Sensex는 8월 13일 처음으로 55,000을 돌파했고 뮤추얼 펀드 직원들의 평소 트럼펫은 "투자를 유지하십시오! 주식 시장은 항상 장기적으로 움직입니다." 이 기사에서는 Sensex(1979~2021) 및 S&P 500(1900~2021)에 대한 롤링 SIP 수익률 데이터를 제공하여 장기적으로 주식 시장이 상승할 수 있는 동안 수익률(장기 수익률까지)을 설명합니다. 항상 위아래로 이동하세요!
먼저 1979년 4월 1일부터 2021년 8월 13일까지 Sensex 물가 지수의 여정을 살펴보겠습니다. 통나무 저울의 유용성을 확인하려면 다음을 참조하십시오. 센섹스 계단을 오를 준비가 되셨습니까?
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이렇게 보면 편하고 좋습니다. 매일의 변동성에 대해 걱정하지 맙시다. 시장은 어쨌든 상승할 것입니다. 죄송합니다. "항상" , 장기적으로 위로 이동합니다. 따라서 위험이 없습니다! 그렇게 빠르지 않습니다!
이제 15년 롤링 SIP 반환 데이터를 살펴보겠습니다. 즉, 1979년 4월 3일부터 아래와 같이 매월 15년 기간을 롤오버합니다.
위의 경우 위보다 아래가 더! Harshad Mehta 스캔들-Sensex at 50,000(42년 여정의 교훈) 이후 시장 변동성이 감소했기 때문에 25% 이상의 수익을 다시 볼 수 없을 것입니다. 또한 참조:Sensex 수익률은 지난 41년 동안 16% 이상이지만 그 중 절반은 3년 동안 좋은 성과를 낸 것입니다!
총 시도의 13%에 해당하는 43개의 경우에 수익률은 10% 미만이었습니다. 15년 이후의 한 자릿수 수익은 감수한 위험에 대한 적절한 프리미엄이 아니기 때문에 적어도 과거에는 "손실"로 간주되어야 합니다.
이 13%(또는 0.13)가 아닙니다. 확률! 과거 실적일 뿐입니다. 우리는 희망을 가지고 계속 투자하고 15년 후에 우리의 수익이 좋지 않다는 것을 알 수 없습니다. 이는 우리가 감수할 수 없는 위험입니다.
매달 같은 날짜에 투자하는 것은 체계적인 투자가 아닙니다. 정기 투자와 정기 리스크 관리 =체계적인 투자. 여기에서 자세히 알아보세요. 포트폴리오 구성의 기초:초보자를 위한 가이드
장기 수익률이 및 모두 증가할 수 있는 이유를 더 잘 이해하기 위해 아래로, 우리는 더 많은 시장 기록이 필요합니다. Schiller PE 데이터를 사용하여 이에 대한 S&P 500 Total Returns 지수를 살펴보겠습니다.
S&P 500을 로그 척도로 표시하면 장기적으로 시장이 상승할 것이라는 정서를 뒷받침합니다.
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이것을 정상적으로 플롯하면 정상적인 인간의 수명을 넘어서기 때문에 이상하게 보입니다.
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15년 롤링 SIP 반환 데이터를 보면 1279개의 데이터 포인트가 있습니다! – 그것은 비범하기 짝이 없습니다! 장기 주식 수익률의 진정한 순환적 특성을 볼 수 있습니다.
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Sensex의 경우 역사가 짧기 때문에 이러한 순환의 팔과 다리만 볼 수 있습니다. 즉, 미래에 형평성에서 기대할 수 있는 것에 대해 더 조심해야 합니다. 사실, 뮤추얼 펀드 SIP에서 수익을 기대하지 마십시오! 대신 이렇게 하세요!
왜 이런 일이 발생합니까? 지수는 항상 위로 움직이는 것처럼 보이지만 수익률은 위아래로 움직이는 이유는 무엇입니까? 답은 시간입니다. 지수는 같은 기간 동안 10% 또는 20% 상승하지 않습니다. 때로는 며칠, 때로는 몇 달에 걸쳐 발생할 수 있습니다. 예를 들면 다음을 참조하십시오. 400%의 이익이 어떻게 8%의 수익으로 이어질 수 있습니까? 위험을 무릅쓰고 달을 향해!
2020년 3월 폭락 이후 1년에 90%의 수익을 올리려면 보통 4-5년 또는 그 이상이 걸립니다! 변동성은 우리의 친구이자 적입니다. 불과 마찬가지로 인플레이션을 이기는 것이 중요하지만 그것이 당신을 심하게 태울 수 있다는 것에 대해 지나치게 자신감을 가지십시오.
가장 중요한 시사점은 이 주기가 결코 사라지지 않는다는 것입니다. 이것은 S&P 500 Total Return Index의 1099 30년 롤링 SIP 수익률입니다. 기간은 15년에서 30년으로 두 배로 늘어났지만 수익의 스프레드는 약간만 줄어들었습니다!
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또한 순환 수익률이라고 하지만 수익률이 언제 정점에 도달하고 언제 떨어지기 시작할지알 수 없습니다. 이것이 투자와 위험 관리가 모두 "체계적"이어야 하는 이유입니다. 누군가가 향후 30년 동안 주식에서 어떤 수익을 기대할 수 있는지 묻는다면 정직한 대답은 "우리는 모릅니다. 우리는 알 수 없습니다." 가장 좋은 점은 우리가 알 필요가 없다는 것입니다!
투자자는 무엇을 해야 하나요? 우리는 복리(속지 마십시오! 뮤추얼 펀드에는 복리 혜택이 없습니다!) 또는 장기적으로 눈을 가린 환자에게 보상하는 시장에 대한 AMC 과장법에 귀를 기울이지 않는 법을 배워야 합니다. 우리는 수익(변동 가능하고 통제할 수 없음)에서 특정 목표(가변 자산 할당으로 더 잘 통제)에 대한 목표 코퍼스로 초점을 옮겨야 할 것입니다.