2년입니다. 따라서 투자 기간에 맞는 채권 ETF에 투자할 수 있는 옵션이 있습니다.

제 생각에 Bharat Bond ETF 또는 FoF는 훌륭한 상품이며 많은 포트폴리오에서 자리를 찾을 수 있습니다.

어떻게 생각하세요?

추가 링크

Bharat Bond ETF 웹사이트

Edelweiss AMC의 Bharat Bond ETF에 대한 FAQ