Bharat Bond ETF의 새로운 펀드 오퍼(NFO)가 2020년 7월 14일부터 2020년 7월 17일까지 가입할 수 있습니다. Bharat Bond ETF의 첫 번째 시리즈는 2019년 12월에 출시되었습니다. 첫 번째 트랜치에 대해 자세히 썼습니다. .
제품 구조는 동일하게 유지됩니다. Bharat Bond ETF의 새로운 시리즈는 목표 만기 채권 ETF입니다. 즉, Bharat Bond ETF는 만기가 되며 만기일에 돈을 돌려받게 됩니다.
이 게시물에서는 채권 ETF 개념을 검토하고 이 최신 Bharat Bond ETF 세트에 대해 자세히 알아보겠습니다.
주식 ETF는 벤치마크 주가 지수의 성과를 복제하려고 합니다. 예를 들어, Nifty 50 ETF(모든 AMC의)는 Nifty 50 지수의 성과를 복제하려고 시도합니다.
마찬가지로, Bharat Bond ETF와 같은 채권 ETF는 채권 지수의 성과를 복제하려고 합니다.
Edelweiss의 이 비디오는 채권 ETF를 간단하게 설명합니다.
목표 만기 채권 ETF는 채권 ETF의 변형입니다. 목표만기채권 ETF는 (개방형 뮤추얼 펀드처럼) 수명이 무제한이 아니며 채권처럼 특정 날짜에 만기됩니다. 고정 만기 계획(FMP)은 더 가까운 사촌입니다.
목표 만기 채권 ETF를 설명하는 Edelweiss AMC의 비디오
Bharat Bond ETF-2025년 4월의 표시 수익률은 연 5.49%입니다.
Bharat Bond ETF-2031년 4월의 표시 수익률은 연 6.65%입니다.
이 데이터는 2020년 7월 8일 기준입니다.
자금은 ETF 만기일 이전 12개월 기간 동안 만기되는 채권에 투자되기 때문에 귀하의 수익(NFO에서 매수하고 만기까지 보유하는 경우)은 이 범위 내에만 있을 것입니다.
ETF가 상장된 후 유통시장에서 매수 또는 매도하는 경우 매수 및 매도 가격에 따라 수익률이 상당히 달라질 수 있습니다.
매수 후 보유 투자자의 경우에도 수익은 약간 다를 수 있습니다. 위에 언급된 수익률은 벤치마크 지수에 대한 것이며 2020년 7월 8일 기준입니다. 자금이 투자될 때까지 벤치마크 수익률은 변경될 수 있습니다. 또한 약간의 추적 오류가 있습니다.
또한, 기초채권의 이자를 재투자하거나 ETF 만기 전 채권만기의 경우로 인해 일부 재투자 위험이 있습니다.
부채 뮤추얼 펀드 계획은 영원히 살아있을 수 있습니다. Bharat Bond ETF와 같은 Target Maturity Bond ETF는 ETF 만기일에 마감됩니다(투자자에게 반환된 금액).
대부분의 부채 뮤추얼 펀드는 적극적으로 관리됩니다. Bharat Bond ETF는 수동적으로 관리되므로 펀드 매니저 위험이 없습니다.
부채 뮤추얼 펀드는 카테고리에 따라 신용 프로필이 다른 채권에 투자할 수 있습니다. Bharat Bond ETF는 Nifty Bharat Bond Index를 추적하고 정부 지원 기업의 채권에만 투자합니다. 따라서 Bharat Bond ETF의 디폴트 위험은 제한됩니다.
Bharat Bond ETF는 부채 뮤추얼 펀드보다 더 큰 수익 예측 가능성을 제공합니다.
부채 뮤추얼 펀드에서 펀드 매니저는 펀드 임무에 따라 포트폴리오의 듀레이션 프로필을 유지하기 위해 노력할 것입니다. 예를 들어 중장기 펀드의 경우 펀드 매니저는 포트폴리오 듀레이션을 4~7년으로 유지합니다. 5년이 지나도 펀드 매니저가 듀레이션(만기) 프로필을 유지하기 위해 채권을 계속 교체하는 것처럼 듀레이션은 동일합니다.
