기본 분석은 회사가 재정적으로 건전하고 안정적인지 여부를 판단할 수 있는 훌륭한 기술입니다. 회사가 기본적으로 튼튼한지 아닌지에 따라 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 수익성 비율을 계산하고 분석하는 것은 기업에 대한 근본적인 분석을 수행하는 가장 보편적인 방법 중 하나입니다.
더 구체적으로 말하면, 고용 수익률(ROCE)과 투자 자본 수익률(ROIC)은 회사의 재무 건전성에 대한 좋은 아이디어를 줄 수 있는 두 가지 수익성 비율입니다. 이 비율과 그 차이에 대해 알아야 할 모든 것이 있습니다.
ROCE(Return on Capital Employed)는 회사가 고용한 자본을 사용하여 수익을 창출할 때 회사가 얼마나 효율적인지 판단하는 데 도움이 되는 재무 지표입니다. 높은 ROCE 수치는 회사가 고용한 자본을 사용하여 수익과 이익을 창출하는 데 매우 효율적임을 나타내므로 항상 유리합니다.
다음 공식을 사용하면 회사의 자본 수익률을 쉽게 계산할 수 있습니다.
ROCE =이자 및 세전 이익(EBIT) ÷ 고용 자본어디,
고용 자본 =자기 자본 + 장기 부채
(또는)
고용된 자본 =총 자산 – 유동 부채
투자 자본 수익률이란( ROIC )?
투자 자본 수익률(ROIC)은 회사가 투자 자본을 사용하여 수익을 얼마나 잘 창출하는지 측정하는 또 다른 재무 지표입니다. 이를 통해 투자자는 회사에 대한 투자로 얻을 수 있는 예상 수익을 결정할 수 있습니다. ROCE와 마찬가지로 높은 ROIC 수치는 회사가 회사의 투자자가 투자한 자금을 사용하여 수익을 창출하는 데 매우 효율적임을 의미합니다.
회사의 투자 자본 수익률을 계산하는 데 사용되는 공식은 다음과 같습니다.
ROIC =세후 순이익 ÷ 투자 자본어디,
투자 자본 =고정 자산 + 무형 자산 + 유동 자산 – 유동 부채 – 현금
이제 ROCE와 ROIC가 무엇인지 이해했으므로 이 두 수익성 비율 간의 주요 차이점을 살펴보겠습니다.
특정 사항 자본 투자 수익률 ( ROCE ) 투자 자본 수익률( ROIC ) ROCE를 고려한 지표는 회사의 영업 소득, 즉 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 고려합니다. ROIC는 모든 세금 및 배당금 지불 후 남아있는 회사의 전체 순이익을 고려합니다. 고려된 자본의 일부 자본 투자 수익률은 회사가 비즈니스에서 고용하는 모든 자본을 고려합니다.여기에는 회사가 사업을 확장하는 데 도움이 되었을 대출 및 차입과 같은 주주 자본 및 기타 장기 부채 의무가 포함됩니다.
ROCE는 또한 수익 창출 이외의 활동을 위해 회사에서 사용하는 자본도 고려합니다. 투자 자본 수익률은 제품 및 서비스 생산을 위해 회사가 투자하고 적극적으로 사용하는 자본만을 고려합니다.
이것이 ROIC가 고정 자산, 무형 자산 및 회사의 유동 자산만을 고려하는 이유입니다. 이는 수익을 창출하기 위해 회사가 투자한 것을 나타내기 때문입니다. PerspectiveROCE는 기업의 관점에서 사물을 바라볼 때 사용하는 중요한 수익성 비율입니다.
투자자보다 회사에 더 유용합니다. ROIC는 재무 지표로서 투자자의 관점에서 사물을 살펴보는 데 사용됩니다.
투자한 자본에서 얻을 수 있는 예상 수익을 결정할 수 있기 때문에 투자자에게 더 유용합니다. 표시되는 자본 수익률(Return on Capital Employed)은 수익 창출과 관련하여 회사 경영진의 능력을 나타내는 좋은 지표입니다. 투자 자본 수익률은 회사 운영 자산의 생산성을 나타내는 좋은 지표입니다. 범위ROCE는 회사에 고용된 모든 자본을 고려하기 때문에 그 범위는 ROIC의 범위보다 훨씬 넓습니다. ROIC는 회사가 고용한 자본(투자 자본)의 일부만 고려하기 때문에 그 범위는 ROCE보다 훨씬 세련되고 정확합니다.
이 모든 것을 감안할 때 ROCE와 ROIC는 사소한 차이에도 불구하고 서로 매우 유사한 두 가지 매우 중요한 수익성 비율입니다. 즉, 여기에 주목해야 할 요점이 있습니다. 이 비율은 제조업과 같이 자본 집약적인 사업 운영을 하는 회사에 적합합니다. ROCE 및 ROIC의 범위는 서비스 기반 회사와 관련하여 상당히 제한적입니다.