돈을 저축한다고 부자가 되는 것은 아닙니다.
주당 80시간 일하고 승진 후 승진을 쫓고 수입의 80%를 저축할 수 있지만 여전히 부를 향한 느린 궤도에 있을 것입니다. 사실 저축하는 1달러는 매년 인플레이션으로 인해 가치를 잃고 있습니다. 재정 잠재력을 극대화하려면 투자 전략이 필요합니다. 이것은 선택 사항이 아닙니다.
투자는 당신이 하는 가장 현명한 일 중 하나가 될 가능성이 있습니다. 이를 통해 귀하가 번 돈의 힘을 배가시켜 귀하의 돈을 일할 수 있습니다.
투자 전략을 수립하는 것이 두려운 것처럼 보일 수 있지만 현대적인 도구 덕분에 투자가 그 어느 때보다 쉬워졌습니다. 금융 관련 서적을 읽고 인기 있는 주식을 조사하는 데 몇 주를 보낼 필요도 없고 재정 고문에게 많은 비용을 지불할 필요도 없습니다. 로보어드바이저는 기술의 힘을 활용하여 투자의 민주화를 목표로 합니다.
내용 검토
금융 자문 서비스는 오래전부터 존재해 왔습니다. 업계는 이런 식으로 작동합니다. 당신은 당신의 돈을 관리하기 위해 고문에게 돈을 지불하고, 그 대가로 고문은 매년 작은 비율을 받습니다. 이 수수료는 일반적으로 고문에 따라 1-2% 사이이며 수수료는 포트폴리오의 수익성 여부에 관계없이 지불됩니다.
이 자문 수수료는 귀하의 수익을 빠르게 잠식할 수 있으며 귀하의 고문이 아마도 몇 개의 뮤추얼 펀드를 선택한다는 사실을 고려할 때 다시 생각하고 싶을 수 있습니다. 다음은 관리 수수료가 연간 10%의 수익을 내는 $10,000 투자에 합산되는 방식입니다.
돈을 관리하는 것이 좋을 수도 있지만 장기 수익을 제한하는 과도한 수수료를 청구하고 싶지는 않습니다.
여기에서 로보어드바이저가 등장합니다. 로보어드바이저는 보다 비용 효율적인 재무 자문 솔루션이 되도록 설계되었습니다.
이름 자체가 복잡하게 들릴 수 있지만 로보어드바이저는 실제로 매우 간단합니다. 이러한 고문은 자동화된 전략을 기반으로 투자 포트폴리오를 만듭니다.
일반적인 절차는 다음과 같습니다.
계정 설정은 쉽고 이 접근 방식은 사람의 개입이 덜 필요하기 때문에 수수료가 훨씬 저렴합니다(일반적으로 0.25%-.5%).
이 자동화된 접근 방식을 엄격한 "일률적인" 투자 전략으로 착각해서는 안 됩니다. 사실, 많은 최고의 로보어드바이저는 포트폴리오를 만들고 재조정하는 유연성에 자부심을 느낍니다.
이러한 자동화된 포트폴리오는 다양한 재무 목표에 대한 고유한 투자 전략에 적합하도록 구축되었습니다. 예를 들어 대학생은 성장주로 구성된 보다 공격적인 포트폴리오를 선호하는 반면 퇴직자는 채권과 배당주로 구성된 소득 창출 포트폴리오를 선호할 수 있습니다.
다음은 개인 고문, ETF 또는 뮤추얼 펀드보다 로보어드바이저를 선택할 수 있는 몇 가지 주요 이유입니다.
로보어드바이저의 인기가 날로 높아지고 있지만 문제는 그들이 전달할 수 있느냐는 것입니다.
로보어드바이저에 대한 조사를 시작하면 선택할 수 있는 옵션이 꽤 있다는 것을 알게 될 것입니다. 저는 이 고문들을 실제 현금으로 시험해 보고 싶었습니다. $25,000의 현금으로 말이죠.
