긴장을 늦추지 말고 변동성 증가에 대비하고 ... 아마도 이번 10월에는 방위 산업 주식을 살펴보십시오.
Goldman Sachs의 주식 파생 상품 전략가인 John Marshall은 최근 고객 보고서에서 1928년 이후 10월 한 달 동안 변동성이 평균 25% 더 높아졌다고 밝혔습니다.
마샬은 "어닝 데이 움직임이 평균 일일 움직임에 비해 상승할 뿐만 아니라 10월은 미국 주식의 절대적인 어닝데이 움직임이 가장 큰 분기인 경향이 있다"고 적었다. 그리고 그것은 우연이 아닙니다. "연말까지 실적을 관리하는 많은 투자자와 기업에게 지금이 중요한 시기라고 생각합니다."
투자자들은 이 잠재적인 고르지 못한 상황을 어떻게 플레이해야 할까요? 방어력을 확보하십시오 – 방어용 스톡으로. 국가 안보에 관여하는 항공 우주, 방위 및 기타 회사는 전통적으로 보다 방어적인 투자입니다. 또한 중국 무역 전쟁 긴장에 대한 노출도가 현저히 낮습니다.
고무적으로는 iShares U.S. Aerospace &Defense ETF(ITA)가 현재 연초 대비 30% 상승하고 있습니다. 이는 S&P 500(+18% YTD) 및 Dow Jones Industrial Average(+15%)보다 우수한 것입니다.
여기에 5가지 흥미로운 방위 산업 주식이 있습니다. 음, 방위 산업입니다. 우리는 업계 전반의 분석가 평가를 위해 TipRanks를 사용했습니다. 이 5가지 주식 선택 모두 지난 3개월 동안의 평가를 기반으로 보통 매수 또는 적극 매수 합의점을 얻습니다.
CACI의 최근 투자자의 날에서 경영진은 현재 제품 수익의 약 30%를 차지하는 미션 기술 제공을 통해 성장을 주도하는 것이 핵심 초점임을 밝혔습니다. CACI는 미션 기술이 향후 5년 동안 매년 6%씩 인상적인 성장률을 보일 900억 달러 규모의 TAM(Total Addressable Market)을 갖고 있다고 추정합니다. 이는 1,300억 달러의 TAM.
Credit Suisse의 Robert Spingarn은 그 결정에 박수를 보냅니다. "미션 기술(현재 17억 달러 규모)은 더 높은 시장 성장과 더 높은 이윤 잠재력을 갖고 있으며 (국방부) 고객의 최우선 과제이므로 경영진이 초점을 맞추는 데 이해하기 쉬운 선택이 됩니다."라고 그는 적었습니다. 그의 Outperform 등급(매수와 동일)에는 현재 가격에서 18%의 상승 여력이 있음을 의미하는 스트리트 최고 $269의 목표 가격이 있습니다.
여러 분석가들은 이벤트가 끝난 후 CACI에 대한 낙관적인 견해를 되풀이했습니다. 가장 주목할만한 점은 Goldman Sachs의 Gavin Parsons가 Buy 등급을 보기 드문 Conviction Buy로 높였습니다. 이 등급은 Goldman이 특히 높이 평가하는 주식에 부여되어 CACI를 현재 구매해야 하는 최고의 방위 산업 주식 중 하나로 만듭니다. 분석가는 "유기적 수익 성장을 가속화하여 더 높은 추정치를 이끌어낼 수 있을 것"에 대한 자신의 기대를 인용했습니다.
이 긍정적인 리뷰는 $258의 목표 가격과 함께 제공되어 여기에서 13%의 상승 여력을 제안합니다. TipRanks에서 다른 최고 분석가가 CACI에 대해 말한 내용을 확인하세요.
최신? 보잉의 CEO 데니스 뮐렌버그는 9월 중순에 "전 세계 규제 기관들 사이에서 항공기의 단계적 접지 해제가 가능하다"고 말했다.
Credit Suisse의 Robert Spingarn은 Muilenburg가 언급하기 1주일 전에 "우리는 비행기가 결국 서비스를 재개할 것으로 계속 기대하고 있으며 보잉에 대한 우리의 장기적 긍정적 견해와 Outperform 등급을 반복할 것"이라고 적었습니다.
Morgan Stanley의 Rajeev Lalwani는 한 걸음 더 나아갔습니다. 그는 BA를 항공 우주 및 방위 산업에서 자신의 "최고 선택"이라고 부르며 주가가 $500(31% 상승 잠재력)에 도달할 수 있는 "명백한 경로"를 보고 있습니다. 분석가는 보잉의 강력한 대차대조표와 회사가 "유동성 위험을 완화하기 위한 의미 있는 레버리지"를 유지해 왔다고 지적합니다.
"건전한 잉여 현금 흐름 수익률, 안정적인 상업용 항공우주 배경, 긍정적인 향후 데이터 포인트의 조합"이 더 강세 포인트입니다. Lalwani는 2020년까지 EPS(연간 EPS) 성장률이 10%에서 15%(동종업체 대비 10% 미만)가 될 것으로 예측하고 있으며 "항공우주 주기가 안정되는 동안 매수 기회를 창출"한다고 주장합니다. TipRanks에서 BA에 대한 다른 현재 전문가 의견을 확인할 수 있습니다.
