옵션 거래 정의: 옵션은 이름에서 알 수 있듯이 금융 상품을 소유할 권리는 있지만 의무는 아닙니다. 그러나 이 상품의 기술에 대해 깊이 들어가기 전에 옵션을 거래할 때 사용되는 몇 가지 주요 용어(전문 용어)를 이해합시다. 오늘은 행사가, 기본 가격, 과 같은 전문 용어를 다룰 것입니다. 머니, 앳 더 머니, 아웃 오브 머니 등
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파업은 옵션 계약의 행사 가능한 가격입니다. 콜옵션 보유자는 돈을 버는 만료 시 현물 가격이 합의된 행사 가격보다 높은 경우. 마찬가지로, 풋옵션 보유자는 현물 가격이 합의된 행사 가격보다 낮으면 수익을 냅니다.
행사 가격은 옵션 계약에 고정되어 있습니다. 거래자가 ABC Company의 콜옵션 계약(로트에 1,000주를 가정)을 Rs에 샀다고 가정해 보겠습니다. 75 행사가. 따라서 계약 기간 동안 콜옵션 보유자는 1,000주를 Rs에 매수할 권리가 있습니다. 75. 주식의 가격이 100만원이 되면 125, 옵션 홀더는 Rs. 50,000(=50*1000) 거래. 풋옵션 보유자는 그 반대입니다.
기본 가격은 현물 가격입니다. 파생 상품의 기초 자산. 예를 들어, 누군가가 ABC Enterprises를 1로트 매수할 수 있는 콜 옵션을 소유하고 있다고 가정해 보겠습니다. ABC Enterprises가 현재 주당 15루피에 거래되고 있다면 기초 가격은 15루피입니다. 기초 가격과 행사가의 차이는 옵션 프리미엄에 큰 영향을 미칩니다.
이름에서 알 수 있듯이 ITM은 단순히 이미 돈을 벌고 있는 것을 의미합니다. 옵션 용어에서 ITM은 기초 자산의 현물 가격이 콜 옵션의 경우 행사가보다 높고 풋 옵션의 경우 행사가보다 낮은 옵션 계약을 의미합니다.
예를 들어 ABC 회사의 현물 가격이 50루피이면 ITM 풋 옵션의 행사가는 50루피가 되어야 합니다. 51 이상. 프리미엄 비용도 고려해야 합니다.
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At Money Option 계약은 기초 자산의 현물 가격과 행사 가격이 동일한 계약입니다. 옵션 프리미엄은 옵션 계약이 ATM을 거래할 때 가장 중요한 단계입니다. 예를 들어, XYZ 주식의 현물 가격이 Rs.75이면 XYZ 75 콜옵션(CE)은 내가격이고 XYZ 75 풋옵션(PE)도 있습니다.
ATM 계약은 내재가치가 없지만 만료되기 전의 시간가치는 있습니다. 예를 들어, 2020년 4월 10일 ABC 주식의 현물 가격은 Rs입니다. 100과 100 CE(4월 만료)는 ATM을 거래하지만 여전히 10의 프리미엄이 있습니다. 그 이유는 단순히 계약 만료가 20일 남았기 때문입니다. 계약이 만기를 향해 움직이면 주가가 어떤 방향으로든 상당한 움직임을 할 수 있는 시간이 줄어들기 때문에 이 계약에서 프리미엄 침식이 발생합니다.
콜 옵션의 행사 가격이 기초 자산의 현물 가격보다 높을 때 계약을 OTM이라고 합니다. 풋 옵션의 경우 기초 자산의 행사가가 옵션 계약의 현물 가격보다 낮을 때 계약을 Out of Money라고 합니다. 예를 들어 ABC 회사의 현물 가격이 Rs인 경우 70이면 OTM 콜옵션 행사가는 Rs가 됩니다. 69 이하.
콜옵션의 경우 행사가격이 현물가격에서 멀어질수록 경제적입니다. 다음 표는 Rs 50에서 거래되는 주식에 대한 다양한 행사 가격과 프리미엄 및 기타 요인을 보여줍니다.
| 행사 가격 | 돈 | 콜 옵션 프리미엄 | 내재적 가치 | 시간 가치 |
|---|---|---|---|---|
| 35 | ITM | 15.5 | 15 | 0.5 |
| 40 | ITM | 11.25 | 10 | 1.25 |
| 45 | ITM | 7 | 5 | 2 |
| 50 | ATM | 4.5 | 0 | 4.5 |
| 55 | OTM | 2.5 | 0 | 2.5 |
| 60 | OTM | 1.5 | 0 | 1.5 |
| 65 | OTM | 0.75 | 0 | 0.75 |
반대로, 풋 옵션의 경우 다음 표는 Rs 50에서 거래되는 주식에 대한 다양한 행사 가격과 프리미엄 및 기타 요인을 보여줍니다.
| 행사가 | 돈 | 콜 옵션 프리미엄 | 내재적 가치 | 시간 가치 |
|---|---|---|---|---|
| 35 | OTM | 0.75 | 0 | 0.75 |
| 40 | OTM | 1.5 | 0 | 1.5 |
| 45 | OTM | 2.5 | 0 | 2.5 |
| 50 | ATM | 4.5 | 0 | 4.5 |
| 55 | ITM | 7 | 5 | 2 |
| 60 | ITM | 11.25 | 10 | 1.25 |
| 65 | ITM | 15.5 | 15 | 0.5 |
현금성은 옵션 보유자가 권리를 즉시 행사할 경우 벌게 될 금액을 간단하게 설명합니다. 옵션의 내재가치(매수자가 받는 금액)를 간단히 설명합니다.
