전자 상거래의 거인 Amazon.com이 (AMZN, $1,701.45) 약국 사업에 진지하게 뛰어들었지만 6월 28일 목요일, 아마존은 완전히 사라졌습니다. 바로 그때 Amazon이 우편 주문/온라인 약국 PillPack을 인수한다고 발표했습니다.
스스로를 '새로운 종류의 약국'이라고 칭하는 필팩은 얼핏 보기에는 여느 온라인 약국과 크게 다르지 않아 보인다. 처방전 제출은 온라인으로 처리되며 회사는 간병인 및 보험사와 협력하여 대부분 원활한 경험을 제공합니다. 그러나 PillPack은 실제로 Amazon과 유사한 한 가지 간단한 방법으로 두드러집니다. 이 회사는 약을 하루에 다시 포장하고 미리 포장하여 사용자가 여러 약이 들어 있을 수 있는 하나의 일일 패키지를 열 수 있도록 합니다. 사용자는 이 접근 방식을 훨씬 쉽게 관리할 수 있어 적시에 적절한 약을 복용할 수 있습니다.
이러한 미묘한 이점을 위해 Amazon은 PillPack을 인수하기 위해 약 10억 달러를 기꺼이 지출할 의향이 있는 것으로 알려졌지만 어느 회사도 구체적인 인수 금액을 언급하지 않았습니다.
하지만 모든 것이 순조롭게 진행된다면 10억 달러는 어떤 의미에서 상대적인 거래가 될 수 있습니다.
이러한 책략에 대한 속삭임은 수년 동안 순환되어 왔지만, 2017년 5월에 볼륨이 증가했으며, 이는 주로 Amazon의 식료품업체 Whole Foods Market 인수와 관련이 있습니다. 오프라인 식품에 기꺼이 진출할 의향이 있다면 그에 비해 다른 전자상거래 라인은 쉬울 것입니다.
회사는 1월에 예상치 못한 좌회전을 했다. Amazon은 Warren Buffett의 Berkshire Hathaway(BRK.B) 및 초대형 은행 JPMorgan Chase(JPM)와 협력하여 세 거대 기업의 직원에게 혜택을 주기 위한 의료 컨소시엄을 만들었습니다. 세부 사항은 아직까지도 부족하지만, 공동 노력은 직원들에게 의료 혜택을 제공하는 각 회사의 비용을 조금이라도 덜어줄 수 있는 자기 보험 수단으로 작용할 것으로 보입니다.
잠시 동안 개발은 사람들로 하여금 Amazon.com의 CEO인 Jeff Bezos가 자신의 온라인 약국을 개척하려는 아이디어를 포기했다고 믿게 만들었습니다. 이제 그가 시간을 노리고 있었던 것이 분명합니다.
여러 가지 이유로 훌륭한 움직임입니다.
하나는 단순히 지금이 그러한 변화를 위한 적기라는 것입니다. 의료 비용 상승, 특히 처방 비용 상승은 새로운 것이 아닙니다. 그러나 최근 몇 년 동안 의료는 완전히 감당할 수 없게 되었습니다. 2017년 현재 가족의 평균 건강 보험 비용은 연간 18,674달러로 2007년의 12,106달러에서 50% 이상 증가했습니다. 증가하는 공제액은 부담을 가중시킵니다. 보험료의 급격한 증가는 단순히 보험이 제공하는 의료 및 의약품 제공 비용 증가를 반영합니다.
소비자는 솔루션에 굶주려 있습니다.
Rx Savings Solutions의 CEO이자 설립자인 Michael Rea는 "미국의 약가 문제는 시정이 필요합니다"라고 간결하게 언급했습니다. Rea는 얼마 전까지만 해도 이례적으로 보였을 Amazon-PillPack 제휴는 "약국 환경을 변화시킬 시장 기회가 얼마나 큰지를 보여줍니다"라고 덧붙였습니다.
그러나 급증하는 비용으로 인해 약국 비즈니스가 구조 조정에 취약한 것은 아니었지만 PillPack과 Amazon의 합병은 불가피했을 수 있습니다.
처음에 Amazon.com은 주로 책과 기타 미디어 판매자였습니다. 전자 제품을 포함한 다른 제품의 추가는 비즈니스 모델의 논리적 확장이었고 그것이 제공하는 편리함은 금세 사로잡혔습니다.
그러나 Amazon.com이 라이프스타일 회사가 되었다는 생각은 비교적 새로운 것입니다.
소비자는 이제 가정용 Echo 스피커를 통해 Amazon과 대화합니다. 전자 상거래의 거인은 쇼핑 장소인 동시에 디지털 엔터테인먼트의 제공자입니다. 사람들은 온라인으로 식료품을 주문한다는 사실에 대해 두 번 생각하지 않습니다. 아마존은 그 모든 것(그리고 그 이상)의 중심이지만, 대부분의 소비자들은 삶의 허브로서의 역할을 다시 생각하지 않습니다. 이러한 혼합에 의약품을 추가하면 상대적으로 작은 도약이 될 수 있습니다.
비즈니스 및 기술 컨설팅 회사인 West Monroe Partners의 의료 및 생명 과학 수석 책임자인 Nathan Ray는 "PillPack은 Amazon 정신을 매우 보완합니다."라고 설명합니다. "나는 이것이 Amazon의 우편 주문 약국 구매가 아니라 의료의 방향을 나타내는 신호라고 생각합니다."
