당사의 2년마다 개최되는 보유 기간 연구는 Private Equity Info M&A 연구 데이터베이스를 활용하여 추세 및 청산 행동의 변화를 모니터링합니다. 현재 릴리스에는 2000년부터 2025년까지 사모펀드의 퇴출이 포함됩니다.
사모펀드 지원 포트폴리오 회사의 평균 보유 기간은 현재 6.0년에 이르렀으며, 이는 이 지표를 추적한 이후 가장 긴 수치입니다.
매년 각 포트폴리오 기업의 투자부터 퇴출까지의 기간을 측정하여 퇴출된 포트폴리오 기업의 보유기간을 계산합니다. 위 그래프는 해당 연도의 모든 PE 퇴출에 대한 중간 보유 기간을 나타냅니다.
따라서 보유 기간은 종료 연도의 경제 및 산업별 상황에 따라 영향을 받을 뿐만 아니라 진입 시점과 그 이후 기간에 걸친 조건에 대한 설명이기도 합니다.
우리의 이전 보유 기간 업데이트에 따르면 제한된 가시성, 일부 시장 불확실성 및 투자 날짜를 둘러싼 경제 상황의 영향으로 스폰서가 청산을 지연함에 따라 연장된 보유 기간이 지속될 것이라고 제안했습니다. 그 견해는 대부분 옳은 것으로 판명되었습니다.
더 적은 실현이 LP에 대한 배포보다 더 많은 영향을 미칩니다. 그들은 포트폴리오 전략과 자금 조달 계획을 형성합니다. 예를 들어, 최근 몇 년 동안 많은 스폰서들은 추가 인수, 통제 가능한 성장을 우선시하고 소규모 베팅을 강조했습니다. 이는 전체 PE 투자 전략에 있어서 중요한 변화였습니다.
역사는 회복에 시간이 걸린다는 것을 보여줍니다. 닷컴 거품, 대불황, 코로나19 팬데믹 이후 평균 보유액이 정상화되는 데는 일반적으로 4~6년이 걸렸으며 최고치는 이전 수준보다 약 1~1.5년 정도 더 걸렸습니다.
오늘날의 데이터도 비슷한 궤적을 제시합니다. 보유 기간은 주기적 최고점 근처에 나타납니다. 자금 조달 조건과 구매자 신뢰도가 계속 안정된다면 시장에서는 향후 12~18개월에 걸쳐 출구가 점진적으로 늘어날 수 있습니다.
빈티지도 중요합니다. 6.0년의 중간 보유 기간은 코로나 팬데믹 당시의 중간 인수와 동일하며, 현재 포트폴리오 회사의 절반이 팬데믹 이전에 인수되었습니다. 문제는 이러한 거래와 2021~2022년 기간의 거래가 높은 가치 평가로 완료될 가능성이 높다는 것입니다. 해당 재고를 처리하면 결국 중간 보유 기간에 대한 압박이 완화될 것입니다.
실현이 재구축됨에 따라 유한 파트너에 대한 분배가 개선되어 2027~2028년까지 모금 환경을 지원해야 합니다.