사모 펀드 부문은 지난 5년 동안 사모 펀드 회사의 절대 수, 해당 부문에 투입된 펀드, 업계에서 일하는 임원 수, 인수한 포트폴리오 회사 수 면에서 엄청난 성장을 경험했습니다.
사실, 사모펀드 투자가 너무 많아 사모펀드의 영향을 받지 않은 산업 부문(있는 경우)은 거의 없습니다. 10년 전만 해도, 특히 미드마켓의 많은 사업주들은 사모펀드에 대해 생소했습니다. 그러나 오늘날 대부분의 기업은 인수, 성장 자본 투입, 소개 회의 및 예비 대화 또는 최소한 어떤 형태의 마케팅 활동을 통해 사모 펀드와 어떤 방식으로든 상호 작용했습니다.
아래 그래프는 www.PrivateEquityInfo.com의 M&A 연구 데이터베이스에서 지난 5년 반 동안 PE 기업 수의 추세를 보여줍니다.
표시된 정확한 기업 수에 영향을 미치는 몇 가지 주의 사항(아래에서 설명)이 있기 때문에 이 그래프는 시간이 지남에 따라 사모펀드의 전반적인 추세를 나타내는 것으로 가장 잘 표시됩니다. 분명히 추세는 성장 중 하나입니다. 실제로 5.5년 동안 ~12%의 복합 연간 성장률을 기록했습니다.
주의 사항 1 – 이 데이터는 우리 데이터베이스의 PE 기업 수를 기반으로 하며, 이는 PE의 전반적인 추세를 잘 대표한다고 생각합니다. 그러나 이 데이터는 새로운 회사를 발견하고 추가할 수 있는 우리의 능력에 달려 있습니다. 또한 데이터베이스에 포함될 수 있는 회사에 대한 상당히 엄격한 지침이 있다는 점에 유의해야 합니다. 결과적으로 절대값(더 주관적일 수 있음)보다 더 중요한 것은 여기서의 추세입니다.
주의 사항 2 – 그래프의 데이터에는 "활성" 및 "비활성" 회사가 모두 포함됩니다. ("비활성"은 원래 데이터베이스에 포함된 이후 병합 또는 해산됨을 의미할 수 있습니다. 우리는 이러한 회사를 후손을 위해 유지합니다). 사모 펀드 회사의 ~80%는 시간이 지남에 따라 "활성화"됩니다.
시장에 있는 사모펀드 회사의 수가 증가함에 따라 아래 그래프와 같이 사모펀드 소유 포트폴리오 회사의 수도 증가할 것으로 예상됩니다. 그리고 우리는 그렇게 합니다.
주의 사항 3 – 위 차트의 데이터는 현재 및 이전 투자를 모두 포함합니다. 따라서 (특정 시점에서) 사모 펀드에 의해 영향을 받는 전체 거시 경제의 폭으로 해석될 수 있습니다. 또한 데이터는 애드온이 아닌 플랫폼 투자를 나타냅니다.
아마도 더 흥미로운 것은 시간 경과에 따른 이 두 데이터 세트의 비율입니다. 즉:
(포트폴리오 회사 수 )를 (사모펀드 수로 나눈 값 ).
지난 5년 동안 이 비율은 분명히 감소하고 있습니다.
이 분석에 사용된 데이터에 현재 및 이전 투자가 모두 포함되어 있다는 점을 고려할 때 이 비율은 꾸준히 증가하고 다른 모든 요소는 일정할 것으로 예상할 수 있습니다. 즉, 분자(포트폴리오 회사의 수)에 현재 투자만 포함된다면 이 추세선의 감소는 위에 표시된 것보다 더 클 것입니다. 이전 투자를 포함했음에도 불구하고 하락했다는 사실은 그래프가 시사하는 것보다 훨씬 더 중요합니다.
아마도 이 하락 추세는 두 가지 요인에 의해 영향을 받습니다.