제 경력의 대부분은 PepsiCo에서 근무하면서 두 번이나 사업부장이라는 행운을 얻게 된 축복을 받았습니다. 그 후, 저는 17년 동안 사모펀드 분야에서 일했습니다. 오늘 댄스 카드는 매우 흥미롭고 다채롭고 보람이 있습니다. 저는 뉴욕에 있는 소규모 중견 사모펀드 회사인 Falconhead Capital의 운영 파트너입니다. 저는 4개의 보드에 앉아 Faster Landing이라는 제목으로 진행되는 코칭 연습을 했습니다. Faster Landings에서는 두 가지 일을 합니다. 전환기의 고위 간부들을 지도하고 이사회 자리를 차지하려는 고위 간부들을 지도합니다.
회사의 거의 모든 사람의 환경이 바뀝니다. 그것은 크게 단축되는 타임 라인으로 시작합니다. 내일은 오늘 오후를 의미합니다. 내년은 이제 다음 주를 의미합니다. 사모 펀드 경영진은 내부 수익률, 현금 수익률, 적으면 많을수록 유지 기간이라는 세 가지 측정 기준에 따라 움직인다는 점을 명심하십시오. 이러한 측정 중 두 가지는 기본적으로 시간에 따라 결정되므로 모든 것에 대한 놀라운 즉각성입니다.
일반적인 포트폴리오 회사 보유 기간은 약 5년 반입니다. 이 지도자들은 우라늄의 반감기와 같은 임기를 보낼 준비가 되어 있어야 합니다. 그들은 사모펀드 전체에 걸쳐 여러 소유자를 통해 회사와 함께 있게 될 수 있지만 특정 소유자의 경우 평균 약 5년 반이 될 것입니다. 그들이 CEO로서 성공한다면 사실상 그들은 스스로를 직장에서 쫓겨날 것이며 매우 짧은 기간 동안 투자자들에게 좋은 IRR을 제공할 것입니다. PE 세계에서 성공하려면 어느 정도 위장이 필요합니다.
기회 측면에서 상당한 재정적 보상이 있습니다. 성공적인 CEO가 기본 및 보너스를 넘어 수백만 달러, 아마도 거래 규모에 따라 최대 1천만 달러 이상의 자본 현금 구성요소를 생성하는 지분 참여를 갖는 것은 드문 일이 아닙니다. 그리고 CEO만이 보상을 받는 것이 아니라 다른 최고 경영진도 비례적으로 이러한 방정식에 참여하게 됩니다.
참여 후 성공적인 CEO는 이제 다음 사모 펀드 참여에 대한 엄청난 신뢰성을 제공하는 실적의 시작을 갖게 될 것입니다. 이것이 내가 사모펀드 포트폴리오 CEO와 4년 연속 계약을 맺을 수 있었던 이유 중 하나입니다. 이러한 실적은 사모펀드 세계에서 큰 의미가 있습니다.
일반적으로 개인이 보유하고 있는지 여부를 측정하고 확인하기가 매우 쉬운 전통적이고 어려운 기능의 기술이 아닙니다. 금융을 이해하고 있습니까? 그들은 원가 회계를 이해하고 있습니까? 표준 비용을 이해합니까?
대조적으로, 사모펀드 회사는 예를 들어 행정 보조원이 거의 존재하지 않기 때문에 소매를 감는 태도와 의지를 찾고 있습니다. 즉, 새 CEO는 경비 보고서를 작성하고 여행을 직접 예약하는 등의 작업을 수행할 것입니다. 내일 은행 회의가 있는 경우, 바인더를 데리러 Staples로 운전하는 CEO일 수 있습니다. 전략 계획을 작성하는 것은 CEO입니다. McKinsey를 고용할 사치나 돈이 없습니다. PepsiCo 시절에 그렇게 했을 것입니다. CEO가 이 모든 일을 할 것입니다.
