2년 전, 아프리카 기술 생태계는 벤처 자본을 유치하기 가장 좋은 해로 번역된 글로벌 플레이어의 새로운 관심을 받았습니다. 다양한 출처에서 2019년에 아프리카 기술 스타트업에 최대 20억 달러가 투입된 것으로 추정됩니다.
가장 유명한 Jacks(Ma and Dorsey)의 세간의 이목을 끄는 방문, 전자 상거래 대기업 Jumia의 대망의 첫 IPO 및 1억 달러의 대규모 라운드를 통해 아프리카 기술에 일이 일어날 징조였습니다.
그러나 2020년 2개월이 지난 지금, 팬데믹은 국내외 투자자들의 투자 활동이 둔화되면서 기대치를 낮추는 데 탁월한 역할을 했습니다.
그래도 나쁘지 않은 해였습니다. 아프리카 신생 기업은 거의 15억 달러를 모금했으며 Stripe-Paystack 및 WorldRemit-Sendwave와 같은 몇 가지 매력적인 출구를 보았습니다.
2021년에 들어서면서 아프리카 기술 이해 관계자들의 강세가 돌아왔습니다. 그리고 왜 안 될까요? 전 세계적으로 사업이 재개되고 전염병이 사람들로 하여금 전자 상거래, 일, 돈 지출, 온라인 배송, 학습에서 새로운 습관을 채택하도록 함에 따라 다양한 산업에 대한 벤처 자본이 엄청나게 증가할 태세를 갖추었으며 아프리카는 예외가 아닐 것입니다.
대륙의 스타트업들이 12월에 얼마나 모금할지에 대한 예측이 나왔다. 기술 생태계 가속기인 AfricArena는 22억 5천만 달러에서 28억 달러 사이의 거래를 성사시킬 것으로 예상했습니다. 디지털 상거래 스타트업에 투자하는 회사인 DFS Lab의 공동 창립자이자 파트너인 Stephen Deng은 2016년 동남아시아 자금 조달 환경을 30억 달러로 2021년 아프리카와 비교했습니다.
이러한 예측은 완전히 빗나가지 않았습니다. 결국 Maxime Bayen 및 Briter Bridges와 같은 정보는 2019년 수치를 어린애 장난처럼 보이게 만들었습니다. 2021년은 아프리카 기술이 변곡점에 도달하고 기업이 40억 달러(2019년과 2020년을 합친 것보다 많은 금액) 이상을 조달하면서 중심 무대에 섰던 때였습니다.
5개의 유니콘 제작부터 여성 CEO의 백만 달러 이상 인상까지, 우리는 아프리카 기술 분야에서 이 중요한 순간을 형성한 몇 가지 사건을 집중 조명합니다.
기업 가치가 10억 달러인 비상장 기업인 유니콘 지위를 획득하는 것은 의심할 여지 없이 모든 신생 기업의 가장 헛된 성취 중 하나이지만 여전히 가장 탐나는 일입니다.
아프리카에서 처음 두 개의 유니콘은 Jumia(2016년)와 핀테크 대기업 Interswitch(2019년)였습니다. Jumia는 2019년 NYSE에 상장되면서 유니콘이 아닌 전형적인 10억 달러 상장 기업이 되었습니다.
이집트 결제 회사 Fawry도 비슷한 경우입니다. 2019년 이집트 주식 시장(아프리카 땅에서 최초의 토착 기술 회사)에 상장되었습니다. 그러나 Jumia와 달리 Fawry는 상장한 지 1년 만에 10억 달러 가치에 도달했습니다. 따라서 기술적으로 유니콘이 아닙니다.
Interswitch는 올해 5개가 더 발행될 때까지 대륙의 유일한 유니콘이었습니다. 4개는 핀테크(Flutterwave, OPay, Wave, Chipper Cash)이고 하나는 기술 인재 마켓플레이스 Andela입니다.
Flutterwave는 3월에 10억 달러에 성공했습니다. 8월 20억 달러의 OPay; Wave와 Andela는 다음 달에 각각 17억 달러와 15억 달러를 기록했습니다. Andela는 9월에 15억 달러의 가치로 자금을 조달했습니다. Chipper Cash는 11월에 20억 달러에 달했습니다. 한편, 2019년에서 2021년 사이에 유일한 유니콘인 Interswitch의 가치는 10억 달러입니다.
대륙에서 유니콘 수가 갑자기 급증한 데에는 몇 가지 이유가 있습니다. 더 경험 많은 설립자가 존재하며 특히 Big Four(나이지리아, 남아프리카 공화국, 이집트 및 케냐)의 특정 시장은 성숙했지만 여전히 파괴 가능성이 있는 특성이 혼합되어 있습니다.
