시장 상황은 시간이 지남에 따라 변할 수 있지만 모든 회사에 한 가지 사실은 변함이 없습니다. 현금은 필수입니다. 적절한 현금 흐름 최적화가 없으면 기업은 서류상으로 이익을 얻을 수 있지만 청구서를 지불할 수 없으면 파산의 위험이 있습니다.
중소기업은 특히 현금 흐름이 불규칙하고 유동성이 제한되기 쉬우므로 운전 자본에 세심한 주의를 기울이고 전염병과 같은 문제가 발생하기 전에 이를 관리하기 위한 프로세스를 마련하는 것이 중요합니다.
COVID-19가 모든 산업에 동일한 방식으로 영향을 미치지는 않았지만, 이로 인해 생성된 불확실성은 많은 소유주에게 운전 자본을 최우선으로 생각했습니다. 그리고 타당한 이유가 있습니다. 2021년 연방 준비 제도 이사회(Federal Reserve) 연구에 따르면 중소기업의 65%가 2020년에 운영 비용을 지불하는 데 어려움을 겪고 있으며 거의 절반이 임대료를 지불하거나 부채를 상환하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
부분 CFO로 일하면서 많은 회사가 현금 흐름을 관리하기 위해 효과적인 전략을 구현하는 데 어려움을 겪는 것을 보았습니다. 종종 그들은 내부를 살펴보기 전에 외부 자금 출처를 먼저 찾습니다. 이는 성장하는 비즈니스에 대한 유혹이 될 수 있지만 회사는 그런 식으로 충분한 현금을 조달하는 경우는 거의 없습니다.
스타트업의 5% 미만이 벤처 캐피털을 조달합니다. 그리고 대출 신청도 확실하지 않습니다. 2019년 연방준비제도이사회(Federal Reserve) 설문조사에 따르면, 자금 조달을 신청한 미국 중소기업의 겨우 절반이 원하는 금액을 전액 받았습니다. 중소기업의 절반 이상이 외부 자금 조달에 개인 보증을 부채에 대한 담보로 추가하는 것을 포함합니다. 이 소유주들이 지금 보고 있는 것처럼, 그 부채는 사업이 회복되기 전에 만기가 도래할 수 있습니다.
더 나은 첫 번째 단계는 현금 흐름 관리에 대한 구조화된 접근 방식을 만들고 완전히 최적화되었는지 확인하는 것입니다. 이는 호황기에 운영을 유지하고 성장에 자금을 조달할 수 있는 충분한 유동성을 제공할 뿐만 아니라 어려운 시기에 안정성을 강화하는 동시에 추가 자금 조달의 필요성을 제거하거나 줄입니다.
구조화된 접근 방식은 다음 세 가지 핵심 요소를 기반으로 합니다.
운전자본은 유동자산과 유동부채의 차액으로 기업이 단기 재정적 의무를 이행할 수 있는 유동성을 나타냅니다. 이 주기를 관리하고 현금 흐름을 개선하기 위한 계획을 세우기 전에 먼저 미수금, 채무 및 재고와 같은 각 요소를 이해하고 최적화하십시오.
할인을 제공하거나 공식적인 후속 프로세스가 없기 때문에 고객이 늦게 지불하도록 허용하는 등 더 많은 비즈니스를 창출하기 위해 지불 조건을 완화하고 싶을 수 있습니다. 그러나 유동성과 수익성 사이에는 상충 관계가 있습니다. 고객에게 너무 많은 여유를 제공하면 판매는 많이 할 수 있지만 현금은 많지 않습니다.
미수금을 최적화하려면 다음 세 가지 중요한 기회를 잡으십시오.
채권에 대한 조건을 설정할 수 있지만 채무는 다른 사람의 조건을 따라야 합니다. 지불 조건은 공급업체 기반에 따라 크게 다를 수 있으므로 기회와 어려움이 모두 발생합니다.
다음은 채무를 최적화하는 세 가지 방법입니다.
재고는 종종 비즈니스에서 가장 큰 돈입니다. 모든 회사가 재고를 취급하는 것은 아니지만 귀사의 경우 다음 세 가지 관행을 염두에 두십시오.
규칙적인 현금 관리를 위한 토대를 마련했다면 현금 흐름을 모니터링하고 미리 계획할 수 있습니다. 많은 기업이 유동성 문제가 발생할 때만 현금 흐름을 면밀히 모니터링하지만 정기적인 모니터링은 잉여 현금을 활용하는 데 도움이 됩니다. 자동화는 여기에서 매우 유용하지만 이것이 옵션이 아닌 경우 수동으로 관리할 수 있는 몇 가지 실용적인 단계가 있습니다.
12개월에서 18개월 사이의 예측은 경험상 좋은 규칙이지만 회사나 산업에 적합하지 않을 수 있습니다. 합리적인 예측 기간을 정의하면 더 많은 데이터를 사용할 수 있게 되면 롤포워드할 수 있습니다.
