그래서 많은 사람들이 "대형 펀드에서 인덱스 펀드로 전환해야 하나요 ?” 그 이유는 포트폴리오의 80%가 전체 시가 총액 측면에서 상위 100개 주식(즉, NSE 100)이어야 한다는 대형 펀드에 대한 새로운 규칙 때문입니다. 이 게시물에서는 2018년 9월 주식 뮤추얼 펀드 실적 스크리너의 데이터와 2018년 4월에 게시된 데이터를 사용하여 이 질문에 대해 논의합니다. 경고! Nifty Next 50은 대형 지수가 아닙니다!
우선, 위에서 정의한 대로 대형 펀드가 대형주의 80%에 투자되어야 한다고 해서 펀드가 엔피티 100 종합수익률 지수 또는 Nifty 50 총 수익률 지수(일반적인 벤치마크). 이 펀드는 이 100개 주식 중 80개에 투자할 필요가 없다는 점을 인식하는 것이 중요합니다. 그렇더라도 펀드의 가중치는 지수의 가중치와 다르며 이것만으로도 하방 보호 및 초과 성과를 제공하기에 충분합니다. 또한 나머지 20%는 중형주 또는 소형주일 수 있으며 이는 더 높은 수익률을 유도할 수 있습니다. 따라서 인덱스 펀드로 전환하려면 추측이 아닌 사실에 근거하여 결정을 내리십시오. 펀드의 성과를 살펴보고 Freefincal Screener를 사용하여 해당 카테고리가 전체적으로 어떻게 하고 있는지 확인하십시오.
둘째, SEBI가 시가총액 상위 100개 종목을 '대형주'라고 해서 그렇게 되는 것은 아니다! 이제 Nifty Next 50 지수가 별 5개 등급의 대형주로 나열되는 것을 볼 수 있습니다. 중형주와 동일한 위험을 지닌 변동성이 매우 큰 펀드입니다. 따라서 인덱스 펀드로 전환하려는 경우 다음 50에서 멋진 50을 선택할 때 매우 신중해야 합니다. 훌륭한 인덱스이지만 대형 인덱스는 아닙니다. 무엇을 하고 있는지 알고 있어야 합니다.
셋째, 모든 활성 펀드가 실패하기를 바라면서 인덱스 펀드로 전환하지 마십시오. 그런 종류의 기대는 잘못된 것이며 나중에 자금(특히 빠져 나온 자금)이 잘 되는 것을 볼 때만 불행하게 만들 것입니다. 다음 경우에만 인덱스 펀드로 전환하십시오. (1) 높은 수수료를 지불하고 성과에 대해 걱정하는 데 지쳤을 때 (2) 동료 성과에 대해 걱정하는 데 지쳤을 때 (3) 펀드 매니저가 하는 일에 대해 걱정하는 데 지쳤을 때 (4) 만약 그들이 출구. 인덱스 펀드를 선택하면 자산 배분, 위험 관리 및 목표 코퍼스에 집중할 수 있는 충분한 시간을 갖고 소란스럽지 않고 군더더기 없는 투자자가 될 수 있습니다.
넷째, 수익률과 비용만을 바라보는 것은 미성숙하다. 지수가 한 달 동안 -10% 하락하면 액티브 펀드는 더 적게 하락해야 합니다. 이것은 투자자를 진정시킬 것입니다. 내가 매일 만나는 대부분의 투자자들은 이것을 이해하거나 스스로 위험을 관리할 만큼 충분히 성숙하지 않습니다. 안타깝게도 액티브 펀드라 하더라도 리스크를 관리해야 하기 때문에 배울 수 밖에 없습니다. 한 가지 실행 가능한 옵션은 균형 뮤추얼 펀드를 핵심 주식 포트폴리오 보유로 사용하는 것입니다. 여기에서 펀드 매니저 수수료는 합리적으로 정당화되며 현재 인도에는 하이브리드 인덱스 펀드가 없습니다. 전반적인 위험이 낮아집니다. 참조 – 균형 주식 펀드:낮은 위험, 높은 보상 옵션. 여기에도 투자 포트폴리오의 위험을 줄이는 간단한 단계가 필수적입니다.