또한 핀테크와 같은 분야는 이전에 볼 수 없었던 방식으로 계속해서 개방되고 있으며 초기 및 후기 단계에서 동시에 초기 투자자의 외국 자금이 쇄도하고 있습니다.
글로벌 투자자들은 이전에 아프리카 신생 기업에 투자했지만, 2021년에는 이들의 활동이 더 두드러진 것처럼 보였습니다. 아마도 전반적으로 참여했기 때문일 것입니다.
예를 들어, 베를린에 기반을 둔 VC 회사 Target Global과 유명한 투자 회사이자 헤지 펀드인 Tiger Global과 같은 투자자는 초기 및 성장 단계에서 수표를 삭감했습니다.
Target은 Kuda와 Mono의 Series A 라운드(전자의 Series B 라운드 포함)에 모두 투자했습니다. 유럽 VC는 또한 Kippa와 Edukoya의 사전 시드 라운드를 주도했습니다. 반면 Tiger는 Union54의 시드 라운드, Mono의 Series A 및 이후 FairMoney 및 Flutterwave 라운드를 주도했습니다.
성장 회사가 초기 및 성장 단계에 참여한 다른 거래에는 Telda의 사전 시드에 Sequoia가 포함되었습니다. 은밀한 자산 관리 펀드 Sequoia Heritage를 통한 Wave의 시리즈 A; 자회사 펀드 Sequoia Capital China를 통한 OPay의 시리즈 C.
Dragoneer, FTX, Fidelity, SVB Capital 및 Sam Altman과 같은 다른 투자자들도 처음으로 대규모 단일 거래에 참여했습니다. uLesson, Ozow 및 TymeBank의 성장 라운드에 투자한 Tencent와 Vision Fund 2를 통해 2021년에 대륙의 많은 9자리 라운드 중 2개를 주도한 SoftBank와 같은 다른 회사의 경우에는 일상적이었습니다. 유니콘 Andela 및 OPay .
OPay는 1억 2천만 달러의 시리즈 B 라운드를 모금한 후 2019년에 세 개의 9자리 거래 중 하나를 했습니다. 다른 거래에는 Andela의 1억 달러와 Interswitch의 2억 달러 거래가 포함됩니다. 따라서 다음 해에 9자리 숫자의 거래가 일어나지 않았을 때의 놀라움을 상상해 보십시오(대륙에서 유니콘을 생산하지 않은 것처럼).
드래프트는 오래가지 못했습니다. 아프리카는 유니콘이 가장 많았던 해일 뿐만 아니라 한 해에 가장 많은 9자릿수 라운드(10개 스타트업 중 11개)를 기록했습니다.
유니콘부터 시작하겠습니다. Flutterwave의 시리즈 C는 1억 7천만 달러였습니다. OPay는 4억 달러의 시리즈 C를 유치했습니다. Wave와 Andela는 각각 2억 달러를 받았습니다. 그런 다음 Chipper Cash는 두 배를 달성했습니다. 1억 달러의 Series C와 몇 달 후 유니콘 라운드를 위한 1억 5천만 달러의 확장입니다.
기타에는 TymeBank의 1억 8,000만 달러 시리즈 B, Jumo 및 MNT-Halan의 1억 2,000만 달러, TradeDepot의 1억 1,000만 달러 및 MFS 아프리카의 1억 달러가 포함됩니다.
핀테크가 아닌 거래는 Andela와 TradeDepot뿐이었습니다(후자는 금융 활동이 내재되어 있지만). 또한 두 거래를 제외한 모든 거래는 전적으로 주식 기반이었습니다. TradeDepot과 MFS Africa는 주식과 부채를 혼합하여 조달했습니다.
디지털 결제 게이트웨이 MFS 아프리카는 아프리카에서 몇 안 되는 기업 투자자 및 인수 기업 중 하나입니다. 지난 5년 동안 회사는 Julaya, Maviance 및 Numida에 투자하여 아프리카의 간과된 신생 기업에 전략적으로 투자했습니다. 그리고 인수 측면에서 Beyonic과 가장 최근에는 Baxi가 있습니다.
작년에 현지 기업들이 서로를 구매하는 추세가 지속되어 2021년까지 계속되었습니다. 흥미로운 인수에는 TLcom이 지원하는 케냐 소비자 경험 플랫폼 Ajua가 WayaWaya를 인수했습니다. 나이지리아 버스 예약 및 Techstars 지원 Treepz는 Stabus 및 Ugabus를 얻은 후 가나 및 우간다로 확장 Flutterwave는 Disha 인수를 통해 크리에이터 경제 공간에 진출했습니다.
