지난 12개월 동안 사모펀드 회사는 회사의 순 인수자였으며 1개의 플랫폼 출구마다 약 2.5개의 플랫폼 투자를 했습니다. 포트폴리오 회사 소유의 이러한 상당한 성장은 시장에서 더 많은 사모 펀드 회사와 그 어느 때보다 더 많은 약정 자본을 가진 더 큰 펀드에 의해 부양됩니다.
이러한 추세와는 반대로, 우리 데이터베이스에 있는 245개의 사모펀드 회사는 최근의 높은 가치(과거 기준에 비해)를 활용하고 지난 12개월 동안 포트폴리오 회사의 순 이탈자가 되었습니다. 이 245개 사모펀드 회사는 총 492개의 플랫폼 투자를 종료하고 137개의 새로운 플랫폼 회사만 인수했습니다. 이는 모든 투자에 대해 3.6개의 출구 비율입니다.
이 245명의 순 이탈자를 제외하고 우리 데이터베이스의 나머지 사모펀드(중립 또는 순 인수자)는 모든 이탈에 대해 4.2개의 새로운 플랫폼 회사를 인수했습니다.
사모펀드 세계를 이 두 진영으로 나눕니다. 한 진영은 인수를 통해 400% 성장하는 반면 다른 진영(단연코 소수)은 거의 같은 속도로 소유권을 축소하고 있습니다. 한 진영은 다른 진영이 모르는 것을 알고 있습니까, 아니면 이것은 단지 기금 수명 주기의 시기에 대한 통계입니까? 즉, 이것이 중요합니까?
글쎄, 아마도. 주목할만한 것은 Riverside Company가 순 이탈자 목록에 있다는 것입니다. 특히 리버사이드를 언급하는 이유는 2007년에서 2010년 사이에 "똑똑한 반대 기업"과 "전지적 참견한 기업" 목록에 있었기 때문입니다. 리버사이드는 타이밍을 잘 잡은 몇 안 되는 회사 중 하나였으며, 지난 경기 침체 직전인 2007년 시장 정점에 포트폴리오 회사를 떠났다가 시장이 장기 강세를 시작하기 전인 2010년에 다시 회사를 인수했습니다. 소수의 사모펀드 회사만이 지난 시장 주기 동안 이와 같이 정확한 시장 타이밍을 잡았습니다.
245명의 순 이탈자 진영에는 지난 12개월 동안 투자보다 3번 이상 더 많은 이탈을 한 기업이 25개 있습니다.
이 데이터 연구는 www.PrivateEquityInfo.com의 사모펀드 연구 데이터베이스에서 포트폴리오 회사 거래 데이터를 가져옵니다.
