이 기사는 VC의 관점과 VC가 COVID-19의 현실에 대응하고 포트폴리오를 지원하는 방법에 대한 시리즈의 1부입니다. 논평을 제공하려면 여기로 문의하세요 <강하다>.

과거 무역 분쟁과 정치적 변동성, 수익률 곡선 및 국내 에너지 갈등을 겪으면서 캐나다의 벤처 캐피털은 2000년대 초 닷컴 붐과 2008년 금융 위기 이후 볼 수 없었던 실적 기록을 경신하고 있습니다.

2020년 초 시장 조정을 지켜보면서 전 세계적인 대유행이 우리의 (일시적으로, 희망적으로) 생활 방식과 사업 수행 방식을 빠르게 조정할 것이라고 예측한 사람은 거의 없었습니다.

벤처 캐피탈은 어떻게 적응하고 있으며 VC는 포트폴리오에 어떤 지원을 제공하고 있습니까? Real Ventures를 따라잡았습니다. 및 릴레이 벤처 캐나다 VC의 전쟁실을 엿볼 수 있습니다.

귀하의 포트폴리오 회사에 어떤 종류의 지원을 제공하고 있습니까?

진짜 벤처:

우리는 항상 창립자들과 정기적으로 연락하고 있지만, COVID-19의 결과로 커뮤니케이션 수준이 크게 높아졌다는 점에는 의심의 여지가 없습니다. 우리의 초점은 우리 회사가 이 단기적인 위기를 극복하고 동시에 장기적으로 성공할 수 있도록 돕는 것입니다.

많은 회사에서 가장 먼저 생각하는 것은 단순히 위기를 극복하는 것이었습니다. 이를 위해 우리의 첫 번째 목표는 회사 메트릭(예:고객 획득 및 판매) 및 기금 마련 환경 측면에서 상황이 회사에 미치는 영향을 이해하도록 돕는 것이었습니다. 이 점을 이해한 후, 우리는 창립자들이 이러한 환경에서 최상의 위치에 놓이도록 도왔고 또한 그들이 최소 18개월 동안 지속할 수 있는 충분한 현금 활주로를 가질 수 있도록 했습니다.

회사가 최소 18개월 동안 활주로를 유지하도록 하는 것과 관련하여 당사 파트너는 시나리오 계획, 트리거 분석 및 필요한 경우 소각률 감소에 대한 요구 기반의 일대일 지원에 참여했습니다. 이것은 회사의 비용 측면뿐만 아니라 수익 측면과 기금 마련 기회를 살펴보았습니다.

우리는 많은 회사가 제품 및 서비스의 대체 용도 또는 광범위한 응용 프로그램을 생각하도록 도왔습니다. 이는 특히 타격이 큰 산업의 회사와 관련이 있지만 디지털 혁신에 대한 새로운 긴급성으로 인해 수요가 증가하고 있는 스타트업에도 적용됩니다. 우리는 회사가 가치 제안, 대상 고객 및 가격을 숙고하고 새로운 단기 및 중기 환경을 반영하기 위해 이러한 항목 중 하나 이상이 조정되어야 하는지 여부와 방법을 식별하도록 권장합니다.

모금과 관련하여 지난 몇 주 동안 우리는 기존 및/또는 신규 투자자가 주도하는 새로운 라운드를 마감하는 데 도움을 주었습니다. 우리는 또한 부채 융자 및 BDC 매칭 프로그램을 포함한 다른 자본 옵션을 고려하기 위해 그들과 협력했습니다.

회사를 돕는 것 외에도 우리는 비즈니스와 팀뿐만 아니라 많은 경우에 개인적으로 자신에게 영향을 미치는 위기에 대처하는 인간 및 리더로서 설립자/CEO를 적극적으로 지원합니다. 이를 위해 우리는 개인으로서 그들을 깊이 걱정하는 신뢰할 수 있는 파트너로서 우리 자신을 제공하고 있습니다. 우리는 또한 안전하고 지원적인 환경에서 비슷한 일을 겪고 있는 다른 CEO와 소통하고자 하는 CEO를 위해 웹 세미나와 코치 주도의 Founder Circle을 제공하고 있습니다. 또한 우리는 회사가 Slack 커뮤니티를 통해 더 많은 연결을 할 수 있도록 독려했으며 많은 CEO와 경영진이 미지의 영역을 헤쳐나가는 과정에서 서로를 지원하고 있습니다.