다른 예로 Jiji의 Cars45 인수, 이집트의 B2B 전자상거래 플랫폼 MaxAB가 YC 지원 Waystocap을 구매하여 모로코로 확장, Cheki가 케냐와 우간다에서 사업을 나이지리아 Autochek에 매각했습니다.
MFS 아프리카-박시 거래(양 당사자가 Stripe-Paystack에 이어 아프리카에서 두 번째로 큰 핀테크 인수라고 주장함)와 마찬가지로 나열된 다른 인수는 공개되지 않았습니다.
아프리카 신생 기업이 인수 수치를 공개하지 않는 이유는 다른 날의 주제입니다. 개인적으로, 그러한 거래를 보고하는 것은 국제 확장 플레이와 관련되지 않는 한 앞으로 (공개되지 않은 경우) 매력적이지 않을 수 있습니다. 적절한 사례:나이지리아 의료 기술 회사 Helium Health가 UAE의 Meddy(사하라 사막 이남 아프리카와 GCC 간 최초)를 인수하고 호주 BNPL 플레이어 Zip이 남아프리카 공화국의 PayFlex를 인수합니다.
그리고 피규어가 붙으면 인수를 통한 해외 진출이 더욱 흥미진진해진다. 예를 들어, 데이터 센터 Equinix는 나이지리아의 MainOne을 3억 2천만 달러에 인수할 것이라고 발표했습니다. 이 소식은 규모뿐만 아니라 MainOne이 Funke Opeke를 CEO로 두고 있는 여성 주도 회사이기 때문에 올해 인수 거래의 하이라이트였습니다.
Funke Opeke는 여기까지 온 몇 안 되는 창립자 중 한 명입니다. 그녀는 또한 아마도 그녀의 사업을 위해 누적 9자리를 모은 대륙의 유일한 여성 창업자일 것입니다.
Opeke의 경험은 이상치입니다. 아프리카와 전 세계적으로 여성 주도 기업에 자금 조달이 쉽지 않습니다. 올해 중반 Briter Bridges의 보고서에 따르면 2013년과 2021년 5월 사이에 1,100개 이상의 기업이 VC 자금을 수령했습니다(2천만 달러 이하로 고정).
보고서에 따르면 이 기간 동안 모금된 17억 달러 중 3%만이 여성으로 구성된 창립 팀에 기부된 반면 남성으로만 구성된 팀은 76%였습니다.
따라서 여성이 주도하는 신생 기업이 아프리카에서 백만 달러 이상을 모으는 것은 좋은 소식입니다. 그리고 우리가 올해 10건 이상의 거래를 기록하여 여성 주도 팀이 투자할 수 있는 VC(성별 중심 및 젠더 불가지론) 소싱이 개선되었음을 증명할 수 있듯이 지역 성과에 간접적으로 기여합니다.
올해 백만 달러 이상을 모금한 여성 주도 스타트업으로는 Shuttlers, Bankly, Lami, Okra, Klasha, Akiba Digital, Ejara, Kwara, Edukoya, Reelfruit 및 Jetstream이 있습니다.
Alitheia IDF는 Reelfruit 및 Jetstream의 투자자입니다. 주요 파트너인 Tokunboh Ishmael과 Polo Leteka가 이끄는 여성 중심 회사는 아프리카의 다양한 성별 기업을 위한 1억 달러의 사모펀드를 보유하고 있습니다.
또한 다양한 단계에 걸쳐 아프리카 신생 기업을 위한 수표를 쓰기 위해 올해 엄청난 액수의 돈을 모은 지역 기금 중 하나입니다. 다른 회사로는 Ventures Platform, LoftyInc Capital, Voltron Capital 및 4DX Ventures, 범아프리카 전략을 가진 사하라 사막 이남에 기반을 둔 모든 VC 회사가 있습니다.
북쪽으로는 Sawari Ventures 및 Algebra Ventures와 같은 투자자들이 특히 스타트업 혁신과 투자가 천문학적으로 급증한 이집트에서 스타트업을 지원하는 데 비중을 두었습니다.
지역 및 아프리카에 중점을 둔 투자자들은 또한 사하라 사막 이남 아프리카(Appzone, Payhippo 등)에 있는 일부 회사의 시리즈 A 라운드에 전체 시드를 가져갔으며, 이는 이전에는 거의 발생하지 않았습니다. Future Africa, Kepple Africa, Launch Africa 등은 2020년부터 계속해서 속도를 냈고 올해 많은 신규 및 후속 조치를 작성했습니다.
