상대 가치 지수(RVI)는 금융 증권의 장단점을 비교하는 데 도움이 되며 주식에 가장 자주 사용됩니다. RVI는 역사적 맥락에서 고려할 때만 의미 있는 정보를 제공하므로 특정 날짜의 절대 수준을 분석하는 것과는 반대로 일정 기간 동안 RVI를 계산해야 합니다. 또한, 어떤 두 주식을 서로 비교할지 신중하게 고려하고 두 주식의 발행자가 공통 분모를 갖고 있는지 확인해야 합니다.
상대 가치를 비교할 두 주식을 선택합니다. 대부분의 경우 분석가는 두 개의 항공사 또는 두 개의 자동차 제조업체와 같이 동일한 산업에서 운영되는 회사의 점유율을 비교합니다. 동일한 섹터 내의 주식은 유사한 거시경제 역학을 겪을 것이기 때문에 함께 위아래로 움직이는 경향이 있습니다. 상대 가치는 가격이 어느 정도 엇갈렸는지 알려주고 구매 기회를 가리킬 수 있습니다. 같은 섹터에서 한 주식의 가격이 다른 주식보다 훨씬 빠르게 상승했다면 조정이 필요할 수 있습니다. 훨씬 뒤쳐져 있다면 매수 기회가 될 수 있습니다. 비슷한 시장의 힘을 받는다고 생각되는 두 개의 주식을 선택하여 시작하십시오.
상대 가치를 분석할 기간을 선택합니다. 여러 날을 사용해야 하지만 돌아가야 하는 날짜는 여러 요인에 따라 다릅니다. 하루가 너무 짧으면 의미 있는 결론을 내리기에는 데이터가 충분하지 않습니다. 그러나 너무 멀리 돌아가면 한 회사 또는 두 회사가 그 이후로 합병이나 제품군의 급격한 변화와 같은 급격한 변화를 겪었을 수 있으므로 관련성이 없는 데이터가 있을 수 있습니다. 대부분의 경우 분석가는 최소 몇 개월 전으로 돌아가지만 2년을 넘지 않습니다. 시작일과 종료일을 정하기 전에 시장 역학과 데이터 가용성을 고려하십시오.
한 증권의 가격을 다른 증권의 가격으로 나누고 그 결과에 범위 내에서 매일 100을 곱하십시오. 상대 가치가 역사적 평균보다 훨씬 낮으면 분자의 주식은 역사적 기준에 따라 저렴합니다. 수치가 과거 값보다 훨씬 높으면 분모의 주식은 과거에 비해 저렴합니다. 예를 들어 상대 가치를 추적하기 시작한 1년 전 주식 A는 9달러였고 주식 B는 3달러였다고 가정합니다. RVI는 처음에 $9/$3 =3이었습니다. 또한 작년 대부분의 기간 동안 RVI가 2.5와 3.3 사이를 맴돌았다고 가정합니다. 그러나 이제 스톡 A는 $14이고 B는 $3.40이므로 RVI는 $14/$3.4 =4.12입니다. RVI가 역사적 수준보다 훨씬 높기 때문에 주식 B(분모)는 상대적으로 저렴하며 지금이 매수하기에 좋은 시기일 수 있습니다.
다른 모든 지표와 마찬가지로 RVI는 복잡한 퍼즐의 한 조각일 뿐이므로 금융 증권을 매매하는 유일한 이유로 사용해서는 안 됩니다. 때때로, 한 주식의 상대적 약세가 정당화되고 그 가격의 향후 추가 하락을 가리킬 수 있습니다. 이것은 RVI를 계산하는 데 사용되는 회사 중 하나가 다른 회사의 시장 점유율을 훔쳐 한 주식의 가격은 극적으로 상승하고 다른 주식은 크게 하락할 때 자주 발생합니다. 이러한 종류의 역학은 손실 점유율을 버리는 이유가 될 수 있습니다.
