일부 투자자는 포트폴리오에 가치주만 추가하기로 선택하지만 다른 투자자는 주로 성장주에 중점을 둡니다. 각 유형의 주식에는 보상과 위험이 있습니다. 성장주를 가치주와 비교하려는 투자자는 분석가가 자신의 포트폴리오와 위험 허용 범위에 가장 적합한 유형을 확인하기 위해 주식을 분류하는 데 사용하는 기준에 익숙해져야 합니다.
투자자들이 회사의 주식을 성장주로 분류할 때 한 가지 공통점은 회사가 수익을 재투자하는 경향이 있다는 것입니다. 이는 회사가 수익을 배당금 형태로 투자자에게 분배하는 대신 새로운 프로젝트를 시작하거나 경쟁자를 확보하거나 다른 방식으로 확장하기로 선택했음을 의미합니다. 신흥 기업의 주식은 상당한 수익을 창출할 수 있는 잠재력을 보여주기 때문에 성장주로 분류될 수 있습니다. 그러나 새로운 회사는 투자자에게 분석할 실적을 제공할 수 없으므로 더 높은 위험을 초래할 수 있습니다.
가치주로 특징지어지는 증권은 동일한 섹터 내에서 비교 가능한 회사의 증권보다 훨씬 낮은 가격에 판매되는 경향이 있습니다. 가치주는 상당한 투자자의 관심을 끌지 못한 오래된 기존 회사 및 새로 형성된 기업의 주식을 포함할 수 있습니다. 가치주는 최근 회사 내부 사건의 영향을 받았지만 여전히 안정적인 재무 상태와 견실한 수익 기록을 유지하고 있습니다.
가치주와 성장주를 분류하는 데 일반적으로 사용되는 통계 중 하나는 P/E 비율입니다. 이 비율은 투자자에게 주식 가치에 대한 정보를 제공합니다. 현재 주당 순이익(EPS)을 주식의 현재 시장 가격으로 나누어 계산합니다. 예를 들어, 주식이 주당 50달러에 팔리고 있고 전년도의 수익이 주당 2달러인 경우 해당 주식의 P/E 비율은 25가 됩니다. 가치주는 비교 가능한 회사의 주식보다 P/E 비율이 낮은 경향이 있습니다. 반면 성장주는 비교 가능한 주식보다 PER이 높은 경향이 있습니다.
투자자들은 주가 대비 장부가 또는 P/B 비율을 사용하여 저평가된 주식을 찾습니다. 이 통계는 주당 현재 장부가를 현재 시장 가격으로 나누어 계산합니다. 성장주는 장부가 대비 가격이 높은 경향이 있고 가치주는 장부가 대비 가격이 낮은 경향이 있습니다. 기업의 P/B 비율은 산업에 따라 다르기 때문에 P/B 비율을 사용하여 한 주식을 다른 주식과 비교하면 오해의 소지가 있을 수 있습니다.