매수 매수, 스프레드 또는 네이키드 옵션에 관심이 있더라도 시작하기 전에 알아야 할 몇 가지 중요한 요구 사항이 있습니다. 이는 금융 기관에 고유할 수 있습니다. 아래 요구 사항은 E*TRADE에만 적용됩니다. 이러한 요구 사항을 알면 전략에 대한 올바른 당일 거래 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.

장기 재고

E*TRADE는 일반 마진이 있는 증권에 대해 4배의 일일 거래 구매력을 허용합니다. 그러나 일부 주식에는 더 높은 요구 사항이 있을 수 있습니다.

장기 재고의 예:

고객은 $40,000의 당일 거래 구매력으로 시작하여 최대 $40,000의 일반 마진이 있는 증권을 당일 거래할 수 있습니다.

스프레드

당일 거래 시 스프레드는 스프레드 취급을 받기 위해 스프레드로 개설 및 마감되어야 합니다. 스프레드를 열고 레그를 개별적으로 닫으면 당일 거래 요건이 변경됩니다.

확산 예 1:

다음은 한 번에 마감된 신용 스프레드의 예입니다.

거래 1(오전 9시):개장 후 매수(BTO) 10 XYZ 2월 60일 콜옵션 $2.30/오픈 후 매도(STO) 10일 XYZ 2월 55일 콜옵션 $3.75(크레딧 $1.45)

거래 2(오전 10:15):종가 판매(STC) 10 XYZ 2월 60 콜/종가 구매(BTC 10) XYZ 2월 55 콜

이 신용 스프레드는 동시에 체결되고 마감되었으므로 당일 거래 요건은 행사가에서 신용을 뺀 금액과 거래량을 곱한 금액 또는 $3,550의 차액입니다.

(($60 – $55) – $1.45) * (10 * 100) =$3,550

확산 예 2:

다음은 개별적으로 마감되는 신용 스프레드 구간의 예입니다.

거래 1(오전 9시):BTO 10 XYZ 2월 60일 통화 $2.30/STO 10 XYZ 2월 55일 통화 $3.75($1.45 크레딧).
거래 2(오전 10:15):BTC 10 XYZ 2월 55일 통화
거래 3(오전 11시):STC 10 XYZ 2월 60일 통화

당일 거래 요건은 장단기 거래의 프리미엄을 합산한 것입니다. 이 경우 당일 거래 수수료는 $2,300 + $3,750 =$6,050입니다.

콘도르 스프레드 예 1:

거래 1(오전 10시):BTO 10 ZZZ 1월 150일 콜 $1.50/STO 10 ZZZ 1월 140일 콜 $6.50/BTO 10 ZZZ 1월 120일 풋 $0.75/STO 10 ZZZ 1월 130일 풋 $2.25. ($6.50 크레딧)

거래 2(오후 2시 30분):콘도르를 한 번의 스프레드 주문으로 마감

콘도르가 동시에 체결되고 마감되었기 때문에 이 거래에 대한 요구 사항은 $3,500인 교환 요구 사항과 동일합니다. 이것은 거래가 두 개의 개별 주문으로 마감된 경우의 차이입니다.

콘도르 스프레드 예시 2:

거래 1(오전 10시):BTO 10 ZZZ 1월 150일 콜 $1.50/STO 10 ZZZ 1월 140일 콜 $6.50/BTO 10 ZZZ 1월 120일 풋 $0.75/STO 10 ZZZ 1월 130일 풋 $2.25. ($6.50 크레딧)

거래 2(오후 12시):STC 10 ZZZ 1월 150 콜/BTC 10 ZZZ 1월 140 콜
거래 3(오후 2시):STC 10 ZZZ 1월 120 풋/BTC 10 ZZZ 1월 130 풋

이 경우 콘도르의 양측에는 당일 거래가 필요합니다. 이 예에서 당일 거래 수수료는 콜 사이드에 대해 $5,000, 풋 사이드에 대해 $8,500 또는 총 $13,500입니다.