귀하의 기간과 필요에 따라 현금 예측을 위해 고려해야 할 두 가지 방법이 있습니다.
산출물은 의사 결정에 도움이 되는 주요 결과를 제공해야 합니다. 예측의 복잡성은 회사의 요구 사항과 규모에 따라 달라질 수 있지만 여기에는 세 가지 핵심 요소가 포함되어야 합니다.
운영 현금은 자금 조달의 필요성이나 전략적 이니셔티브에 자본을 재투자할 기회를 결정하기 때문에 주요 초점 영역이어야 합니다.
현금 흐름 예측의 주요 목표는 실행 가능한 정보를 제공하여 목적에 적합하도록 하는 것입니다. 모델을 최대한 단순하게 유지하십시오. 모델이 복잡할수록 오류가 발생하기 쉽고 정보의 유용성이 떨어질 수 있습니다. 입력을 정리하고 처리를 단순하게 하고 출력을 명확하게 유지하세요.
평상시에는 현금 흐름을 월 단위로 검토하는 것으로 충분할 수 있지만 상황이 악화되면 정보의 정확성을 개선하기 위해 주간 검토로 이동할 수 있습니다. 예측을 실제 진술과 비교하고 편차를 분석하여 정확도를 향상시키십시오. 회사가 정한 지급일 이전에 검토 일정을 잡으면 지급 계획에 대한 조정을 관리할 수 있습니다.
전염병과 같은 불확실한 시기에 일부 시나리오 계획을 수행하고 비즈니스가 살아남기 위해 취해야 할 조치를 결정하는 것이 유용할 수 있습니다. 최상의 경우, 중간 경우 및 최악의 결과를 식별합니다. 각각의 경우에 위기가 얼마나 지속될지 그리고 그 기간 동안 비즈니스를 유지하기 위해 어떤 조치를 취해야 하는지 추정하십시오.
더 안정적인 시간에 계획하고 있다면 예측을 스트레스 테스트할 수 있습니다. 유동성 문제를 유발할 수 있는 요소(예:새 직원 고용, 새 지점 또는 공장 개설, 자본 프로젝트에 투자, 신뢰할 수 없는 고객이 되는 단일 고객에 대한 상당한 노출 조정)를 정확히 찾아내고 이것이 예측에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 정의 , 그리고 위험을 완화하기 위해 무엇을 할 수 있는지 확인하십시오.
부족 및 유동성 위기는 외부 요인(예:시장 상황 변화) 또는 내부(예:운영 비효율)에서 발생할 수 있습니다. 두 경우 모두 가장 중요한 것은 조직 내의 문제를 해결하거나 시장 상황이 안정될 때까지 시간을 충분히 확보하는 것입니다.
전략적 또는 운영상의 변화를 다루기 전에 구매해야 하는 시간을 최대한 명확하게 이해하십시오. (팬데믹 기간 동안 보았듯이 일부 충격은 다른 충격보다 예측하기 어렵습니다.) 이 기간 동안 장기적 목표를 최대한 지원하는 방식으로 단기 문제를 해결하는 데 집중하세요.
비즈니스에 영향을 미치지 않으면서 현금을 창출할 수 있는 즉각적인 조치에 특히 주의를 기울이고 최대한 많이 실행하십시오. 몇 가지 실용적인 예는 다음과 같습니다.
아마도 가장 중요한 것은 채권자들과 소통하는 것입니다. 열린 의사 소통은 시간을 버는 데 중요합니다. 유동성 위기가 닥쳤을 때 회사의 평판이 손상되지 않도록 해당 정보를 공급업체로부터 보호하려는 것은 자연스러운 일이지만 침묵은 평판을 더 손상시킬 것입니다. 설명 없이 지불을 지연하면 공급업체의 신뢰가 항상 손상됩니다. 공급업체에 귀하의 비즈니스에 무슨 일이 일어나고 있는지, 왜 급여를 받지 못하고 있으며, 위기 계획에 따라 지불을 기대할 수 있는 시기에 대해 알려주십시오.
유동성 부족에 비해 과잉 유동성을 관리하는 것이 스트레스를 덜 받을 수 있지만 잘못되기는 쉽습니다. 주요 위험은 비즈니스에 전략적이지 않은 영역에 자본을 할당하거나 전략적으로 중요한 자본 지출을 먼저 할 수 있는 충분한 현금이 있는지 분석하기 전에 주주에게 돈을 돌려주는 것입니다.
초과 현금을 최적화하는 가장 좋은 방법은 다음과 같습니다.
조직에서 규율을 만드는 것은 현금 흐름을 최적화하고 유동성 충격에 대한 탄력성을 높이며 과도한 유동성이 발생할 때 기회를 포착하는 데 중요합니다. 이렇게 하려면: