일반 독자는 내가 뮤추얼 펀드가 절대 수익* 측면에서 NIfty Next 50(NN50) 지수를 능가하는 것이 얼마나 어려운지 그리고 어떤 활성 뮤추얼 펀드도 이를 벤치마크로 사용하지 않는다는 점을 반복해서 지적했다는 것을 알고 있을 것입니다! 이 게시물에서 나는 NSE 지수를 위험 측면에서 분류하고 Nifty Next 50의 고유한 위치를 지적합니다. 두 가지 질문에 답해 보겠습니다. (1) 어떤 지수가 NN50과 유사한 위험 수익률 프로파일을 가지고 있습니까? (2) NN50보다 낮은 위험에서 더 나은 수익률을 제공하는 지수가 있습니까? 이 게시물은 FB 그룹 Asan Ideas for Wealth에서 이 질문을 한 Subrat Dash에서 영감을 받았습니다.
* 그리고 NN50에 비해 리스크를 낮추는 것이 얼마나 쉬운지. 평소와 같이 많은 사람들이 '고위험 성향'이 있다고 주장하기 때문에 이 사실을 무시하는 것 같습니다. 음, 제산제가 비축되어 있기를 바랍니다. 참고: SEBI는 뮤추얼 펀드 분류 회보에서 대형주에 대한 정의로 다음을 명시했습니다. 전체 시가 총액 기준으로 1~100위 회사. 이것을 심각하게 받아들이면 NN50은 아래에서 볼 수 있듯이 대형 캡이라고 부를 수 있지만 그렇지 않습니다!
NIfty Next 50이란 무엇입니까?
다음은 NN50의 이전 게시물입니다.
이것은 내 포트폴리오 대 Sensex, Nifty Next 50:당신의 포트폴리오를 확인하시겠습니까?
Nifty Next 50:어떤 뮤추얼 펀드도 건드릴 수 없는 벤치마크 지수?!
Nifty Next 50을 인덱스 펀드로 평가하기
우리는 수익률이 아닌 변동성을 기준으로 분류합니다. "어떤 상품이 25%의 수익률을 제공할까요?"라고 묻는다고 가정해 보겠습니다. 답은 다음과 같습니다. 때때로 금은 25%를 제공할 수 있고, 때로는 주식이 제공할 수 있고, 때로는 부동산이 제공할 수 있으며, 때로는 국채도 제공할 수 있고, 때로는 통화도 제공할 수 있습니다. 답변은 정확하지만 질문이 정확하지 않기 때문에 유용하지 않습니다. 더 나은 질문은 "X.Y 또는 Z 도구에서 얼마나 자주 25%를 얻을 수 있으며 어떤 위험을 감수합니까?"입니다.
요점은 여기에서 지적한 바와 같이 차별화된 도구가 있다는 것입니다. Cryptocoin 투자 vs Cryptocoin 거래 ? 그리고 여기:금은 주식보다 위험합니다!
전체 시가 총액을 기준으로 상위 500개 기업부터 시작하여 NSE는 다음 지수를 도출했습니다. 출처:광범위한 시장 방법론. 우리는 아래에서 이 지수를 공부할 것입니다
롤링 수익률(높을수록 좋습니다!)과 롤링 표준 편차(변동성 측정 – 낮을수록 좋습니다) 10년 동안 Nifty 50(N50)과 Nifty Next 50을 이중 벤치마크로 사용합니다. 위에서 언급했듯이 우리의 목표는 다음 두 가지 질문에 답하는 것입니다. 1) NN50과 유사한 위험 수익 프로필을 가진 지수는 무엇인가요? (2) NN50보다 낮은 위험에서 더 나은 수익률을 제공하는 지수가 있습니까?
상단 패널에는 1119(10년 수익률) 데이터 포인트가 있는 10년 롤링 수익률이 있습니다. 하단 패널에는 1119개의 데이터 포인트가 있는 10년 롤링 위험이 있습니다. 아래에 표시되는 모든 그래프에 대해 다음과 같은 패턴이 적용됩니다.
<노스크립트> 
NN50은 일반적으로 고려한 5년 기간(가로 축 참조)에서 N50보다 더 나은 성과를 보였지만 변동성은 약 10% 더 높았습니다(이는 중요함). 이제 이 두 가지를 기준으로 다른 광범위한 시장 지수를 고려할 것입니다.
동일 가중치 지수는 50개 종목 모두에 균등하게 할당됩니다. 참조:Nifty 50 Equal Weight Index vs Nifty 50:동일한 가중치를 사용하면 더 많은 수익을 얻을 수 있나요?
<노스크립트> 
N50EW는 재고 무게 차이로 인해 N50보다 약간 더 위험하지만 수익률이 항상 더 높을 수는 없습니다.
N50과 NN50을 추가하면 NN50의 일부 혜택을 받을 수 있나요?
<노스크립트> 
대답은 '아니오! 시가총액이 높은 주식은 가중치가 더 높기 때문입니다. N100은 N50과 유사한 위험 프로필을 가지고 있으며 약간 더 많은 수익을 제공하지만 너무 많이 또는 항상 그런 것은 아닙니다.
그렇다면 상위 100개 주식의 가중치를 동일하게 선택하면 어떻게 될까요?
<노스크립트> 
나쁘지 않습니다! N100EW는 N50에 가까운 보상을 제공하지만 위험은 훨씬 낮습니다. NN50의 과도한 변동성을 감당할 수 없는 사람들에게 좋은 대안입니다.
N200을 만들기 위해 100개의 주식을 더 추가하면 어떻게 됩니까?
<노스크립트> 
분산화가 어떻게 위험을 줄였지만 수익은 유지하지 못하는지 주목하십시오. 이대로라면 N200이 N50보다 선택이 낫습니다.
이제 500개의 주식을 만드십시오!
<노스크립트> 
다시 N50 및 N100보다 위험이 낮고 N50에 가까운 수익을 냅니다.
<노스크립트> 
이것은 다시 꽤 좋은 선택입니다! N50보다 낮은 위험(더 많은 주식으로 인한 분산)
NIFTY Smallcap 250은 NIFTY 500에서 나머지 250개 기업(251-500위 기업)을 나타냅니다.
<노스크립트> 
<노스크립트> 
<노스크립트> 
<노스크립트> 
<노스크립트> 
이것이 NN50만큼 위험하지만 10년 수익률이 좋지 않다는 것이 재미있습니다!!
<노스크립트> 
<노스크립트> 
여기까지 왔다면(이 게시물을 연 대부분의 사람들은 결론으로 건너뛰는 것 외에는 그렇지 않을 것입니다), 감사합니다!
1:Nifty 100 Equal Weight 및 Nifty MIdcap 150은 Nifty Next 50과 비교할 때 인상적입니다.
2:Nifty Next 50은 중형주 및 소형주 지수에 필적하는 위험을 가지고 있습니다. 그러니 조심하세요!
<노스크립트> 
2부를 기대해 주세요! 이 게시물에서 우리는 NN50보다 약간 낮은 수익률을 보이지만 훨씬 낮은 위험을 지닌 두 개의 지수를 식별했습니다. NN50보다 수익률이 높고 N50보다 위험이 낮은 지수가 있습니까? 계속됩니다.