우리는 또한 많은 커뮤니케이션이 일어나고 있음을 알고 있습니다. 우리는 창립자 중심 뉴스레터의 빈도를 주간으로 늘리기로 결정했습니다. 그래서 우리는 우리가 보는 최고의 정보를 선별하고 창립자들이 의미는 있지만 종종 가치가 낮은 정보가 공유되는 과다한 정보를 선별해야 하는 시간을 절약할 수 있습니다. .

Real Ventures 팀 전체가 정부 업데이트 및 자금 출처, 템플릿 및 가이드, 그리고 원격 근무로의 전환을 통해 회사를 돕기 위해 공개적으로 공유한 기타 콘텐츠를 자세히 설명하는 설립자 리소스 목록을 작성하여 실제로 도움을 주기 위해 뛰어들었습니다. 기업이 지출을 줄이는 데만 도움이 되는 것은 아닙니다. — 창립자가 커뮤니케이션 및 의사 결정에 사전 예방적이고 신중한 접근 방식을 취하여 팀을 지원하도록 돕는 것은 매우 중요합니다.

릴레이 벤처:

우리는 항상 CEO와 정기적으로 연락합니다. 크게 바뀔 필요는 없었습니다. 우리는 3월 초에 기본적으로 "A, 다들 잘 지내고 있습니까?"라는 이메일을 보냈습니다. B, 이번 위기가 더 악화될 것이기 때문에 즉각적인 현금보존에 대한 생각을 시작해야 합니다.”

우리는 진정으로 모든 직원의 건강과 웰빙에서 시작했습니다. Relay 포트폴리오 전체에서 우리는 거의 6,000명을 고용하고 있습니다. 따라서 이것은 매우 중요합니다.

또한 각 회사와 비상 계획 및 시나리오를 개발하기 시작했으며 기본적으로 18~24개월의 현금이 필요하다고 말했습니다.

정부 프로그램에 대해서는 “적절한 프로그램이고 자격이 된다면 받아 들이라”는 상당히 공격적인 초기 태세를 취했다. 특히 미국에서 이러한 프로그램에 대해 더 많이 알게 되면서 우리는 조금 뒤로 물러나기 시작했습니다. 포트폴리오를 지원하는 방법 중 하나는 전체 환경을 이해하는 것이었습니다.

우리는 우선 순위가 지정된 주제와 함께 포트폴리오에 대한 일련의 웨비나를 실행했습니다. 우리가 한 첫 번째 세션은 수많은 정부 프로그램에 관한 것이었습니다. 우리의 포트폴리오는 캐나다와 미국에 있으므로 미국과 캐나다 프로그램 모두에 대해 조언할 수 있는 전문가가 있었습니다. 모든 사람들은 또한 자신의 임대에 대해 이야기하고 임대료에서 구제를 받는 방법에 대해 질문했습니다. 두 명의 부동산 전문가가 있었고 집주인에 대한 의무를 관리하는 방법에 대해 논의했습니다. 우리는 또한 캐나다와 미국의 기술 대출 기관 및 은행가들과 전화 회의를 했습니다. 우리는 우리 회사가 실시간으로 구현할 수 있도록 실용적이고 전술적인 조언에 계속 집중하고 있습니다.

우리는 모든 CEO들이 서로 연락할 수 있도록 아주 일찍 Slack 채널을 열었습니다. 젊은 CEO가 이런 유형의 혼란을 겪은 적이 없고 경험이 풍부한 CEO가 엄청난 도움을 줄 수 있기 때문에 이는 매우 중요하고 유익한 것입니다.

우리는 위기를 헤쳐나가기 위한 자원에 대해 수집한 모든 정보를 취하여 이를 모든 CEO에게 가이드북으로 제공했으며 다른 창립자도 활용할 수 있도록 널리 제공했습니다.

신생 스타트업은 위기 이전과 비교하여 지금 자본을 조달하는 데 얼마나 걸릴 것으로 예상해야 합니까?

진짜 벤처:

항상 그렇듯이 모금에 걸리는 시간은 거시적 자금 조달 환경뿐만 아니라 스타트업 산업, 포지셔닝, 견인력, 성장률, 팀, 대상 투자자 및 여러 요인을 포함한 여러 요인에 따라 다릅니다. 다른 요인. 가장 성공적인 스타트업 중 일부는 Dropbox를 포함하여 2009년에 상당한 초기 자금 조달 라운드를 모았습니다. (시리즈 A), 에어비앤비 (시드), Uber (시드) 및 사각형 (시리즈 A). 그리고 우리는 소수의 우리 회사가 지난 몇 주 동안 견고한 라운드를 올리는 것을 보았습니다.

