금융투자의 세계는 다양합니다. 투자자, 헤지 거래자, 거래자 또는 분석가와 같은 다양한 이해 관계자에게 기회를 제공합니다. 일부 증권은 주식 매매만큼 간단하지만 '선물 계약'이라고도 하는 '선물'과 같이 더 복잡하고 많은 연구와 상당한 양의 투기가 필요한 특정 투자가 있습니다.

선물이 무엇을 의미하는지, 선물과 관련된 중요한 용어와 주식의 선물 가격을 계산하는 방법을 살펴보겠습니다.

선물 계약이란 무엇입니까?

간단히 말해서 선물 계약은 구매자와 판매자가 상품, 유가 증권 또는 금융 상품과 같은 자산을 나중에 특별 가격으로 거래하기로 결정하는 법적 계약입니다. 이때, 자산의 가격, 수량은 당사자가 미리 결정합니다. 즉, 매도인은 약정된 가격으로 자산을 매도해야 하며, 매도인은 계약 만료일 자산의 시장 가격과 상관없이 동일한 가격으로 자산을 매수해야 합니다.

선물 계약은 선물 거래소에서 거래될 수 있도록 표준화되어 있습니다. 인도에서는 봄베이 증권 거래소, 인도 에너지 거래소, 국립 현물 거래소, 인도 국립 증권 거래소가 선물 거래소 중 일부입니다. 선물 계약은 규제되며 거래소 교환소가 계약 당사자가 계약의 의무를 준수할 것을 보장하므로 거래 상대방 위험이 없습니다.

선물 계약의 예:

일반적으로 두 가지 유형의 시장 참여자가 선물 계약에 참여합니다. 바로 투기꾼과 헤지 거래자입니다. 투기꾼은 특정 제품의 가격 움직임에 대한 추측을 기반으로 내기를 하는 포트폴리오 관리자 또는 거래자입니다. 헤지 거래자는 시장 변동성으로부터 자신을 보호하고자 하는 생산자 또는 구매자입니다.

더 나은 이해를 위해 일반적인 선물 계약을 설명하겠습니다. ABC사는 치즈를 제조합니다. 운영의 일환으로 우유는 필요한 필수 원료 중 하나입니다. 다른 쪽에는 우유를 판매할 수 있는지 확인해야 하는 가축 생산자가 있습니다. 구매자와 판매자가 우유를 사거나 우유를 팔아야 한다는 것을 알기 때문에 브로커를 통해 선물 계약을 체결합니다. 둘 다 우유 가격과 관련된 시장 변동성으로부터 자신을 보호하기를 원합니다. 둘 다 계약이 만료될 때 지불/수취할 가격을 알고 있습니다. 이런 식으로 구매자와 판매자는 관련된 돈을 안심하고 그에 따라 준비할 수 있습니다.

계약 만료일에 우유 가격이 선물 계약에 명시된 가격보다 높으면 가축 생산자와 계약을 맺은 투자자가 이익을 얻습니다. 대조적으로, 치즈 제조업체의 투자자는 우유 가격이 선물 계약에 명시된 가격보다 낮을 때 이익을 얻습니다.

이러한 방식으로 가축 생산자와 치즈 제조업체는 위험과 보상을 투자자나 투기꾼에게 전가하여 작업을 보호합니다.

선물 계약 거래:

선물 거래를 원하는 사람에게 가장 중요한 질문 중 하나는 "선물 가격은 어떻게 결정됩니까?"입니다. 회사 ABC가 있다고 가정해 봅시다. 그 주식의 선물 가격을 어떻게 결정할 수 있습니까?

선물 가격을 계산하는 공식에 도달하기 전에 특정 용어를 이해해야 합니다.

현물 가격은 즉시 배송을 받기 위해 구매자가 지불할 자산의 현재 시장 가치입니다. 선물 가격은 미래의 상품 인도에 대해 구매자와 판매자가 합의한 가격입니다. 두 가격의 차이를 '베이시스' 또는 '스프레드'라고 합니다. 이 스프레드는 이자율, 배당 수익률 또는 만기까지의 시간으로 인한 것입니다.

선물 계약의 가격은 기초 자산의 현물 가격을 기준으로 계약 만료일까지 누적된 배당금을 조정한 시점과 시간을 기준으로 결정됩니다.

선물 가격에 사용되는 수학 공식이 있습니다. 현물 가격, 무위험 수익률 및 배당금을 고려합니다.

선물 가격을 계산하는 공식은-

선물 가격 =현물 가격 *(1+ rf – d).

여기서 'rf'는 무위험 수익률을 의미하고 'd'는 회사가 제공하는 배당금을 의미합니다.

인도에서는 인도 중앙 은행이 무위험 금리를 제공합니다.

선물 거래의 장단점:

다른 주식 시장 관련 투자와 마찬가지로 선물 거래에도 장단점이 있습니다.

석유나 우유와 같은 원자재에 의존하는 회사는 이러한 자원의 가격 변동성으로부터 스스로를 보호할 수 있습니다. 예를 들어, 항공 회사는 원유 가격이 6개월 후에 크게 증가할 것이라고 추측할 수 있습니다. 따라서 그들은 미리 결정된 수용 가능한 가격대에서 석유를 얻을 수 있도록 거래자와 선물 계약을 체결할 수 있습니다. 이런 식으로 그들은 더 비싼 연료 값을 지불할 위험을 완화합니다. 다른 장점은 투자자가 계약의 전체 가치를 선불로 지불할 필요가 없다는 것입니다. 그들은 중개인에게 적당한 마진 또는 계약 가치의 일부를 지불할 수 있습니다.

선물 거래에는 위험이 있습니다. 투자자는 개시 증거금보다 훨씬 더 많은 손실을 입을 수 있습니다. 앞서 항공회사를 예로 들자면 항공회사는 계약만료 시점에 유가가 하락할 경우 보다 저렴한 연료를 구매할 기회를 놓칠 수 있다.

따라서 영리한 투자자는 선물 거래에 대한 베팅을 헤지하기 전에 경계하고, 예리하고, 비판적으로 생각해야 합니다.

복잡하지만 유망한 선물 계약의 세계를 보다 쉽게 ​​탐색하고 싶다면 계좌 개설을 도와주고 가능한 한 현명하게 투자하도록 안내해 줄 좋은 중개업체를 찾으십시오.