실험에 대한 세부 사항은 곧 다루겠지만 먼저 이 사례 연구의 근거에 대해 논의해 보겠습니다.
눈치채지 못한 경우를 대비하여 이 사이트는 주로 데이 트레이딩에 중점을 두고 있습니다. 거래와 투자는 많은 유사점을 공유하지만 각각의 방법론은 매우 다릅니다. 거래자는 고도로 관여하고 반응하는 반면 좋은 투자자는 인내심 있고 수동적인 접근 방식을 취합니다.
거래는 투자를 대체하는 것이 아니며 거래 여부에 관계없이 투자 계획은 필수적입니다.
두 가지 주요 이유 때문에 거래와 투자를 분리해야 한다는 것을 알게 되었습니다. .
첫 번째 , 분리를 통해 다른 전략을 적용할 수 있습니다. 거래자로서 저는 반응하도록 훈련받았습니다. 나는 매일 내 포지션을 관찰하고 가격 변동에 반응합니다. 위치 관리에 대한 이러한 고도로 관여된 접근 방식은 거래에는 효과적이지만 효과적인 투자 전략에는 도움이 되지 않습니다. 예전에는 같은 플랫폼을 통해 매매하고 투자하다 보면 참을성이 없어 투자금을 매매로 취급하곤 했습니다.
두 번째 , 투자를 통해 자본 노출을 늘릴 수 있습니다. 데이 트레이딩은 위험하고 내 순자산의 많은 부분을 가지고 거래하지 않을 것입니다. 이러한 유형의 위험 노출은 어리석은 일입니다. 투자를 통해 나는 더 보수적인 성과 목표(즉, 연간 수익)를 가지지만 더 많은 자본을 사용할 수 있습니다. 연간 수익률이 10%라고 해서 일일 거래와 관련된 작업을 정당화할 수는 없지만 최소한의 관리가 필요한 투자 포트폴리오에 대한 큰 수익이 될 것입니다.
주식 시장에 투자하는 방법은 다양합니다. 개별 주식, 뮤추얼 펀드, ETF 및 채권에 투자할 수 있습니다. 궁극적으로 선택한 전략은 장기 수익에 큰 영향을 미칩니다.
저는 항상 새로운 투자 전략을 실험하고 있습니다. 저는 Motley Fool의 Stock Advisor, Motley Fool Everlasting Portfolio 및 Zacks Premium과 같은 연구 및 추천 서비스를 테스트했습니다. 저는 FinViz, IBD 및 Trade Ideas와 같은 스크리너를 사용하여 저만의 연구 전략을 활용합니다. 저는 거의 항상 투자에 직접 접근하는 방식을 사용했지만, 다른 사람이 주도권을 잡도록 하는 것이 어떤 것인지 알고 싶었습니다. 최근 로보어드바이저에 관심을 갖게 되었습니다. 뮤추얼 펀드, ETF, 심지어 금융 고문까지 경험했지만 지금까지 로보어드바이저 서비스를 사용한 적이 없습니다.
당신과 마찬가지로 내가 조사를 할 때 했던 주요 질문은 다음과 같습니다.
대부분의 로보어드바이저 사이트는 기능에 대해 계속해서 설명하지만 특정 성능 수치를 보여주는 사이트는 거의 없습니다. 제3자 콘텐츠와 리뷰를 검색할 때도 정확히 이야기하는 사람들을 많이 찾을 수 없었습니다. 특정 로보 어드바이저를 사용하여 벌어들인 금액입니다.
로보어드바이저 서비스에 대한 과대 광고가 많이 있지만 가치가 있습니까? 그것이 제가 여기에서 찾아낸 것입니다.
제 목표는 일부 최고 로보어드바이저의 상대적 성과를 추적하는 것입니다. 투자는 장기 게임이지만 나는 여전히 트레이더입니다. 즉, 참을성이 없습니다. 각 서비스의 성능을 비교하기 위해 매월 업데이트를 게시할 예정입니다.