재정적 측면에서 옵션 계약의 만료일은 옵션 보유자가 옵션을 행사할 수 있는 마지막 날짜입니다. 콜/풋 옵션은 주식이 행사가 위/아래에 있는 경우 내가격이 되며 만기 시 옵션 매수자가 실행합니다.
주가가 풋옵션 행사가보다 높으면 옵션은 무의미하게 만료됩니다. 주간 옵션은 인도 주식 시장에서 매주 목요일에 만료되며 월간 옵션은 매월 마지막 거래 목요일에 만료됩니다. 목요일이 공휴일인 경우 옵션은 전날 만료됩니다.
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옵션 프리미엄은 만기 전에 기초 자산에 대한 권리를 보유하기 위해 옵션 매수자가 옵션 매도자에게 지불하는 수수료입니다. 옵션이 인더머니로 만료되면 옵션 매수자는 옵션 계약을 행사할 권리가 있습니다. 옵션이 Out of money로 만료되면 옵션 구매자는 지불한 프리미엄, 즉 돈을 잃게 됩니다. 프리미엄은 옵션 작성자/판매자가 창출한 수입입니다.
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예를 들어, XYZ Company의 주가는 10일 입니다. 2020년 4월은 Rs 500입니다. 옵션 매수자는 Rs에 530 콜을 매수합니다. 옵션 판매자로부터 15. 만료 시 XYZ id 575의 가격이면 구매자의 소득은 Rs 30(현물 가격 – 행사 가격 – 옵션 프리미엄)입니다.
또한 만기 시 XYZ Company의 현물 가격이 Rs라고 가정해 보겠습니다. 520이면 옵션은 옵션 매수자에게 무가치하게 만료되고 프리미엄은 옵션 작성자/매도자가 벌어들인 소득이 됩니다.
만기 시 XYZ 주식의 가격이 Rs인 경우 다시. 540이 되면 옵션 매수자의 ITM이 만료되지만 여전히 손실을 입을 것입니다. 다음은 설명하기 위한 계산입니다.
여기에서 옵션 구매자의 총 소득:Rs. (540-530-15) 즉, Rs. -5. 따라서 내재가치는 0이 됩니다.
한편, 옵션 매도자의 총 소득은 100만원이다. (530+15-540) 즉, Rs. 5.
예를 통해 이것을 이해합시다. Rs.50에 XYZ를 매수하는 콜 옵션이 있습니다. 만료일은 2020년 1월 30일(지난 목요일)입니다. 프리미엄은 Rs 4이고 하나의 시장 부지에는 7,000주가 있습니다.
거래자 A와 거래자 B의 두 명의 거래자가 있다고 가정합니다. 거래자 A는 구매(옵션 구매자)를 원하고 거래자 B는 이 계약을 판매(작성)하려고 합니다. 다음은 자금 이동이 일어나는 방식입니다.
프리미엄이 주당 4루피이므로 거래자 A는 거래자 B에게 프리미엄 금액으로 총 7,000 * 4 =루피 28,000를 지불해야 합니다.
이제 거래자 B는 거래자 A로부터 프리미엄 양식을 받았으므로 거래자 A가 계약을 행사하기로 결정하는 경우 2020년 1월 30일에 거래자 A, XYX의 7000주를 매각할 의무가 있습니다. 그러나 이것이 거래자 B가 1월 30일에 7000주를 보유해야 한다는 것을 의미하지는 않습니다. 옵션은 인도에서 현금 결제됩니다. 이것은 단순히 거래자 A가 옵션을 행사하기 위해 자신의 권리를 사용하기를 원하는 경우 거래자 B가 현금 차액만 지불할 의무가 있다는 것을 의미합니다.
이해를 돕기 위해 1월 마지막 목요일(만기일)에 XYZ가 Rs.65/-에 거래되고 있음을 고려하십시오. 이것은 옵션 매수자(거래자 A)가 XYX의 7000주를 50/-에 매수할 수 있는 권리를 행사할 것임을 의미합니다. 즉, 그는 XYZ를 50/- 공개 시장에서 Rs.65/-에 거래할 때 구매하게 됩니다.
이를 보는 또 다른 방법은 옵션 매수자가 주당 Rs.15(65-50)의 이익을 내고 있다는 것입니다. 옵션은 현금 결제이기 때문에 옵션 매수자에게 7000주를 주는 대신 옵션 매도자는 그가 벌어들일 이익에 상응하는 현금을 직접 그에게 제공합니다. 즉, 거래자 A는 받게 됩니다.
=15*7,000 =Rs 1,05,000/- 상인 B.
물론 옵션 구매자는 처음에 이 권리를 구매하는 데 Rs.28,000/-를 지출했으므로 그의 실제 이익은 다음과 같습니다.
=루피(1,05,000-28,000) =루피 77,000 //
그렇게 큰 기하급수적 수익을 낼 수 있다는 사실이 옵션을 거래하기에 매력적인 수단으로 만드는 것입니다. 이것이 옵션이 트레이더들 사이에서 가장 좋아하는 거래 수단 중 하나인 이유 중 하나입니다.
이 기사에서는 행사가, 기본 가격, In Money, At Money, Out Of Money와 같이 자주 사용되는 스톡 옵션 거래 정의 또는 전문 용어에 대해 논의했습니다. 다음은 이 게시물의 주요 내용입니다.
결론적으로, 금융 상품의 복잡성에 대한 명확한 이해는 자신의 재정 목표와 재정 독립을 달성하기 위해 금융 상품을 사용하는 데 큰 도움이 됩니다.