Flutterwave CEO Olugbenga' GB' Agboola, Paystack 설립자 Shola Akinlade 및 Ezra Olubi, Chipper Cash 설립자 Ham Serunjogi 및 Maijid Moujaled와 같은 활동적인 설립자들도 초기 단계 라운드에 참여했습니다.
2019년 11월에 Interswitch, OPay 및 PalmPay의 3개 핀테크 회사는 미국 및 중국 투자자로부터 누적 $3억 6천만 달러를 모금했습니다. 이로써 나이지리아는 핀테크 투자 및 디지털 금융 스타트업을 위한 아프리카의 비공식 수도가 되었습니다.
나이지리아의 핀테크 기회는 대륙 최대 규모입니다. 2019년에 나이지리아 성인의 40% 이상이 은행 계좌와 디지털 결제를 통해 2,500억 달러 이상을 기록했으며, 은행이 없는 사람들(OPay)을 위한 거래를 촉진하고 게이트웨이를 제공하는(Interswitch 및 Flutterwave) 스타트업의 가치가 현재 10억 달러 이상인 것은 놀라운 일이 아닙니다. .
Andela를 포함한 3개 회사는 나이지리아의 상업 도시인 라고스에서 사업을 시작하여 2021년에 나이지리아가 아프리카의 유니콘 수도가 되었습니다.
오랫동안 나이지리아는 케냐와 남아프리카를 포함하여 국내외 벤처 캐피탈의 대부분을 받는 3개국 중 하나였습니다. 세 국가는 아프리카에서 가장 연결된 인구와 성장하는 경제를 보여줍니다. 다른 기업보다 먼저 외국 자본을 유치할 수 있는 완벽한 환경입니다.
그러나 2017년 이집트가 등장했고 시간이 지남에 따라 북아프리카 국가가 벤처 캐피털의 눈을 끌기 시작하면서 "빅 4"의 일부가 되었습니다. 그리고 지난 몇 년을 조용히 뒷전에서 보낸 이집트는 2020년에 인상적인 성장을 이루었고 올해는 케냐를 제치고 이 지역에서 세 번째로 활발한 투자 지역이 되었습니다.
이 보고서는 적절하게 다음과 같이 설명했습니다. "어디에도 없는 것처럼 보이는 이집트는 갑자기 아프리카의 주요 스타트업 자금 조달 대상으로 레이더에 포착되어 초기 부문의 대륙적 성장에 대한 전망을 강조합니다."
이집트는 또한 대륙에서 최초의 SPAC 거래를 성사시켰다는 자랑스러운 권리를 가지고 있습니다. 지난 7월, 카이로와 두바이에 기반을 둔 승차 공유 회사인 Swvl은 Queen's Gambit Growth Capital과의 합병을 통해 상장한다고 발표했습니다. 국가의 성공 사례 중 하나인 Swvl이 완료되면 거의 15억 달러의 가치가 있는 거래입니다.
많은 인구와 인상적인 1인당 GDP를 자랑하는 북아프리카 국가는 올해 거의 6억 달러를 모금했습니다. 나이지리아와 남아프리카 공화국이 각각 14억 달러와 8억 3000만 달러 이상을 모금한 것보다 적은 금액이지만 일부 관측통들은 이집트가 속도를 유지한다면 내년이면 남아프리카를 추월할 것이라고 예측합니다.
이러한 생각에는 몇 가지 이유가 있습니다. 나이지리아, 남아프리카공화국, 케냐에서는 핀테크가 가장 많은 자금을 지원받는 분야입니다. 이집트의 주요 부문은 전자상거래와 소매업이지만, 이집트는 핀테크의 핫스팟이기도 합니다. 두 카테고리 모두에서 가장 높은 사전 시드 라운드(Rabbit의 1,100만 달러 및 Telda의 500만 달러)를 보유하고 있음이 분명합니다.
내가 올해 초 이 글을 썼을 때 당시 가장 큰 사전 시드 라운드는 Autochek의 340만 달러였습니다. Rabbit의 8자리 프리시드는 그 세 배입니다. 소식통은 최근 TechCrunch에 또 다른 이집트 신생 기업이 내년에 최고 수준의 사전 시드 라운드를 마감할 것이라고 말했습니다.
이와 같은 놀라운 사전 시드 투자는 벤처 캐피탈이 아프리카에서 얼마나 빨리 성장했는지를 보여주는 많은 지표 중 하나입니다. 대륙의 신생 기업은 올해 40억 달러 이상을 모금했고 5개의 유니콘을 발행했습니다. 2022년에 무엇을 기대하게 될지는 아무도 모르지만, 일부 IPO(여기에 도달할 수 있음)를 포함하여 "모든 것의 더 많은 것"을 보게 될 뉘앙스의 낙관이 있으므로 안심하십시오.