목표만기채권 ETF는 만기(포트폴리오의 듀레이션)와 이자율 위험이 시간이 지남에 따라 감소합니다.
ETF는 이자를 지급하지 않습니다. 이자 소득이 없기 때문에 이 소득에 세금이 부과된다는 문제는 없습니다.
유통 시장에서 투자를 매각하거나 만기 시점에 ETF가 상환되면 자본 이득(또는 자본 손실)이 발생합니다.
세금 처리는 부채 뮤추얼 펀드와 동일합니다.
보유 기간이 3년 이하인 경우 , 결과 자본 이득은 단기 자본 이득으로 처리되고 슬래브 세율로 과세됩니다.
보유 기간이 3년을 초과하는 경우 , 결과 자본 이득은 장기 자본 이득으로 처리되며 연동 후 20%의 세금이 부과됩니다.
부채 뮤추얼 펀드를 영구적으로 보유할 수 있습니다. 단, 만기일이 지난 유닛은 보유할 수 없습니다.
따라서 유통시장에서 채권 ETF를 매수하는 경우 만기까지 보유하되 만기일이 매수일로부터 3년 이내 , ETF 단위 환매에서 발생하는 모든 자본 이득은 단기 자본 이득으로 간주되어 그에 따라 과세됩니다.
5년 만기 ETF와 11년 ETF의 만기일은 각각 2023년 4월과 2030년 4월입니다. 만기 보류 투자자의 경우 추가 1년 간의 연동 혜택을 제공합니다.
우리는 지표 수익률만을 보고 있습니다. 그리고 이 수익률은 돈을 투자할 때 바뀔 수 있습니다. 이는 Bharat Bond ETF의 첫 번째 거래에서 발생했습니다.
예를 들어, Nifty Bharat Bond Index(2025년 4월) 및 Nifty Bharat Bond Index(2031년 4월)의 지표 수익률은 연 6.04%였습니다. 및 7.04% p.a. 2020년 5월 31일. (출처:Bharat Bond ETF:Leaflet).
날짜(2020년 7월 8일) 기준 수익률은 연 5.49%입니다. 2025년 4월 및 2031년 4월 지수 각각 6.65%(출처:Bharat Bond 웹사이트). 최신 수익률은 NiftyIndices 웹사이트에서도 확인할 수 있습니다. 귀하의 돈이 결국 투자될 즈음에는 수익률이 더 낮거나 더 높을 수 있습니다.
그리고 이것들은 지수에 대한 지표 수익률입니다. ETF 및 FoF에 대한 추적 오류가 있습니다. Nifty Bharat Bond 지수 방법론을 고려할 때 지수에 상당한 변동이 있을 수 있습니다(또는 그렇게 생각합니다). 채권 시장의 유동성을 감안할 때 ETF(및 FoF)의 추적 오류도 증가할 수 있습니다.
또한 Nifty Bharat Bond 지수는 지수 만기일 이전 12개월 동안 만기가 되는 채권을 선택합니다. 따라서 재투자 위험 요소도 있습니다.
만기까지 보유하면 괜찮습니다. . NFO에 투자하고 만기까지 보유할 계획이라면 지표 수익률에 가까워야 합니다.
그러나 2차 시장에서 판매할 계획이거나 2차 시장에서 강제로 판매하는 경우 이자율 위험에 노출됩니다(양방향으로 작동할 수 있음). 또한 유동성이 문제가 될 수 있습니다. NAV보다 할인된 가격에 판매해야 할 수도 있습니다.
ETF에는 두 가지 가치 지표가 있다는 것을 알고 있습니다. NAV는 포트폴리오의 기초 자산 가치입니다. 가격은 거래소의 거래 가격입니다. 2차 시장에서는 최적가 또는 호가(거래가)로만 매수 또는 매도할 수 있습니다. 그리고 가격과 NAV 사이에 다이버전스가 있을 수 있습니다. 저는 ValueResearch에서 시작된 이후 Bharat Bond ETF-4월 2030에 대한 데이터를 복사합니다.
ETF의 작동 원리와 가격과 NAV의 차이에 대한 자세한 내용은 이 게시물을 참조하세요.
