실적이 저조한 것으로 간주되려면 1년 수익률이 23%인 펀드의 경우 주식 시장이 뜨겁게 달아오르고 있어야 합니다. 하지만 바로 여기에서 Fidelity Select Health Care 를 찾을 수 있습니다. (FSPHX)는 절대 수익률에서 좋은 해를 보냈지만 S&P 500 지수에서 38% 상승에 뒤처졌습니다.
동료들(건강 중심 주식 펀드)도 평균 26%의 이익으로 약간만 더 나은 성과를 보였습니다. Select Health Care는 우리가 선호하는 뮤추얼 펀드 목록인 Kiplinger 25의 회원입니다.
투자자들은 경기 회복의 수혜를 입을 주식에 집중해 왔으며 일반적으로 헬스케어 주식은 포함하지 않습니다.
게다가 이 분야의 35%를 차지하는 대기업 제약회사들은 특허 만료에 대한 불확실성 때문에 실적이 좋지 않다고 셀렉트 헬스케어 매니저 에디 윤이 말했다. 그는 "의료 부문은 경제 재개와 함께 진행되고 있는 일에 대한 더 넓은 이야기에 정확히 관여하지 않습니다."라고 말합니다.
의료 주식은 특정 연도에 거의 지배적이지 않습니다. 가끔 헤드라인을 장식하는 돌파구를 제외하고, 그들은 따라가는 경향이 있어 해마다 수입이 증가하지만 많은 관심을 받지는 못합니다. 이 분야에 대한 열정 부족이 기회를 만들고 있습니다.
헬스케어 주식은 40년 동안 그랬던 것처럼 거의 저렴합니다. 그러나 이익 성장에 대한 장기적인 수요와 기대는 강력합니다. 또한 이 부문은 "엄청난 양의 혁신"을 겪고 있다고 윤은 말합니다.
윤은 2008년부터 매니저로 일하고 있습니다. 그와 하위 산업 전문 지식을 갖춘 12명의 애널리스트가 주식을 선택합니다.
실적이 안정적인 기존 기업이 가장 큰 비중을 차지합니다. 더 큰 성장 기회를 갖고 있지만 더 많이 알려지지 않은 소규모 회사는 더 작은 가중치를 갖습니다.
보험사 UnitedHealth Group(UNH), 진단 및 연구 회사 Danaher(DHR) 및 생명공학 회사 Regeneron Pharmaceuticals(REGN)가 대규모 펀드 보유자입니다.
소기업에는 윤씨가 기업공개 전에 보유했던 두 곳이 있습니다. 메디케어 어드밴티지 보험회사인 얼라인먼트 헬스케어(ALHC)의 주식은 3월에 데뷔한 이후 35% 상승했습니다. 1차 진료 메디케어 클리닉을 운영하는 Oak Street Health(OSH)는 지난 8월 상장 이후 51% 성장했습니다.
지난 10년 동안 Select Health Care는 연간 17.9%의 수익률로 동료 그룹과 S&P 500을 쉽게 제쳤습니다.