Nifty(N50)와 Nifty Next 50(NN50) 인덱스 펀드의 조합은 투자자들이 잘 분산된 주식 포트폴리오를 만들기에 충분합니다. . 니프티를 피하고 니프티 넥스트 50에 50%, 부채 50%를 투자한다면? 이것은 S. Nanda가 제기한 질문입니다.
그는 다음과 같이 씁니다. 저는 20년 이상의 투자 기간을 가진 28세 남성입니다. 2020년 5월 18일에 투자 여정을 시작했기 때문에 제가 얼마나 공격적인지 모릅니다. 하지만 저는 매년 한 번씩(투자 3년차부터) 규칙과 재조정으로 투자할 것이라고 확신합니다. 투자 여정의 첫 달부터 “미래의 펀드매니저 의존도” 문제가 있었습니다. NN50 + N50 블렌드에 대한 비디오와 기사를 읽은 후 가장 강력하고 유연한 자체 조정 가능한 투자 포트폴리오를 찾은 것 같습니다. ( 매년 재조정과 함께 ).
한 가지 질문이 있습니다. 앞으로 몇 년 동안 내 포트폴리오의 50%만 NN50에 투자하고 부채 펀드에 50%를 남겨두면 어떻게 될까요? 급격한 하락(3월 20일에 발생한 것과 같이). 나이가 들면서 투자 기간이 줄어들면 정기적으로 고정 자산으로 이동할 것입니다. NN50 포트폴리오가 10년 후 80% 하락하더라도 규율을 가지고 투자를 계속할 마음의 준비가 되어 있습니다. 유용할까요 아니면 60%(Nifty 50 + NN50 혼합)와 40% 부채 펀드를 고수해야 할까요? 문제는 아무 것도 항상 작동하지 않는다는 것입니다.
28세의 나이에 당신만큼 포트폴리오 재조정을 강조하는 사람은 많지 않을 것이며 "좋은" 펀드 매니저에 의존하는 것의 어려움을 인식하는 사람도 많지 않을 것입니다. 축하합니다. 당신은 올바른 길을 가고 있습니다. 돈이 필요하기까지 20년 이상이 있기 때문에 첫 번째 재조정 전에 적어도 앞으로 몇 년 동안 위험을 감수하고 생활하고 배울 시간이 있습니다.
주식 투자에서 가장 중요한 교훈 중 하나는 유동성입니다. 펀드 매니저는 지수에 포함된 모든 주식을 합리적으로 쉽게 대량으로 사고 팔 수 있어야 합니다. 즉, 구매 가격과 판매 가격 사이에 허용할 수 없을 정도로 큰 차이가 없습니다. 개인 투자자는 소량으로만 구매/판매할 예정이므로 이러한 경험을 하지 않을 것입니다. 이를 임팩트 비용이라고 합니다.
대량 주문에 대한 매수/매도 가격이 "공정 시장 가격"에서 크게 벗어나는 경우 "비용 또는 수수료"에 귀속될 수 없는 손실이 있습니다. 비용의 영향 비용이 높을수록 가격은 판매 수량에 따라 달라지며 유동성은 낮아지고 손실 위험은 높아집니다. 즉, 매도 시 가격이 급격히 하락하거나 바이인 중 확대될 수 있습니다.
Nifty 50 주식(2020년 9월, Source NSE Monthly 보고서)을 보면 최소 영향 팩트가 0.020%입니다. 최대값은 0.040%입니다. 중앙값 0.030% 및 평균 0.029%. 중앙값과 평균값에 큰 차이가 없는 상당히 좁은 스프레드입니다.
Nifty Next 50으로 이동하여 최소 영향 비용은 0.030%, 최대 1.940%, 중앙값 0.040%, 평균 0.085%입니다. NN50의 11개 종목만이 Nifty 50 종목의 최대 임팩트 비용보다 낮은 임팩트 비용을 가지고 있습니다. 이것이 일일 변동성에 직접적인 영향을 미치지는 않지만 NN50은 더 큰 하락에 취약합니다.
Nanda가 주장하는 것처럼(많은 단어가 아님) 이것은 또한 더 큰 상승을 의미합니다. 문제는 시장 붕괴가 투자자에게 가장 큰 위험이 아니라는 점입니다. ICICI Nifty 및 Next Next 50 인덱스 펀드의 후행 수익률을 고려하십시오(UTI 쌍둥이에 대해 걱정하지 마십시오. 이것은 TER 또는 추적 오류에 관한 것이 아닙니다)
NN50의 저조한 성능에 대한 이유를 주장할 수 있지만 이는 누구나 더 많은 수익을 얻거나 손실을 피하는 데 도움이 될 것입니다. 이와 같은 표를 보면 NN50이 6년과 7년에 걸쳐 더 나은 성과를 거두었다고 지적하고 싶을 것입니다. 이것은 한마디로 순진합니다.
2017년 10월에 시작한 NN50 투자자는 지금 손실을 보고 있을 것입니다. "SIP"가 도움이 되었을 것이라고 생각한다면 별로 도움이 되지 않을 것입니다. 3년 후의 NN50 SIP 수익률은 0.18%로 Nifty의 경우 7.14%입니다. 자기자본 수익률 0.18%는 손실입니다. 리스크가 충분히 보상되지 않았기 때문입니다! 그러한 투자자들이 NN50에만 계속 투자해야 한다고 생각하십니까? "과거 NN50이 7년 이상 N50을 능가했기 때문에" 아니면 그들이 베팅을 분산하고 자본 포트폴리오에 Nifty의 최소 50%를 포함해야 한다고 생각하십니까?
위와 같은 열악한 수익률은 포트폴리오가 80% 하락하는 것보다 훨씬 더 많은 부와 시간을 돌이킬 수 없을 정도로 파괴할 수 있습니다. 큰 다운스윙은 빠르게 업스윙이 따르고 그 반대도 마찬가지임을 기억하십시오. 참조:시장 타이밍은 작동하지만 우리가 상상한 방식으로 작동하지 않습니다! 역시 수익률은 150%인데 수익률은 9.6%에 불과하다?! 횡보 시장을 두려워해야 하는 이유
그것은 당신이 큰 넘어짐을 감정적으로 처리할 수 있는지 여부에 관한 것이 아닙니다(모든 사람은 사자가 숲에서 우리를 쳐다볼 때 행동하는 방법을 배웁니다. 중요한 것은 그런 일이 일어났을 때 우리가 어떻게 하느냐입니다). 그것은 당신의 재정적 필요가 그러한 추락을 감당할 수 있는지에 관한 것입니다. 재조정은 좋지만 더 많은 위험을 감수하는 치료법은 아닙니다.
당신이 20살이나 22살이었다면 50-60% NN50에 투자하고 최소한 몇 년 동안 부채를 안고 생활하고 배우고 올바른 방향으로 나아가라고 말했을 것입니다. 슬프게도 28은 당신에게 그것을 깨뜨리는 것을 싫어합니다. 그것은 중년에서 버린 돌일 뿐입니다(=40대가 아니라 30대입니다!). 따라서 30% N50 + 30% NN50 + 40% 부채를 유지하십시오. 왜요? "항상 작동하는 것이 없다는 것이 문제입니다."