그래서 이것은 인도의 인덱스 투자 옵션에 관해 제가 한 강연을 녹화한 것입니다. 이런 종류의 것이 처음이라면 살펴보십시오. 색인에 대해 너무 많이 이야기했기 때문에 카테고리를 열었고 색인 게시물의 전체 아카이브에 액세스할 수 있습니다.
그럼 이제 데이터를 살펴보겠습니다. 월별 스크리너에서 Nifty 100 Equal Weight 지수(N100EW)를 사용합니다. 여기에는 Nifty 100의 Sensex 또는 Nifty 50(N50) 또는 Nifty next 50(NN50)과 달리 동일한 비율로 100개 주식이 모두 포함됩니다. 이 지수는 자유 유동 주식 시가총액이 가장 큰 주식에 최대 가중치를 제공합니다. 따라서 이것은 펀드 매니저가 지수를 능가하는 좋은 방법을 제공합니다. 그래서 대답하려면, 이제 대형 펀드에서 인덱스 펀드로 전환해야 하나요 자금? Value Research에서 별 등급의 대형 펀드를 선택하고 N50, N50EW, N100 및 N100EW와 성과를 비교했습니다. 일반 사용자는 내가 보통 N100EW를 대형 펀드의 범주 벤치마크로 사용한다는 것을 알고 있을 것입니다.
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그래서 우리는 이제 46개의 자금을 가지고 있습니다. 그러나 이 중 20개는 인덱스 펀드와 ETF로 삭제됐다. 2013년 1월부터 가능한 모든 5년 기간 동안의 직접 자금만 고려합니다.
액티브 펀드 26개 중 4개만 N50(총수익률) 80% 이상 달성에 실패했다. 이는 100개의 5년 수익률 기간을 고려하면 22개의 펀드가 N50TRI를 80% 이상 능가한다는 것을 의미합니다. 실제로 21명은 100% 성공했고 1개 펀드는 98% 성공했습니다.
22개 펀드 중 12개 펀드가 80% 이상의 시간 동안 투자자를 불리한 상황에서 보호했습니다. 따라서 Nifty 50에 대한 활성 대형 캡을 버리려고 서두르지 마십시오.
26개의 액티브 펀드 중 1개만이 N50EW(TRI)를 80% 이상 이기지 못했습니다. 사실, 25개 펀드는 98% 이상의 성과 일관성을 가지고 있습니다. 26개 펀드 중 6개가 80% 미만의 하락 보호 일관성을 보였습니다. 다시 말하지만, Nifty 50 EW를 선택하기 위해 서두르지 마십시오. 흥미롭게도 Nifty 및 Sensex 인덱스 펀드 14개 중 6개가 N50EW를 80% 이상 능가합니다!! 비용의 영향으로 14개 중 6개만!
Nifty 100으로 확장하면 상황이 바뀝니다. 26개의 활성 펀드 중 16개만이 N100 TRI를 능가하는 5년 기간의 80%를 고려하고 이것이 이전임을 기억하십시오. SEBI 재분류. 16개 중 6개만이 80% 이상의 하향 보호 일관성을 가지고 있습니다. Avinash는 어제 자신의 기사에서 다음과 같이 언급했습니다. 인덱스 펀드를 통해 실수를 피하고 비용을 최소화:점심 없음의 법칙에 맞서 에너지를 낭비하지 마십시오(그러나 이러한 결과는 인용된 S&P 보고서에서 나쁘지 않음).