실험 방법은 다음과 같습니다.
참고 1:로보어드바이저마다 포트폴리오 스타일이 다르기 때문에 사과와 사과를 비교하는 것은 불가능하지만 유사한 포트폴리오 스타일을 선택하여 데이터가 정확하도록 최선을 다하겠습니다.
참고 #2:SPY ETF는 S&P 500의 성과를 밀접하게 추적하는 ETF입니다. 대부분의 뮤추얼 펀드는 시장을 이기지 못하므로 적절한 비교가 필요합니다.
펀드 규모(AUM)와 서비스의 고유성을 기준으로 테스트를 위한 최고의 로보어드바이저로 다음을 선정했다. 많은 기존 중개인이 자동화된 포트폴리오를 제공하지만 선택된 모든 회사(Ally Invest 제외)는 독점적으로 로보어드바이저 서비스입니다.
최대한 정확한 비교를 위해 비슷한 포트폴리오를 선택하겠습니다. 설정은 다음과 같습니다.
위에서 알 수 있듯이 대부분의 로보어드바이저 포트폴리오는 주식과 채권이 65/35로 분할되어 있는 반면 벤치마크(티커:SPY)는 100% 주식입니다.
이것이 공정한 비교입니까?
아니, 하지만 이것은 의도적입니다. 광범위한 시장 ETF 및에 대해 쉽게 벤치마킹할 수 있습니다. 채권 ETF이지만 두 가지 이유로 그렇게 하지 않을 것입니다.
먼저 , 포트폴리오가 아닌 투자 전략을 비교하고 싶습니다 . 이 로보어드바이저를 능가하는 포트폴리오를 구축할 수 있는지 확인하려는 것이 아닙니다. 간단한 두 가지를 비교하고 싶습니다. 투자 전략:자동화된 포트폴리오 구축 및 광범위한 시장 펀드에 투자. 많은 주요 재무 자문가는 광범위한 시장 ETF 또는 뮤추얼 펀드에 투자할 것을 권장하며 아마추어 투자자가 SPY와 같은 단일 ETF에 투자하는 것은 매우 쉽습니다(이러한 자문과 관련된 관리 수수료를 지불하지 않음). 로보어드바이저가 모든을 제공할 수 있습니까? 이 단순한 투자 전략에 비해 이점이 있습니까?
두 번째 , 로보어드바이저 포트폴리오 할당을 선택하지 않았습니다.; 위험 수준을 선택했습니다. . 주식은 위험이 높은 것으로 간주되고 채권은 위험이 낮은 것으로 간주됩니다. 위험 수준을 설정하면 로보어드바이저가 포트폴리오 할당을 결정했습니다. 이처럼 다각화된 포트폴리오는 업사이드만큼 많은 것을 포착하지 못할 수도 있습니다. 100% 주식으로 구성된 포트폴리오이므로 하향 위험을 제한해야 합니다. . 그것이 사실인지 확인하게 될 것입니다.
결과는 아래와 같습니다. 비교를 위해 자신의 벤치마크를 사용할 수 있습니다.
모든 계좌에 5,000달러가 입금되었습니다. 이 섹션은 실적을 반영하기 위해 매월 업데이트됩니다.
저는 2019년 6월 3일에 계좌 입금을 시작했습니다. 계좌 개설 절차는 간단했고 대부분의 계좌는 초기 입금 후 이틀 이내에 자금이 입금되었습니다.
각 계정은 $5,000의 보증금을 받았고 저는 포트폴리오 가치가 실시간으로(또는 그에 가깝게) 변동한다는 사실을 알게 되어 기뻤습니다. 많은 뮤추얼 펀드가 하루가 끝날 때만 실적을 보고하기 때문에 실시간 실적 업데이트에 감사드립니다.