그렇긴 하지만, 일반적으로 말해서 대부분의 스타트업이 지금보다 유리한 시장 조건에서 자본을 조달하는 데 더 오래 걸릴 것입니다. 위기가 3월 초 북미를 강타한 이후, 우리를 포함한 대부분의 투자자들은 현재 포트폴리오 회사와 협력하여 상황을 평가하고 선별된 회사에 대한 재투자를 포함하여 장기적인 성공을 위한 위치를 잡을 수 있도록 돕는 데 집중해 왔습니다. 그 결과 많은 VC가 새로운 투자 기회를 고려할 시간이 없었습니다.

즉, 원격 의료, 가상 학습을 제공하고 인간의 프로세스를 전자 프로세스로 대체하는 많은 회사가 현재 상당한 혜택을 받고 있으며 비전, 제품 및 실적이 강력하다면 재무 담당자의 관심이 증가할 가능성이 높습니다. 우리와 함께 일하는 회사는 올 봄에 기금 마련을 시작할 계획이었고 잠시 시간을 내어 상황을 재평가한 후 투자자와 좋은 대화를 나누고 있습니다. 변역 Matt Gillis , Clean .io CEO , 시리즈 A를 올리려고 하는 벤처 커뮤니티는 돈을 벌지 않고 가만히 앉아 있습니다. VC는 비즈니스에 개방적이며 훌륭한 아이디어, 훌륭한 기업가 및 수십억 달러 규모의 비즈니스를 찾고 있습니다. 그것은 변하지 않았습니다.

릴레이 벤처:

투자자나 기업가에게 유리하게 흔들리는 마법의 추를 아십니까? 오랫동안 그 추는 너무 지나쳤습니다. 기업가들에게는 너무 지나쳤기 때문에 투자자들이 무엇을 하기를 원하는지는 중요하지 않았습니다. 그 진자는 빠르게 반대 방향으로 회전했습니다.

내가 많은 동료 투자자들과 이야기할 때, 모두가 지금 시간을 보내고 있습니다. 거래에 관심이 없어서가 아니라 현재 포트폴리오에 우선 순위가 있기 때문입니다. 우리는 이 위기로 인한 사망자를 원하지 않기 때문에 해당 포트폴리오를 정말, 정말 신중하게 관리해야 합니다. 핵심 포트폴리오가 좋은 위치에 있다고 확신할 때 새로운 투자를 고려할 수 있다고 생각합니다.

그 추는 또한 새로운 투자를 마감하는 데 오랜 시간이 걸린다는 것을 의미합니다. Zoom을 통해 처음으로 기업가를 만나 어떻게 완전한 자금 조달 프로세스를 통과할지 아직 모르겠습니다. 그렇게 하면 훨씬 더 오래 걸릴 것입니다. 이것은 투자자와 설립자 및 창립 팀 간의 연결에 관한 비즈니스입니다. 그것은 당신이 속한 시장에 관한 것이 아닙니다. 당신이 구축하고 있는 기술에 관한 것이 아닙니다. 그것은 우리가 오랫동안 파트너가 될 것이기 때문에 우리가 당신과 구축하는 관계에 관한 것입니다. 어떻게 완전히 가상으로 처리되는지 모르겠습니다.

우리는 지금 돈을 모으고 있는 몇몇 회사가 있습니다. 그들 자신의 잘못이 아니라 봄에 시리즈 A를 모으는 것이 계획이었습니다. 우리 신디케이트는 이제 기본적으로 이렇게 말하고 있습니다. 2020년에는 가능하면 펀딩을 피하도록 합시다. 그래서 우리는 대신 확장을 할 것입니다. 가능하다면 시리즈 A를 2021년으로 미루겠습니다.

이 문서는 VC가 COVID-19의 현실에 대응하고 포트폴리오를 지원하는 방법에 대해 논의하는 시리즈의 1부입니다. 논평을 제공하려면 여기로 문의하세요 <강하다>. 다음 기사에서는 중단 중 관리에 대해 역사적으로 살펴보겠습니다.