현대 포트폴리오 이론이란 무엇입니까?

현대 포트폴리오 이론은 단순히 투자자들에게 최소한의 시장 위험으로 최대의 수익을 제공하는 투자 전략입니다. 이 이론은 1950년대 경제학자인 Harry Markowitz에 의해 개발되었습니다.

전문가들은 이미 모던 포트폴리오 이론이 특히 2020년 같은 해에 적합하다고 말하고 있다. 올해는 글로벌 주식 및 관련 증권의 변동성이 두드러진 해였다. 이 이론을 적용한 투자자는 장기 투자 목표를 달성할 수 있을 것입니다. 그들은 높은 위험에 대처하고 밤에 잠을 잘 자고 최악의 시간에 공황 판매를 피할 수 있습니다.

현대 포트폴리오 이론은 어떻게 작동합니까?

현대 포트폴리오 이론은 모든 증권과 자산 클래스를 다양화하고 모든 계란을 한 바구니에 담지 말 것을 제안합니다. 포트폴리오의 중요성, 분산, 위험 및 다양한 종류의 증권 간의 연결을 강조합니다. 그렇게 하면 전체 포트폴리오가 기초 자산이나 투자의 개별 위험보다 위험이 낮은 방식으로 균형을 잡을 것입니다.

따라서 정보를 잘 알고 있는 투자자는 이제 시간이 지남에 따라 가능한 수익을 극대화하기 위해 저가 주식과 고가 주식 모두에 투자할 것입니다. 유명한 속담처럼 전체는 부분의 합보다 크다. 포트폴리오의 위험은 주식이 잘 분산되어 있다면 개별 주식을 보유하는 데 내재된 위험보다 항상 낮습니다. 또한 포트폴리오는 허용 가능한 수준의 위험에서 최고의 수익을 얻을 수 있는 방식으로 위험과 보상의 균형을 맞출 수 있어야 합니다.

이를 어떻게 달성합니까?

전략적 자산 할당: 직접적인 상관관계가 없는 자산과 투자로 구성된 스마트한 포트폴리오를 만드는 것이 필수적입니다. 또한 동일한 시장 조건에서 위아래로 움직이지 않아야 합니다. 이러한 투자는 고정 비율로 포트폴리오에 포함됩니다. 예를 들어, 주식은 자산군으로서 채권보다 더 위험한 투자입니다. 따라서 주식과 채권으로 구성된 포트폴리오는 상대적으로 낮은 수준의 위험에 대해 합리적인 수익을 제공합니다.

또한 주식과 채권은 음의 상관관계를 나타내므로 이 현대 포트폴리오 이론 전략은 자산 중 하나라도 실적이 저조할 때 전체 포트폴리오에서 상당한 손실을 최소화합니다.

투자 수준에서 외국 주식과 소형주는 일반적으로 대형주보다 위험이 높습니다. 현대 포트폴리오 이론에 따라 S&P 500과 같은 벤치마크와 비교하여 잠재적으로 평균 이상의 수익을 달성하기 위해 세 가지를 모두 결합할 수 있습니다.

현대 포트폴리오 이론 지침에 따라 형성된 뮤추얼 펀드 포트폴리오는 대형주 30%, 소형주 15%, 해외 주식 15%, 중기 채권 30%, 현금/현금 시장 5%로 구성될 수 있습니다.

포트폴리오를 정기적으로 평가하고 균형을 재조정하거나 원래 자산 할당으로 되돌리는 것이 중요합니다. 이렇게 하면 특정 자산을 점검하고 보유 자산을 투자 목표와 동기화하는 데 도움이 됩니다.

이원금 정리

투자자는 포트폴리오에 두 개의 별도 펀드를 보유할 수 있습니다. 하나는 주식이고 다른 하나는 채권입니다. 이것은 그가 프로세스를 단순화하는 데 도움이 될 것입니다. 그들은 개별 주식을 선택할 필요가 없었습니다. 2개 펀드 포트폴리오는 대형주, 중형주 및 소형주 50%와 회사채, 단기, 중기 및 중기 국채 50%로 구성됩니다.

현대 포트폴리오 이론의 특징 및 이점

– 아마추어 투자자는 자신이 포트폴리오를 추측하고 만들 수 있는 능력이 없기 때문에 현대 포트폴리오 이론의 혜택을 받습니다. 이 이론은 그가 균형 잡힌 포트폴리오를 만드는 데 도움이 됩니다.

– 서로 다른 관련되지 않은 자산 클래스에 투자를 분산하면 투자 위험이 줄어듭니다.

– 분석을 통해 실적이 저조하거나 과도한 위험이 있는 자산을 조사하여 새 자산으로 대체할 수 있습니다.

– 주식 투자자는 현대 포트폴리오 이론을 사용하여 포트폴리오의 일부를 국채 ETF에 넣어 위험을 줄일 수 있습니다.

현대 포트폴리오 이론의 단점

– 현대 포트폴리오 이론은 현재 데이터를 기반으로 하지 않기 때문에 항상 정통하지 않을 수 있습니다. 위험, 보상 및 상관 관계의 개념은 과거 데이터에서 파생됩니다. 오늘날과 같은 시대에는 관련이 없을 수도 있습니다.

– 현대 포트폴리오 이론은 시장 행동에 대한 일련의 표준 가정을 기반으로 합니다. 이러한 가정은 현재의 불안정한 시장 환경과 관련이 없을 수 있습니다.

– 전문가들은 현대 포트폴리오 이론이 하방 위험이 아닌 분산을 기준으로 포트폴리오를 평가한다고 말합니다.

– 다기간 세계의 단일 기간 모델입니다.

현대 포트폴리오 이론에 대한 다른 대안이 있습니까?

현대 포트폴리오 이론의 매수 후 보유 특성에 익숙하지 않은 투자자는 전술적 자산 배분을 선택할 수 있습니다. 전술적 자산 할당을 통해 주식, 채권 및 현금의 세 가지 주요 자산 클래스를 포트폴리오에 결합할 수 있습니다. 그런 다음 기술 분석 및 추세를 기반으로 자산을 조정하고 균형을 맞춰 수익을 극대화하고 위험을 최소화할 수 있습니다. 일부 투자자는 두 접근 방식을 결합하여 두 전략의 이점을 모두 누리기도 합니다.

결론

분산투자가 중요하고 많은 투자자들이 현대 포트폴리오 이론을 지지하지만 여전히 신성시되지는 않습니다. 전문가들은 투자의 세계에서 가장 중요한 것은 경험, 비전, 전문가 판단이라고 말합니다. 따라서 현대 포트폴리오 이론을 따르는 것이 좋습니다. 그러나 상당한 투자를 하기 전에 직감에 따라 행동한다면 도움이 될 것입니다. 투자 포트폴리오에 대한 조언이 필요하시면 언제든지 엔젤원 팀에 문의하세요.