Berkshire 및 JPMorgan과 공유하는 자체 개발 관리 솔루션은 또한 의료가 이러한 방향으로 움직이고 있음을 시사합니다.
Amazon은 PillPack이 필요로 하는 것, 그리고 자체적으로 PillPack을 인수할 기회가 있었던 Walgreens(WBA), CVS Health(CVS) 및 Walmart(WMT)와 같은 라이벌에게 치명적인 것으로 판명될 수 있는 다른 것을 테이블에도 제공합니다. 고객. Amazon은 3억 명 이상의 사용자를 자랑하며 그 중 1억 명 이상이 Prime 회원이 아닌 회원보다 훨씬 더 많이 지출하는 것으로 알려진 매우 활동적인 Prime 회원입니다.
PillPack은 자체적으로 훌륭한 비즈니스를 구축했지만 “수만 명의 고객”만 보유하고 있으며 올해 약 1억 달러 가치의 수익을 창출하는 속도에 불과했습니다. Amazon이 시장 약국 서비스의 뉘앙스를 마스터한다면 가장 부드러운 넛지로 그 수치를 크게 높일 수 있습니다.
더 많은 고객이 반드시 더 많은 이익을 의미하는 것은 아니지만 ... 그것이 최종 목표라면.
모든 구경꾼이 PillPack과 Amazon의 결합이 파괴적인 힘이 될 것이라고 믿는 것은 아닙니다. Mizuho의 애널리스트인 Ann Hynes는 "적어도 초기에는 나무 껍질이 물린 것보다 더 나쁠 것"이라고 말했습니다. 그녀는 또한 "CVS에 회사가 유사한 제품(여러 처방전을 하나의 1일 패킷으로 재포장)을 제공하고 있으며 이 서비스로 환자가 크게 이동한 경험이 없음을 확인했습니다."라고 말합니다.
CVS 대변인은 "우리는 약을 배달받기를 원하는 환자가 소매 약국을 찾는 환자의 큰 변화를 보지 못했다"고 동의했습니다.
이는 이 시장이 Amazon의 손에 있더라도 대규모 상승폭발에 대한 준비가 되어 있지 않을 수 있음을 시사하는 위험 신호입니다.
Walgreens의 CEO인 Stefano Pessina는 실적 발표에서 Amazon이 "전 세계적으로 그리고 다른 범주에서 기회가 있으며 이는 매우 규제가 심한 비즈니스인 의료보다 훨씬 훨씬 간단합니다."라고 말했습니다. 그는 "약국 세계는 특정(알약 또는) 패키지를 배달하는 것보다 훨씬 더 복잡합니다."라고 덧붙였습니다.
이기적인 제안일지라도 그는 틀리지 않습니다. 라이센싱만으로도 여러 의약품을 여러 패킷에 결합함으로써 더욱 악화되는 골치 아픈 골칫거리이며, 실제로 직접 만나본 적이 없는 고객에게 전달해야 하는 책임이 강조됩니다.
그런 다음 다른 사람들이 아직 해결하지 못한 장애물이 있습니다. 바로 이것이 소비자가 마침내 선을 긋는 지점이라는 분명한 가능성입니다.
그들은 Amazon의 물류 능력과 무엇이든 24시간 이내에 대부분을 공급할 수 있다는 사실을 좋아합니다. 일부 소비자는 Amazon의 배송 기사를 집으로 데려다 주기까지 합니다.
그러나 Amazon이 건강 문제에 대한 스냅샷을 찍을 수 있도록 하는 데는 주저할 수 있습니다.
아마도.
Whole Foods를 Amazon에 도입하는 것의 장점과 마찬가지로 PillPack을 믹스에 추가하는 것의 장점은 불분명합니다. 확실하게 제공할 수 있는 유일한 평가는 "그것은 의존적입니다."입니다. 그것은 경쟁자들이 합세하는지, 아마존이 양조 가격 전쟁에서 승리할 의향이 있는지, 아마존이 온라인 약국을 얼마나 공동 마케팅할 수 있는지(심지어 마케팅 화력이 충분하다는 점은 의심할 여지가 없지만)에 달려 있습니다.
이 문제에 대해 지적으로 정직할 수 있는 투자자는 아마존이 가격 전쟁에서 훨씬 더 나은 위치에 있다는 것을 인식해야 합니다. 다른 온라인 약국보다 이러한 서비스를 교차 판매하는 것이 훨씬 더 나은 위치에 있습니다. 업계에 동등하게 강력한 위협이 될 수 있는 다른 소매업체/약국 조합은 없습니다.
이익? 그런 면에서 Amazon.com도 이점이 있습니다. 그 주주들은 사람들을 생태계로 끌어들이는 점점 더 넓어지는 그물을 던지는 명목으로 지금 손실을 예약하는 것이 편안하다는 것을 증명했습니다. PillPack은 수익을 떨어뜨리더라도 그 네트를 확장합니다. Whole Foods 거래가 지금까지 그랬던 것과 매우 유사합니다.
Amazon은 직접적인 의미에서 PillPack으로 "승리"하지 못할 수도 있지만 나머지 약국 산업은 확실히 잃을 것입니다. 그 손실을 얼마나 잘 억제할 수 있느냐의 문제일 뿐입니다.
