다음은 NIfty 50(Nifty 또는 N50) 및 Nifty Next 50(NN50) 인덱스 펀드를 결합하여 대형 및 중형 인덱스 포트폴리오를 생성하는 방법입니다. N50 및 NN50 인덱스 펀드는 모두 수년 동안 사용되어 왔기 때문에 인덱스 투자자는 신규 또는 낮은 AUM ETF 또는 Nifty 100, Nifty 100 Equal Weight, Nifty Midcap 150 또는 Nifty Large Midcap 250과 같은 인덱스 펀드 대신 이 두 가지를 사용할 수 있습니다.
두 개의 비중첩 인덱스 펀드를 결합하여 인덱스 포트폴리오를 구축할 때의 이점은 유연성입니다. 위험 및 보상 잠재력은 시장 상황 또는 목표에 따라 조정할 수 있습니다. 여기에서 대형주와 소형주 사이에 논의된 것처럼 전술적 자산 할당도 가능합니다. 소형주 뮤추얼 펀드의 이익 예약:작동합니까?
다음에서 우리는 다양한 조합 결과를 고려하고 다양한 기간 동안의 수익과 위험에 대해 논의할 것입니다. 이 작업이 어떻게 수행되었는지 아래 비디오 버전을 확인할 수 있습니다. 아이디어는 위험과 보상 측면에서 주어진 지수와 매우 유사한 Nifty 50과 Nifty Next 50의 조합을 선택하는 것입니다. 가능한 기간 동안 100% 일치하는 것은 불가능하지만 충분히 일치하면 충분합니다.
NIfty 100 Equal Weight Index로 시작하겠습니다. 여기에는 NSE의 상위 100개 주식이 동일한 비율로 포함됩니다. 자세한 내용은 여기에서 확인할 수 있습니다. 대형주 뮤추얼 펀드가 Nifty 100 Equal Weight Index를 이기기 위해 고군분투할 것입니까?
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참고: 블렌드 포트폴리오는 일일 재조정으로 구성되며 이는 분명히 과도합니다. 실생활에서 혼합 포트폴리오는 기관(예:Nifty Large Midcap 250)에 의해 한 달에 한 번 또는 개인 투자자에 의해 일년에 한 번 재조정됩니다. 따라서 경험이 다를 수 있습니다. 혼합 비율은 사례별로 수익을 비교한 후 재구성해야 합니다.
이것은 10년 동안 50:50 혼합입니다. 롤링 수익률은 상단 패널에 표시되고 롤링 표준 편차(위험)는 하단 패널에 표시됩니다. 수익률 일치는 합리적이지만 혼합에는 변동성이 더 큽니다.
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50:50 혼합은 15년 동안 Nifty 100 Equal Weight를 능가하지만(약간의 위험이 있음)
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NN50 가중치를 40% 이하로 낮추면 장기적으로 N100EW와 더 잘 일치할 수 있습니다.
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다음으로 우리는 Nifty 100의 다양한 조합을 고려할 것입니다. 이것은 NSE의 상위 100개 주식의 대문자 가중 지수이며 NN50의 약간만 적절한 일치를 위해 충분할 것입니다. Nifty 100의 중요성에 대한 자세한 내용은 여기에서 확인할 수 있습니다. 5개의 Large Cap 펀드만이 Nifty 100을 능가했습니다!
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NN50이 10%라도 10년과 15년에 걸쳐 N100의 위험과 보상을 재현한다는 것을 알 수 있습니다. 20% NN50이 포함된 포트폴리오는 더 높은 변동성으로 N100을 능가할 수 있습니다.
다음은 Nifty Large Midcap 250입니다. 이것은 Nifty 100의 50%와 Nifty 150의 50%입니다.
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15년 동안 확인할 데이터가 충분하지 않습니다. 다음은 Nifty Midcap 150입니다.
중형 펀드도 이 혼합 포트폴리오로 복제할 수 있습니다. 블렌드가 중형 지수보다 변동성이 높다는 것이 재미있습니다. 이것이 내가 Nifty Next 50이 대형 지수가 아니라는 점을 계속 경고하는 이유입니다!
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Nifty 200 또는 Nifty 50 같은 무게를 이 혼합과 일치시키려고 할 수도 있습니다. NN50 노출은 상당히 작을 수 있습니다. 누군가 YouTube(아래 동영상 참조)에서 Nifty 저변동성 30에 대해 질문했습니다. 이 지수는 Nifty 50보다 변동성이 낮기 때문에 저변동성의 USP가 손실되므로 혼합을 사용하여 이를 복제하는 것은 의미가 없습니다.