www.PrivateEquityInfo.com에서 우리는 투자 은행 회사, 선호하는 부문 및 주요 경영진을 추적합니다. 우리는 또한 주로 투자 은행가들을 고객으로 섬기고 매일 그들과 통신합니다. 결과적으로 우리는 M&A 거래 흐름과 산업 역학의 변화에 대해 좋은 정보를 얻고 있습니다. 지난 8년 정도 동안 우리는 업계 추세 반전을 목격했습니다. 5년에서 8년 전, 우리는 소규모 회사가 큰 회사의 우산 아래로 이동하면서 투자 은행 내에서 전반적인 통합을 목격했습니다. 그러나 지난 몇 년 동안 우리는 그 반대의 현상을 목격하고 있습니다. 새로 설립된 회사가 제3자 서비스의 도움을 받아 출범하고 확장함에 따라 투자 은행 산업이 더욱 세분화되고 있습니다.
아마도 5~8년 전, 우리는 등록 및 규정 준수를 쉽게 하기 위해 더 큰 회사의 기업 브로커 딜러 라이센스의 우산 아래 작은 투자 은행 회사가 슬로팅하는 경향을 보았습니다. 이것은 소규모 회사에 과도한 부담을 주는 모든 규정 준수 문제 없이 소규모 회사가 적절한 FINRA 라이선스 하에 운영할 수 있는 효율적인 방법이었습니다. 다른 한편으로, 이러한 배치는 더 큰 회사들이 그들의 새롭고 작은 위성 사무실의 성공 비용을 공유할 수 있게 해주었습니다. 또한 브로커 딜러는 특히 산업별 지식과 협업이 필요한 거래에서 아이디어를 공유할 수 있는 더 넓은 지역적 입지와 더 많은 주제 전문가를 더 크고 집단적인 단체 내에서 공유할 수 있었습니다.
일부 통합이 발생했지만 투자 은행 산업은 여전히 상당히 파편화되어 있습니다. 앞서 논의한 바와 같이 중간 시장 투자 은행에는 4개의 딜 메이커만 있습니다. 몇 명의 후배 직원과 몇 명의 지원 직원을 포함하여 가장 전형적인(만약 그런 것이 있다면) 중간 시장 회사는 현재 회사 전체에 약 8-10명 정도입니다. 다른 산업 내에서 이러한 수준의 파편화를 관찰하는 영리한 투자 은행가는 이것이 산업 통합을 위해 무르익을 것이라고 생각할 수 있습니다. 그러나 정반대의 상황이 발생하고 있는 것으로 보입니다. 투자 은행은 점점 더 세분화되고 있습니다.
새로운 제3자 서비스의 출현으로 투자 은행 회사는 새로 생성된 회사가 기존 투자 은행 회사의 높은 고정 비용 없이 빠르게 성장하고 규모에 맞게 운영할 수 있도록 하는 유연한 규모의 비즈니스 모델을 출시하고 있습니다. 새로운 소규모 회사는 단순히 더 많은 것을 아웃소싱합니다.
투자 은행 산업에 제공되는 다양한 제3자 서비스와 이러한 서비스가 투자 은행의 운영 방식을 어떻게 형성하고 있는지에 대해 설명하는 또 다른 기사로 후속 조치를 취하겠습니다.