흥미롭게도 이 주식은 모든 분석가로부터 조심스럽게 낙관적인 중간 매수 합의를 얻었지만 TipRanks의 최고 평가를 받은 분석가보다 더 강한 강한 매수 합의를 얻었습니다. 예를 들어, 별 5개 Credit Suisse의 분석가인 Robert Spingarn(Outperform)은 2018년에서 2021년 사이에 약 16%의 일관된 연간 EPS 성장률을 예상합니다.
Spingarn은 "밸류에이션은 여전히 성층권에 있지만 HEI의 탁월한 실행, 복합 현금 흐름, 견고한 M&A 실적이 상당한 프리미엄을 보장한다고 계속 믿고 있습니다."라고 말합니다. 그는 Heico가 "비트 앤 레이즈(beat-and-raise)" 분기를 보고하고 최근 블록버스터급 유기적 매출 성장을 지속한 후 전화를 걸었습니다.
Spingarn은 자신의 Outperform 등급을 되풀이하고 방산 주식에 대한 목표 가격을 $133에서 $163로 늘렸습니다. 이는 여기에서 추가 상승 잠재력의 31%를 나타냅니다. 분석가는 Heico가 신제품 출시, 더 많은 고객 침투 및 확장된 고객 기반 덕분에 계속해서 시장을 능가할 수 있다고 확신합니다. "HEI의 장기 집중 투자자 기반은 가치 평가에도 불구하고 기꺼이 주식을 보유할 의향이 있는 것으로 보입니다. HEI에 대한 Street의 평균 가격 목표가 어떻게 세분화되는지 알아보세요.
항공기 제조 대기업 United Technologies를 주시하세요. (UTX, $136.39). 이 회사는 미국의 주요 방산업체인 Raytheon과 500억 달러 규모의 합병을 앞두고 있습니다. 6월에 발표된 "동등한 합병"이 10월 특별 주주 총회에서 승인을 받으면 2019년 예상 매출 740억 달러를 자랑하는 새로운 항공 우주 및 방위 산업 강국이 될 것입니다.
Cowen의 최고 분석가인 Cai von Rumohr는 “기술 시너지와 재정적 유연성 향상을 위해 제안된 RTN 합병이 마음에 듭니다. 주주 승인은 활동가의 저항이 줄어들었기 때문에 가능한 것으로 보이며 국방부가 이 거래를 지지하는 것으로 보입니다.
그러나 von Rumohr는 Raytheon이 있거나 없는 UTX의 팬이기 때문에 이것은 "윈-윈" 상황입니다. 그는 합병이 완료되지 않으면 United Technologies가 주당 $155~$160의 부품 가치 평가에 더 가까워져야 한다고 말했습니다. 플레이." 이는 범위의 상단에서 17%의 상승 여력이 될 것입니다.
Von Rumohr는 또한 투자자들이 Otis(엘리베이터 사업부)와 Pratt(항공우주 사업부)의 주요 순환 회전과 United Technologies의 경기 침체 저항을 과소평가하고 있다고 생각합니다. TipRanks의 Street에서 더 많은 UTX 인사이트를 확인하세요.
또한 43%로 이 목록에 있는 방산주 중 가장 높은 내재 잠재 상승 여력을 가지고 있습니다. 이는 부분적으로 Kratos가 Northrop Grumman(NOC)과의 극초음속 테스트 드론 계약 낙찰에 직면하고 애널리스트 컨센서스를 능가하는 2분기 매출 및 수익에도 불구하고 크게 하락했기 때문입니다.
최고 등급의 B. Riley FBR 분석가인 Mike Crawford는 무인 항공기(UAV)와 관련하여 회사의 전망에 특히 흥분하고 있습니다. 예를 들어 Crawford는 2019년 3월에 첫 비행을 완료한 실험적인 스텔스 전투 드론인 Kratos의 Valkyrie에 대한 수요가 "확고하고 확장되고 있다"고 말합니다.
분석가는 국방부가 UAV가 의미가 있는지 여부에 대한 문제를 넘어 이러한 전술 차량을 함대에 통합하는 방법에 대한 작전상의 문제를 고려하고 있다고 말했습니다. 이는 센서, 페이로드, 데이터 링크 및 인공 지능으로 기계를 활성화한다는 의미입니다.
Crawford는 "KTOS는 저비용 전술 UAV 분야의 선구자이자 확실한 리더로서 독점 IP 및 기능에 대한 투자를 활용할 태세를 갖추고 있으며 주주들이 계속해서 이 투자에 대한 보상을 받을 것이라고 믿습니다"라고 씁니다. 그는 2개월 전에 투자의견 매수를 반복하여 여기에서 42%의 상승 여력을 의미하는 26달러의 목표 가격을 제시했습니다. TipRanks에서 Kratos Defense의 분석가 합의에 대한 전체 정보를 확인하세요.
Harriet Lefton은 5,500명 이상의 월스트리트 분석가와 헤지 펀드 및 내부자를 추적하는 종합 투자 도구인 TipRanks의 콘텐츠 책임자입니다. 여기에서 더 많은 주식 정보를 확인할 수 있습니다.