따라서 추구하는 기술의 종류는 일반적으로 앞에서 언급한 전통적인 하드 기술이 아닙니다. 더 자세합니다. Spencer Stuart 채용 담당자가 작성한 백서에는 PepsiCo 또는 GE 직원의 기술을 소규모 사모펀드 환경에 적용하려면 하지 마십시오라는 표현이 있습니다. PepsiCo 또는 GE에서 직접 사람을 데려가십시오. 왜냐하면 그 거대 기업에서 소규모 캡으로 직접 이동하는 사람은 실패할 가능성이 높기 때문입니다. 그들은 직원이 없습니다. 그들은 뒷받침이 없습니다. 그들은 나에게 전략적 계획을 작성하라고 명령할 수 있는 금융 그룹이 없습니다. 더 나은 경영진은 모든 지원 없이 이미 더 작은 환경으로 전환했고 성공했습니다.
같은 산업이 아닌 사람이 인터뷰를 할 때 비슷한 성장 단계에 있는 회사, 즉 신흥 회사, 빠르게 성장하는 회사, 성숙한 시장에 있는 회사, 또는 턴어라운드. 따라서 당신은 정확히 같은 업계에 있지는 않지만 비슷한 성장 단계에서 회사를 운영하는 데 매우 성공적이었습니다. 좋은 평행선입니다.
이제 정확한 업계 경험을 요구하는 채용 담당자가 여전히 있습니다. 예를 들어, 그들은 가구 사업의 CFO 자리를 위해 인터뷰를 하고 가구 산업에서 흠 없는 40년 경력을 가진 사람을 고집할 수 있습니다. 고맙게도 그런 소심한 사람들은 점점 줄어들고 있습니다. 솔직히 말해서, 그러한 채용 담당자 중 한 명을 만났을 때 제 개인적인 조언은 최대한 정중하고 빨리 그 대화를 끝내라는 것입니다. 당신이 기술을 이전하고 새로운 범주를 배울 수 있는 똑똑한 개인으로 생각하는 것보다 항문 유지 개인에게 성전환 수술을 받도록 설득하는 것이 말 그대로 더 쉬울 것입니다.
PepsiCo 및 Pizza Hut CEO로서의 나의 배경을 고려하십시오. 음, Pouschine Cook Capital Management는 나에게 라텍스 폼 회사를 운영하도록 요청했고 Riverside Company는 내가 세계 최대의 산업용 화상 관리 제품 회사를 세울 수 있다는 위험을 감수했습니다. 그것은 우리가 상상할 수 있는 다이어트 펩시나 페퍼로니 피자와는 거리가 멀다. 그들은 기수에게 내기를 걸었습니다.
포트폴리오 회사 이사회는 작습니다. 전형적인 사모펀드 이사회는 CEO, 사모펀드 회사 출신 2명, 사외이사 2명으로 구성된다. 오늘날 대부분의 사모펀드 회사는 카테고리에 구애받지 않습니다. 즉, 오늘 시멘트 회사를 사고 내일 립스틱 회사를 살 수 있습니다. 분명히, 그들은 모든 범주에 걸쳐 전문가가 될 수 없습니다. 대신, 그들은 한 명의 사외이사 자리를 업계를 아는 사람으로 채우려고 할 것입니다. 다른 사외이사 자리의 경우 업계의 지렛대 역할을 하는 영역에서 기능적 전문성을 갖춘 사람을 찾을 것입니다. 예를 들어 금융 서비스 회사인 경우 IT 배경을 가진 사람을 찾을 수 있습니다. 운송 회사라면 물류 배경을 가진 사람을 찾을 수 있습니다. 소비재 회사라면 마케팅 배경이 있는 사람을 찾을 수 있습니다.
꼭. 사모펀드 분야의 전 사장이자 전 회장인 Riverside Capital의 David Gold는 최고의 사외이사들이 연쇄 CEO라고 말한 적이 있습니다. 비즈니스.
가장 좋은 조언은 거의 모든 조언을 무시하는 것입니다. 거기에는 많은 조언이 있으며 대부분은 상충됩니다. 아마도 PEI 독자층은 본능이 이미 좋지 않았다면 오늘날과 같은 위치에 있지 않았을 것입니다.