사모펀드 포트폴리오 회사의 투자 및 이탈에 대한 과거 데이터를 연구하면서 사모펀드 커뮤니티는 그룹으로서 거시경제 추세를 놓치는 경향이 있으며 종종 시장 사이클의 정점에 매수하고 바닥에 매각하는 경향이 있음을 발견했습니다. 그러나 일부 사모펀드 회사는 타이밍을 아주 적절하게 잡았고 일부 반대 기업은 정말 맞았습니다.
아래에는 지난 주요 시장 주기와 관련하여 투자/퇴출 전략에서 거시 경제 이벤트의 타이밍을 포착한 기업이 나열되어 있습니다. 누가 목록을 만들었는지 확인하세요...
20/20을 뒤돌아 보면, 우리는 이제 2007년에 포트폴리오 회사를 최고점에서 퇴출하고 2010년에 다시 매수를 시작하는 것이 좋았을 것이라는 것을 압니다. 2008-2010년에는 시장과 경제 전반에 많은 불확실성이 있었습니다. 그러나 많은 기업들이 역발상 투자 주장으로 단호하게 행동했습니다.
2009년 여름, 대공황 초기에 저는 유명한 사모펀드 투자자와 이야기를 나누었습니다. 나는 그가 (회사로서) 그들이 하는 인수에 대해 매우 확신했다고 말한 것을 분명히 기억합니다. 이것은 나를 반대의 움직임으로 생각했습니다. 그 당시 시장에는 많은 불확실성이 있었고 우리가 아직 바닥에 있다는 징후가 없었습니다. 그래서 나는 먼지가 가라앉은 후 반대 논제를 후속 조치하기 위해 마음의 메모를 작성했습니다. 8년이 지난 지금, 먼지는 완전히 가라앉았고 우리는 뒤돌아보면 그가 옳았다는 것을 알 수 있습니다.
시기에 맞는 다른 회사는 어디였습니까?
경기 침체와 이후의 회복을 위해 적절한 시기에 두 가지 방법이 있었습니다. 2007년에 종료하고 2010년경에 다시 구매합니다.
2007년 현명하게 투자를 종료한 48개 사모펀드 회사(5개 이상의 포트폴리오 투자 포함)
- 미국 수도
- 캡맨
- 제너럴 애틀랜틱
- GIMV
- Apax 파트너
- TA 어소시에이츠
- 3i
- 서밋 파트너
- 트리긴타 수도
- 옴네스 캐피탈
- 리버사이드 컴퍼니,
- 세콰이어 캐피털
- ArcLight 캐피탈 파트너
- 액티스
- Equistone 파트너 유럽
- 글로벌 금융
- 노르베스터 주식
- UOB 벤처 관리
- 어드벤트 인터내셔널
- Cipio 파트너
- 인디고 캐피탈
- 로이드 개발 자본(LDC)
- 베어드 캐피털
- CBPE 캐피탈
- 알파 그룹
- IK 투자 파트너
- 메리트 캐피탈 파트너
- Abry 파트너
- Beecken Petty O'Keefe &Company
- ECI 파트너
- EQT 파트너
- 피터슨 파트너
- 아를
- Aboa Venture Management Oy
- ABN AMRO 참여
- Maj Invest Private Equity
- 차터하우스의 전략적 파트너
- 린살라타 캐피탈 파트너
- 롱포인트 캐피탈
- Norwest Equity Partners
- 의지 자본
- 클레베스트 그룹
- 농업 관리 회사
- 마일스톤 캐피탈 파트너
- PAI 파트너
- 아르카피타
- 스틸포인트 캐피탈 파트너
- EnCap 투자
2010년에 현명한 구매를 한 34개 사모펀드 회사(5개 이상의 포트폴리오 인수 포함)
(참고:2009년 후반에는 평가 기대치가 그 당시에 완전히 영향을 받지 않았을 수 있다고 생각하여 거래를 제외했습니다.)
- 미국 수도
- 리버사이드 컴퍼니
- GIMV
- Apax 파트너
- Equistone 파트너 유럽
- Abry 파트너
- 캡맨
- 로이드 개발 자본(LDC)
- 3i
- 지구 환경 기금
- KODA 기업 그룹
- 어드벤트 인터내셔널
- 제너럴 애틀랜틱
- 옴네스 캐피탈
- 에너지 투자자 기금
- 버크셔 파트너
- TA 어소시에이츠
- 웰시, 카슨, 앤더슨 &스토우
- 드레이퍼 에스프리
- 화강암 파트너
- CDH 투자
- 가나안 파트너
- Norwest Equity Partners
- 세콰이어 캐피털
- 웨스턴 프레시디오
- BC 파트너
- Comvest 파트너
- Kayne Anderson Capital Advisors
- 덴햄 캐피탈
- 인베스트코프
- 에식스 우드랜드
- 첫 번째 분석
- M/C 파트너
- 중자금 관리
전능해 보이는 15개 기업(위의 두 목록에 모두 있음)
밸류에이션 배수가 높은 매도자와 밸류에이션이 하락한 후 매수자 모두 현명하게 타이밍을 맞춘 몇몇 회사가 있습니다.
- 3i
- Abry 파트너
- 어드벤트 인터내셔널
- 미국 수도
- Apax 파트너
- 캡맨
- Equistone 파트너 유럽
- 제너럴 애틀랜틱
- GIMV
- 로이드 개발 자본(LDC)
- Norwest Equity Partners
- 옴네스 캐피탈
- 리버사이드 컴퍼니
- 세콰이어 캐피털
- TA 어소시에이츠
