투자 포트폴리오를 다양화하기 위해 주식 거래에서 파생 상품(옵션 및 선물) 거래로 이동하면 해당 파생 상품 거래에 특별히 적용되는 새로운 거래 전략 세트가 나타납니다. 이러한 두 가지 옵션 거래 전략은 철 나비와 철 콘도르 옵션으로 알려져 있습니다. 이 기사에서는 이러한 복잡한 옵션 거래 전략에 대한 간략한 소개를 제공하고 Iron condor와 Iron butterfly의 차이점을 설명하면서 한 전략을 선택하는 장단점을 강조하기 위해 서로 비교하는 것을 목표로 합니다.

무쇠 나비

철 나비는 4가지 다양한 계약을 사용하여 미리 정의된 범위 내에서 기능을 수행하는 선물 및/또는 옵션의 움직임에서 이익을 얻는 것을 목표로 하는 옵션 거래 전략입니다. 내재 변동성 감소의 혜택을 받도록 설계된 이 전략의 성공 비결은 옵션 가치가 하락할 가능성이 있는 시점을 예측하는 것입니다.

작동 방식

철 나비 옵션 거래 전략은 2개의 풋 옵션과 2개의 콜 옵션으로 구성됩니다. 행사가로 나누어 콜과 풋이 모두 동일한 만료일에 할당됩니다.

거래자는 이 거래 전략을 실행하기 위해 다음 단계를 사용합니다.

1. 거래자는 예측 가격을 식별합니다.

2. 만기일에 가까운 옵션을 사용하여 목표 가격을 예측합니다.

3. 행사가보다 훨씬 높은 콜옵션이 배치됩니다.

4. 가장 가까운 가격과 행사가를 기준으로 콜옵션과 풋옵션을 매도합니다.

5. 거래자는 기초 자산의 하락에 대비하기 위해 목표 가격보다 낮은 풋 옵션을 구매합니다.

철의 콘도르

철제 콘도르와 철제 나비의 차이점은 철제 콘도르는 총 4개의 옵션을 사용하며, 총 2개의 풋 옵션과 2개의 콜 옵션(옵션 유형별로 하나는 롱, 하나는 숏)으로 구성되어 있습니다. 네 가지 행사 가격. 그러나 철 나비 전략과 유사하게 철 콘도르는 행사가에 대해 동일한 만료일을 유지합니다. 이 전략을 사용하는 트레이더의 목표와 철 콘도르와 철 나비의 차이점은 변동성이 낮은 시장에서 이익을 얻는 것입니다.

작동 방식

1. 거래자는 먼저 OUM(외가) 옵션을 구매하고 행사가를 기초 자산의 현재 가격보다 낮게 놓습니다. 이는 기초 자산 가격 하락에 대한 보장을 보장하기 위해 수행됩니다.

2. 그런 다음 거래자는 기초 자산 가격에 가까운 행사가와 함께 OUM을 판매합니다.

3. OTM 또는 ATM은 기초 자산의 가격보다 높은 행사가로 판매됩니다.

4. 그런 다음 거래자는 단일 OTM을 구매하고 기본 자산의 행사가보다 행사가를 높게 책정합니다.

철 나비 대 철 콘도르

구조적 관점에서 철 나비 옵션과 철 콘도르 옵션 사이에는 한 가지 두드러진 차이점이 있습니다. 고려 철 나비 대 철 콘도르, 철 나비 전략은 콜 옵션과 풋 옵션 모두에 동일한 매도 행사가를 사용합니다. 반대로, 철 콘도르는 이러한 옵션에 대해 각각 다양한 짧은 타격을 사용합니다.

철 콘도르와 철 나비의 또 다른 차이점은 철 나비와 비교할 때 철 콘도르가 더 높은 이익 거래를 가지고 있다는 것입니다. 반면에 Iron 나비는 더 나은 위험 대 보상 비율을 가지고 있습니다. 그러나 이러한 변동에도 불구하고 두 전략 모두 이익을 내기 위해서는 기초 자산의 가격이 거래 범위 내에 있어야 한다는 점에 유의해야 합니다.

결론

대부분의 사람들은 철 나비 옵션과 철 콘도르 옵션의 차이점에도 불구하고 두 전략 모두 수익 창출에 성공하려면 유사한 조건이 필요하기 때문에 여러 측면에서 유사성을 유지한다는 데 동의합니다. 철 콘도르와 철 콘도르 거래 전략은 투자와 시간 요인에 따라 각기 다른 장단점을 가지고 있습니다. 그러나 이러한 전략은 시장에 대한 상세하고 복잡한 이해가 필요하므로 항상 주의를 기울여야 합니다.