참고:나비 및 기타 다중 구간 주문은 동일한 방식으로 처리됩니다.

트리플 레버리지(3X) ETF의 마진 요건은 매수에 대해 75%, 공매도에 대해 90%입니다. 시작일 거래 구매력이 $40,000인 고객은 롱 3X ETF($10,000/.75)를 최대 $13,333까지 매수 및 당일 거래할 수 있으며, 숏 3X ETF($10,000/.90)를 최대 $11,111까지 매도 및 당일 거래할 수 있습니다.

네이키드 옵션

데이 트레이딩 네이키드 옵션의 증거금 요구 사항은 다른 전략, 특히 데이 트레이딩 스트랭글 및 스트래들과 매우 다릅니다. 이 두 가지 전략은 현재 FINRA에서 당일 거래와 관련하여 진정한 스프레드로 인정하지 않습니다. 둘 다 스트랭글의 풋 및 콜 측에는 당일 거래 수수료가 부과되며 기초 주식에 사용된 가격은 거래 시점의 가격이 아닌 이전 영업일의 종가입니다.

단일 네이키드 옵션의 예:

거래 1(오전 10시):STO 25 XYZ 12월 60일 통화 $2.50(현재 주가 58. 이전 영업일 마감 시 주가 60)

이 거래에 참여하기 위한 야간 구매력에 대한 요금은 $31,250입니다.

25 * 100 * (종가의 20%($60.00) + 프리미엄($2.50) – 외가격($2.00)) =$31,250

거래 2(오후 12시):BTC 25 XYZ 12월 60일 통화

고객은 이제 네이키드 옵션을 거래했습니다. 계산에 사용된 기초 자산의 가격은 이제 58이 아닌 60입니다. 당일 거래 요건은 이제 $37,500입니다. 이는 위에 표시된 교환 요건과 $6,250의 차액입니다.

Strangle 예 1:

거래 1(오전 8:33):STO 20 XYZ 4월 150일 콜옵션 $1.50/STO 20 XYZ 4월 130일 풋옵션 $1.25. 현재 주가는 140입니다. 전 영업일 종가의 주가는 $142.50입니다.

이 교살에 대한 야간 구매력에 대한 요금은 $50,500입니다.

거래 2(오후 1시 50분):BTC 스트랭글

계산에 사용된 기본 증권의 가격은 이제 140이 아닌 142.50이며 스트랭글의 각 측면(풋 및 콜 모두)에는 일일 거래 요건이 있습니다.

이 스트랭글에 대한 당일 거래 증거금 요건은 $102,500입니다. 이는 위에 표시된 교환 요건과 $52,000의 차액입니다.

교살 예 2:

고객이 $10,000의 시작일 거래 구매력과 50개의 XYZ 3월 40일 콜($2.30)의 공매도 포지션을 가지고 하루를 시작합니다. XYZ는 전날 밤 38시에 마감되었습니다. 이 직책에 대한 요구 사항은 $49,000입니다.

거래 1(오전 9시 15분):STO 50 XYZ 3월 35일 풋1.00. 주가는 38을 유지합니다.

이 거래는 콜 매도 포지션과 쌍을 이루며 이 거래를 하기 위한 교환 요건은 풋옵션의 프리미엄 또는 $5,000입니다. $5,000의 수익금이 거래에 적용되므로 고객은 추가 자금을 투입할 필요가 없습니다.

거래 2(오전 11:45):BTC 50 XYZ 3월 35일 풋

고객은 풋옵션을 당일 거래했습니다. 이 거래에 대한 요구 사항은 $32,500이며 $22,500 금액의 일일 거래 콜이 고객에게 발행됩니다.

매수 매수부터 스프레드, 네이키드 옵션에 이르기까지 E*TRADE는 당일 거래에 사용할 최상의 전략에 대해 자세히 알아보는 데 도움이 될 수 있습니다.