위에서 언급했듯이 SPY ETF를 벤치마크 비교로 사용할 것입니다. 이 거래를 추적하기 위해 실제로 이 거래를 할 필요가 없다고 생각했기 때문에 이것은 가상의 계정입니다.
종가를 사용합니다. 모든 참조 및 배당금이 분석에 반영됩니다. (참고:벤치마크 수치는 배당금 재투자를 고려하지 않습니다. 단지 총 수익에 배당금을 추가할 뿐입니다) .
나는 SPY가 주식만을 추적하는 ETF라는 것을 알고 있습니다. 반면 로보어드바이저 포트폴리오에는 주식과 주식이 모두 있습니다. 이것은 관리 포트폴리오가 가장 인기 있는 인덱스 펀드(많은 존경받는 재무 자문가가 옹호하는) 중 하나에 대해 어떻게 수행되는지 확인하기 위해 의도적으로 수행되었습니다. 대부분의 로보어드바이저는 채권 할당을 안전과 연관시킵니다. 즉, 상승은 제한적일 수 있지만 단점도 있어야 합니다(나중에 이것이 사실이 아님을 알게 될 것입니다).
분명히 이 프로젝트에서 결론을 내리기에는 너무 이르며 궁극적으로 포트폴리오 성과가 지침이 될 것이지만 제 첫인상은 다음과 같습니다.
모든 계정은 2019년 6월 3일에 자금이 조달되었습니다. . 2019년 6월 12일 현재 계정의 모습입니다. :
포트폴리오 가치 :$5,062.22
포트폴리오 가치 :$5,049.46
포트폴리오 가치 :$5,054.00
포트폴리오 가치 :$5,060.86
포트폴리오 가치 :$5,005.28
포트폴리오 가치(가상) :$5,250.02
성능 업데이트는 매월 첫째 주에 여기에 게시됩니다.
최신 정보를 받으려면 언제든지 페이지를 북마크에 추가하세요.
계정 자금 조달 날짜는 적절한 시기에 이루어졌으며 시장은 초기 진입 이후 거의 직선적이었습니다.
이번 달 각 로보어드바이저의 수익은 다음과 같습니다.
SPY ETF(S&P 500 추종)는 모든 로보어드바이저의 수익률의 두 배 이상이었습니다. 공평하게, 우리는 이 포트폴리오가 ~60/40의 주식/채권 분할을 가지고 있다는 것을 기억해야 합니다. 따라서 포트폴리오의 ~60%만이 S&P 500의 움직임으로부터 혜택을 받습니다.
주식은 항상 채권보다 변동성이 크며 이 분할은 하방 위험을 헤지하기 위해 고안되었습니다. 주식의 비율이 높으면 시장이 상승할 때 포트폴리오에 이익이 되지만 시장이 하락할 때는 하방 위험도 증가합니다.
이러한 포트폴리오가 장기적으로 어떻게 수행되는지 확인하기 위해 계속해서 성능을 모니터링할 것입니다.
다음은 지난 달의 결과입니다.
이 결과는 오늘 시장이 큰 타격을 입은 후에 게시되고 있습니다. 이번 달에는 몇 가지 흥미로운 통찰력을 제공합니다. 지난 달에 보았듯이 SPY ETF는 모든 로보어드바이저를 능가했습니다. 상승을 제한하는 포트폴리오가 하락을 최소화하기를 기대했지만 그렇지 않았습니다.
흥미로운 것은 로보어드바이저의 순위가 뒤섞인 방식입니다. 다음은 통찰력입니다.
나는 두어 달 정도마다 업데이트를 게시하도록 전환할 것입니다. 2019년 10월 22일 현재 성능 업데이트는 다음과 같습니다.
이번 달의 주요 내용:
최근 시장이 요동치고 있다. 2020년 3월 23일, S&P 500은 단기 바닥에 놓였습니다. 이날 각 로보어드바이저의 공연 모습은 다음과 같습니다.