여기서 문제는 선택한 펀드가 N100을 능가할지 여부를 미리 알 수 없다는 것입니다. 따라서 유일한 논리적 선택은 활성 자금을 피하고 N100을 선택하는 것입니다. 그러나 , N100을 추적하는 인덱스 펀드가 없습니다. Edelweiss N100 Quality 30 ETF를 제외한 4개의 ETF만 사용할 수 있으며 AUM이 좋지 않거나 가격-NAV 차이가 큽니다. LIC는 N100 ETF에 3억 2800만 달러를 보유하고 있지만 가격 탐색의 차이가 얼마나 나쁜지 확인하십시오! 인덱스 펀드 옵션이 생길 때까지 N100을 멀리하십시오.
저는 지난 달에 이미 다음과 같이 지적했습니다. 대형주 뮤추얼 펀드가 Nifty 100 Equal Weight Index를 이기기 위해 고군분투할 것입니까? 이것은 이기기 힘든 지수입니다! 2018년 9월 기준으로 액티브 펀드 26개 중 9개만 이 지수에 대해 80% 아웃퍼포먼스 일관성 기록을 가지고 있습니다. 대부분의 펀드(230개는>=80%의 매우 좋은 하방 보호 기록을 가지고 있지만 대부분의 투자자에게 이것은 냉담한 편안함일 수 있습니다.
다행스럽게도 적어도 현재로서는 N100EW를 추적하는 두 개의 인덱스 펀드(순다람에서 하나와 프린시펄에서 하나)가 있으며 사용할 수 있다고 생각합니다. 이것이 제가 Handpick Mutual Funds 2018년 9월(PlumbLine) 목록에 포함시킨 이유입니다.
니프티 넥스트 50은 어떻습니까? 다음 게시물에서 결과를 확인하세요. 경고! Nifty Next 50은 대형 지수가 아닙니다! 이것은 중형주와 같은 위험이 있는 매우 변동성이 큰 지수입니다. 조심해. N100EW가 N100, N50 또는 N50EW 또는 NN50보다 더 나은 선택임을 알려주는 이 게시물의 이미지 하나를 아래에 첨부합니다. 자세한 내용은 게시물을 읽어보세요.
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N100은 N50과 유사한 위험과 약간 더 높은 보상을 가지고 있습니다(항상 그런 것은 아님). N1ooEW는 N50에 비해 더 높은 위험, (잠재적인) 더 높은 보상 옵션입니다. 위험도가 낮고 (잠재적) 비교 가능한 보상이며 NN50입니다.
증거는 분명합니다. N100을 사용하더라도 아웃퍼폼할 수 있는 대형 펀드를 찾기 어려울 수 있습니다. 따라서 인덱싱은 며칠간의 실적으로 펀드를 판단하지 않고 매일 포트폴리오를 보지 않으며 미디어나 블로그(이 정크 포스트와 같은)에서 읽은 내용에 흔들리지 않는 성숙한 투자자에게 확실한 선택입니다. , 별점 등을 심각하게 받아들이지 않습니다.
모든 투자자는 수익과 비용에 대해 걱정하지만 대부분의 투자자는 위의 프로필에 적합하지 않으므로 대안은 대형주 대신 균형 잡힌 뮤추얼 펀드를 핵심 주식 포트폴리오로 사용하는 것입니다. 좋든 나쁘든 내 포트폴리오는 다음을 기반으로 합니다. 이것은 내 포트폴리오 대 Sensex, Nifty Next 50:당신의 포트폴리오를 확인하시겠습니까?
솔직히 말해서, 나는 나 자신을 위해 N100EW를 고려하고 있습니다. 아직 정하지 못했어요. 인덱스 펀드로 전환하려면 2018년 1월 31일 현재 NAV가 NAV보다 낮을 때 점진적으로 전환하십시오. 그렇게 하면 LTCG가 면세됩니다. 그러나 전환을 서두르지 마십시오. 적절한 계획을 세우십시오. 자산 할당 및 변경 방법에 대해 아직 생각하지 않았다면 Freefincal Robo Advisory 소프트웨어 템플릿을 다운로드하여 이번 주말에 사용해 보세요.