유통 시장에서 철수할 계획이라면 이자율과 유동성 위험에 모두 노출되어 있습니다. 이자율 위험은 만기에 가까워질수록 낮아집니다.
만기까지 보유하고 싶다면 금리와 유동성 리스크에 무관심할 수 있습니다. 그러나 약간의 재투자 위험이 있습니다.
Bharat Bond ETF 2030의 성과를 벤치마크(Nifty Bharat Bond Index 2030)와 비교합니다.
첫 번째 트랜치에서 자금을 배치하는 데 약간의 지연이 있었습니다. 그리고 이로 인해 일반적인 추적 문제와 별개로 성능 차이가 발생했습니다. 이러한 비효율성은 다음 트랜치에서 줄어들 것으로 기대합니다.
만기까지 이 채권을 보유하고 싶다면 장기 채권 포트폴리오에 좋은 투자가 될 수 있습니다. 제한된 신용 위험이 있습니다. 이것은 목표 만기 채권 ETF이므로 장기 수익률에 대한 좋은 지표를 제공합니다. 어느 정도(완전하지는 않음) 만기까지 수익을 고정합니다. 평화로운 투자. 크게 걱정하지 않으셔도 됩니다. 장기간 보유하면 인덱싱 혜택을 받습니다. 이는 20% 또는 30% 소득세 범위에 있는 투자자에게 매우 유용합니다.
다양한 방법으로 Bharat 채권 ETF를 사용할 수 있습니다. 예를 들어, Bharat Bond ETF를 사용하여 고정 수입 투자의 사다리를 만들 수 있습니다. 이제 2023년, 2025년, 2030년 및 2031년에 Bharat Bond ETF 만기가 있습니다. 앞으로 그러한 발행이 더 많이 발생할 것으로 기대하십시오. 다양한 연도의 소득 요건에 따라 각각의 Bharat Bond ETF에 간단히 투자하고 잊어버릴 수 있습니다.
Bharat Bond ETF 또는 FoF에서 이자 수익을 얻지 못합니다. . 기초 채권의 이자 소득은 NAV에 추가됩니다. 정기적인 수입을 얻으려면 유통 시장에서 ETF를 팔아야 합니다. 유동성이 충분하지 않을 수 있으므로 항상 까다롭습니다. 그러나 펀드(Fund-of-Funds) 옵션이 있습니다. 원하는 경우 FoF에서 SWP를 설정할 수 있습니다. FoF에는 추가 비용이 있습니다.
소득세 범위에 관계없이 Bharat Bond ETF에 투자하기 전에 다른 옵션을 고려해야 합니다. . 예를 들어, 장기 고정 수입 포트폴리오 투자를 고려하고 있다면 PPF와 EPF가 좋은 대안입니다. EPF, VPF 및 PPF의 이자율은 계속 변경되지만 이러한 상품이 유리한 이자율을 제공한다는 것을 알고 있습니다. 동시에 PPF와 EPF도 투자금액에 제한이 있습니다. 저는 PPF와 EPF를 선호합니다.
정기 소득을 찾고 있다면 은행 정기예금, 우체국 정기예금, RBI 변동금리저축채권의 수익률을 비교할 수 있습니다. 고령자라면 PMVVY 및 SCSS도 고려할 수 있습니다. 은행은 또한 고령자에게 더 높은 이율을 제공합니다. 그러나 이러한 상품의 이자 소득은 한계 세율로 과세되므로 더 높은 소득세 범위 투자자의 세후 수익을 크게 줄일 수 있습니다.
언제나 그렇듯이 답은 간단하지 않다는 것을 알 수 있습니다. 미묘한 차이가 있습니다. 선택은 투자 기간, 소득세 범위, 유동성 선호도 및 특정 요구 사항에 따라 달라집니다.
Bharat Bond ETF에 투자할 계획이 있습니까?
추가 링크
니프티 바랏 채권 지수 – 2025년 4월
Nifty Bharat 채권 지수 – 2031년 4월
Nifty Bharat 채권 지수 – 2031년 4월 팩트시트
Nifty Bharat 채권 지수 – 2025년 4월 팩트시트
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