주요 내용:
2020년 4월 8일, 시장은 저점에서 인상적인 상승세를 이어갔습니다. 로봇 어드바이저가 회복한 방법은 다음과 같습니다.
주요 내용:
오랜만에 업데이트 글을 올립니다. 2020년에 시장은 몇 개월 동안 평소보다 몇 년 동안 더 많은 변동성을 경험했습니다. 내가 찾고 있던 많은 통찰력이 신속하게 처리되었습니다. 다음은 우리가 배운 몇 가지 사항입니다.
2021년 2월 9일 현재 업데이트된 수익은 다음과 같습니다.
주요 내용:
나는 가끔 업데이트를 계속 게시할 것이지만 이 시점에서 통찰력은 매우 명확합니다.
추가 참고 사항:
2020년 10월, 저는 로보어드바이저의 대안으로 M1 Finance를 사용하기 시작했습니다(전체 리뷰는 여기에서 읽어보세요). 나는 ETF, Motley Fool 주식 선택 및 내 개인 주식 선택을 중심으로 구축된 포트폴리오를 만들었으며 모든 robo-advisors와 SPY 벤치마크(현재까지 38.37% 상승)를 훨씬 능가했습니다. 이 비교에 M1 Finance 포트폴리오는 포함하지 않겠지만 자동 조종 장치에 투자하기 위한 가장 실행 가능한 옵션이라고 생각합니다. 단순히 주식을 선택하고 할당(즉, 포트폴리오의 각 주식 비율)을 선택하고 예금을 하면 M1 Finance가 자동으로 (관리 수수료 없이) 투자합니다. 원하는 경우 앱 내에서 미리 구축된 다양한 포트폴리오 중에서 선택할 수 있습니다. 이 접근 방식을 사용하려면 좀 더 선행 작업이 필요하지만 포트폴리오를 더 잘 제어할 수 있고 수익을 극대화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
이 사례 연구의 전체 목표는 로보어드바이저가 사용할 가치가 있는지 여부를 결정하는 것이었습니다. 거의 2년 동안 최고의 로보어드바이저를 실제로 사용한 후 마침내 몇 가지 중요한 질문에 답할 수 있습니다. 이 사례 연구는 더 좋은 시기에 이루어졌을 수 없습니다. 시장은 로보어드바이저가 다양한 시장 조건에서 어떻게 수행할 수 있는지 더 잘 이해할 수 있도록 하는 안정성과 예외적인 변동성의 기간을 모두 경험했습니다.
모든 투자자는 고유한 목표를 가지고 있지만 대부분의 투자자는 다음을 우선시할 것입니다.
대부분의 투자자는 가능한 한 많은 상승세를 포착하기를 원합니다. 이것은 많은 설명이 필요하지 않습니다. 우리 모두는 투자를 통해 최대한 많은 돈을 벌고 싶어합니다. 물론 위험 감수성도 중요한 역할을 합니다. 많은 투자가 "높은 위험, 높은 보상"입니다. 즉, 젊은 투자자에게는 허용되지만 은퇴를 앞두고 있는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서 위험을 최소화하는 것이 중요합니다. 또한 수수료(예:관리 수수료, 자문 수수료 등)가 우리의 장점을 잠식하지 않도록 하고 싶습니다.
이제 로보어드바이저에 대한 가장 일반적인 몇 가지 질문에 답해 보겠습니다.
이름에서 알 수 있듯이 로보어드바이저는 단순히 디지털 금융 고문입니다. 은행이나 브로커에게 조언을 구하는 대신 포트폴리오를 자동으로 구축하고 관리하는 디지털 서비스에 의존합니다. 그렇다면 이 서비스는 얼마나 좋은가요?
고려해야 할 두 가지 사항이 있습니다.
