귀하가 적극적인 투기꾼이든 헤지 거래자이든 관계없이 스프레드는 종합적인 거래 계획에 귀중한 추가 요소가 될 수 있습니다. 제한된 위험 노출과 대폭 감소된 마진 요구 사항을 특징으로 하는 스프레드는 시장 점유율을 적극적으로 추구하는 모든 사람에게 다양한 이점을 제공합니다.

이러한 독특한 상품의 혜택을 받는 한 가지 방법은 선물 캘린더 스프레드 거래를 이용하는 것입니다. 적절한 자원과 관리 가능한 기대치를 감안할 때 캘린더 스프레드는 선물 시장에 참여하는 실행 가능한 방법입니다.

캘린더 스프레드란 무엇입니까?

캘린더 스프레드(시장 내 스프레드라고도 함)는 거래자가 다른 만기 월에 동일한 선물 계약을 동시에 사고 파는 거래 유형입니다. 캘린더 스프레드는 근월 계약에서 취한 포지션에 따라 강세 또는 약세 방식으로 실행될 수 있습니다.

이 예는 Carey가 WTI(West Texas Intermediate) 원유에서 강세 캘린더 선물 스프레드를 실행할 수 있는 방법을 보여줍니다.

• Carey, 2020년 1월 WTI 원유 1랏 구매
• 동시에 Carey는 2020년 6월 WTI 원유 1랏을 판매합니다.

Carey는 계약 월이 다른 동일한 시장에서 롱 및 숏 포지션을 동시에 개설함으로써 캘린더 스프레드 거래를 실행했습니다. 프로세스는 자기 주도적 또는 중개인 지원 능력에서 최소한의 노력으로 일상적으로 완료될 수 있습니다. 가장 간단한 선물 캘린더 스프레드 거래는 선물 계약을 직접 매매하는 것보다 훨씬 더 복잡하지 않습니다.

선물 캘린더 스프레드 거래:형태와 기능

이 시점에서 Carey가 왜 1월 WTI 원유를 사고 6월 WTI 원유를 판매하는지 의아해할 수 있습니다. 열린 롱 포지션과 숏 포지션이 주어지면 포지션은 사실상 null이 됩니다. 맞죠? 거래는 기본적으로 순 플랫(net-flat)이며 상승 여력이 없습니까?

정확히는 아닙니다. Carey는 제한된 위험과 최소한의 자본 지출로 이익을 확보할 수 있는 위치에 있습니다. Carey의 불스프레드 플레이의 이점을 살펴보겠습니다.

• 최소 위험:선물 캘린더 스프레드 거래의 가장 매력적인 측면 중 하나는 최소한의 위험 노출입니다. 활성 롱 포지션과 숏 포지션이 모두 시장에서 작동하기 때문에 자산 가격의 극단적인 강세 또는 약세 움직임이 반드시 해로운 것은 아닙니다. 별도의 계약 월이 함께 이동하는 한 거래자는 자본 손실을 피할 수 있습니다.

• 감소된 증거금:완전 선물 거래에 비해 스프레드 증거금 요건이 크게 감소합니다. 예를 들어, WTI 원유는 일반적으로 일중 거래를 위해 $1,000의 증거금을 요구하고 일일 전자 마감을 통해 $4,000를 보유해야 합니다. 이와 대조적으로 WTI 스프레드 거래는 스프레드 자체의 기간과 구조에 따라 $100 정도의 증거금으로 달성할 수 있습니다.
• 기회:제품에 따라 시장 내 변동성이 상당한 수익을 창출할 수 있습니다. Carey에게 이익은 여러 가지 방법으로 실현될 수 있습니다. 첫째, 1월 계약이 6월 계약보다 더 많이 랠리하면 롱 포지션의 이익이 숏 포지션의 손실보다 클 것입니다. 반대로, 6월 발행이 1월 계약보다 더 떨어지면 매도 포지션의 이익이 오픈 매수의 손실을 초과하게 됩니다. 계약 가격이 발산하는 경우 스프레드의 양쪽 다리에서 이익이 실현됩니다. 수렴하면 손실이 발생합니다.

다양한 시장 참여자에게 선물 캘린더 스프레드 거래는 이상적인 전략입니다. 제한된 위험과 감소된 증거금 요구사항은 거래 스프레드를 합리적으로 만듭니다. 또한 특히 농산물 환경에서 생산자 헤징을 위한 광범위한 응용 프로그램이 있습니다.

스프레드 시작하기

시장간 및 원자재 제품과 함께 캘린더 스프레드는 선물 스프레드의 세 가지 주요 유형 중 하나입니다. 각각은 고유한 형태와 기능과 함께 특정한 장점을 가지고 있습니다.

스프레드가 작동하는 것을 실시간으로 관찰하는 것은 위험을 감수하기 전에 프로세스의 내용을 배울 수 있는 좋은 방법입니다. 실행 가능한 거래 아이디어와 함께 모든 스프레드에 대한 집중 과정을 보려면 지금 Daniels Trading의 Trade Spotlight 무료 평가판을 활성화하십시오.