나는 로보어드바이저가 인간 조언자만큼 효과적이라고 주장하고 싶다. 나는 과거에 재정 고문과 일했고 휴먼 어드바이저와 로보 어드바이저 모두에게서 비슷한 결과를 얻었습니다. 로보어드바이저의 장점 중 하나는 수수료 구조입니다. 로보어드바이저 덕분에 자문 수수료와 자산 관리 수수료(예:ETF vs 뮤추얼 펀드)를 낮출 수 있었습니다.
대부분의 고문이 부족한 영역 중 하나는 광범위한 시장 성과에 대한 성과입니다. 간단히 말해서, 대부분의 적극적인 투자 관리 전략은 S&P 500을 능가하지 못합니다. 수십 번이고 이를 증명하는 연구가 있습니다. 비록 규모는 작지만 우리의 로보어드바이저 연구는 다시 한 번 증거를 제시했습니다.
로보어드바이저는 모든 투자 전략과 동일한 시장 위험에 취약합니다. 온라인 브로커, 휴먼 어드바이저 또는 로보어드바이저를 사용하든 투자 위험은 항상 존재합니다. 로보어드바이저가 당신의 자금을 신뢰할 수 있는지 궁금하시다면, 짧게 대답하면 '예'입니다.
가장 인기 있는 로보어드바이저(예:우리 사례 연구)는 SEC에 등록되어 있으며 투자 계정에 SIPC 보험을 제공합니다. 개인적으로 나는 거기에 내 자금을 주차하기 전에 로보어드바이저의 크기를 보는 것도 좋아합니다. 관리 중인 자산의 달러 규모와 총 사용자 수를 조사할 수 있습니다.
이 질문은 다소 주관적입니다. 로보어드바이저는 자신이 하는 일을 합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.
위의 목록이 당신이 찾고 있는 것이라면 로보어드바이저는 그만한 가치가 있습니다. 0.25%의 낮은 연간 관리 수수료로 로보어드바이저는 비용 효율적인 투자 자문 솔루션을 제공합니다.
즉, 두 가지 영역에서 부족합니다.
이 사례 연구 전체에서 반복해서 언급했듯이, 우리가 테스트한 로보어드바이저는 S&P 500을 능가할 수 없었습니다. 마찬가지로 하방 위험도 제한할 수 없었습니다. 즉, 이것은 로보어드바이저에만 해당되는 것은 아닙니다. 많은 개별 투자 전략과 뮤추얼 펀드도 S&P 500을 이길 수 없습니다(그러나 이러한 전략은 엄청나게 인기가 있을 수 있음).
로보어드바이저의 또 다른 단점은 전통적인 중개 계좌에서 할 수 있는 방식으로 투자 전략을 완전히 맞춤화할 수 없다는 것입니다. 예를 들어 개별 주식(예:Apple, Amazon 등)을 구매하려는 경우 테스트한 대부분의 로보어드바이저에서는 이를 수행할 수 없습니다. 이것은 많은 투자자들에게 거래 차단기가 아니지만 계좌를 개설하기 전에 고려해 볼 가치가 있습니다.
로보어드바이저를 사용할지 여부를 결정하려면 현재 위치와 가고 싶은 위치를 고려하세요.
Robo-advisors는 확실히 전통적인(인간) 재정 고문에 대한 훌륭한 대안을 제공합니다.
If you value convenience over all other factors (customization, performance, etc.), robo-advisors are a good pick. If you prefer to have more control over your investments and you aim to maximize your returns, you will likely get more value out of traditional brokers (or customizable services like M1 Finance).
Once you decide that robo-advisors are a good fit for you, it’s time to pick your advisor. You can start by reviewing the data from the case study in this article. Keep in mind, we only tested one portfolio style (~60% stocks and ~40% bonds) over two years, and performance may vary.
You may also consider what other features are important to you, including:
Here are some examples:
Do your own research and don’t hesitate to reach out to the companies to make sure they are a good fit.