성장주는 높은 인기를 누리며 더 넓은 시장보다 훨씬 빠른 속도로 성장하기 때문에 이름이 유래되었습니다. 성장주를 사는 투자자는 자본 이득을 통해 미래에 원래 투자를 기하급수적으로 늘리려고 합니다. 그들은 종종 동일한 특성을 많이 공유하며 일반적으로 젊은 투자자들에게 더 인기가 있습니다. 본질적으로 더 높은 위험 수준이 있기 때문에 고위험 고수익 투자자도 선호합니다.
그렇다면 성장주를 어떻게 알 수 있을까요? 주식이 속한 섹터를 볼 수도 있지만 항상 전체 내용을 알 수 있는 것은 아닙니다. 모든 기술주가 성장주인가요? 애플을 성장주로 생각하시겠습니까? 회사 규모는 중요한 요소이며 살펴봐야 할 것 중 하나입니다. 메가 캡 기술주는 오랫동안 성장주로 간주되어 왔지만 얼마나 더 커질 수 있습니까? 이것이 성장주에 투자하기 전에 고려해야 할 모든 것입니다.
성장주는 종종 가치주와 나란히 배치됩니다. 차이점은 무엇입니까? 다음은 각 그룹에 대한 이해를 돕기 위한 몇 가지 부문입니다.
주식 유형 성장 가치 섹터 기술, SaaS(Software as a Service), 전기 자동차, 클라우드 소프트웨어, 데이터 분석, 핀테크 및 디지털 결제, 생명공학, 유전학, SPAC 은행, 소비재, 산업 대기업, 소매, 레스토랑, 에너지, 운송그렇다고 해서 한 종류의 주식이 다른 주식보다 낫다는 것은 아닙니다. 사실, 잘 분산된 포트폴리오에는 가치주와 성장주 모두가 있어야 합니다. 궁극적으로 어떤 주식을 선택하느냐는 나이, 위험 감수성, 투자 목표와 같은 요인에 따라 결정될 수 있습니다.
이것은 모든 성장주에 적용되는 것은 아니지만 대부분의 경우에 해당합니다. 성장주는 왜 수익성이 없을까? 사업을 성장시키는 것은 어렵고 많은 자본 투자가 필요합니다. 회사에서 벌어들이는 모든 수익은 비즈니스 성장에 바로 다시 사용될 가능성이 큽니다.
비즈니스 확장은 회사 초기 단계에서 가장 비용이 많이 드는 프로세스 중 하나입니다. 아마존이 수익성 있는 비즈니스가 되기까지 얼마나 걸렸는지 보십시오. Bezos는 1994년에 회사를 설립했으며 회사는 2001년까지 흑자를 냈습니다. 2001년에 Amazon의 시가총액은 약 40억 달러였습니다. 그래서 7년 동안 Amazon은 벌어들인 모든 돈을 비즈니스를 확장하고 오늘날과 같은 글로벌 전자 상거래 괴물을 개발하는 데 다시 투자했습니다.
가장 빠르게 성장하는 회사는 대개 초기 단계이거나 최소한 공개 시장에 처음 진입한 것입니다. 회사가 이익을 희생하면서 성장을 지속할 수 있다면 일반적으로 주가가 상승할 것입니다. 주식시장은 현재가 아닌 기업이 어디로 가고 있는지 보고 싶어하는 미래지향적인 수단이기 때문이다. 그러나 왜 대부분의 성장주는 젊은 기업의 성장주일까요? 답은 다음 특성에 있습니다.
투자자들은 규모가 커지기 전에 해당 부문에 진입하는 것이 막대한 수익을 올릴 수 있는 좋은 방법이라는 것을 알고 있습니다. 트렌드가 되기 전에 미래의 세속 트렌드를 찾습니다.
전기 자동차와 재생 에너지가 표준이 되기 전에 Tesla에 투자했습니다. 다른 사람이 그 의미를 알기 전에 클라우드 컴퓨팅을 구매하는 것입니다.
다른 모든 사람들은 여전히 은행에 투자하고 있는 동안 디지털 결제를 시작했습니다. 성장 부문에 일찍 투자한다면 해당 부문은 여전히 성장해야 할 부분이 많습니다.
이것은 미래 지향적인 시장과 연결됩니다! 유전체학은 이제 막 주류의 주목을 받고 있습니다.
그러나 그것은 우리 의료 시스템의 미래가 될 수 있습니다. 전기 자동차는 테슬라뿐이었으며 이제는 전 세계의 모든 자동차 회사가 전기차를 만들고 있습니다. 장기적으로 성장 부문은 처음 투자했을 때와 매우 다르게 보일 수 있습니다.
주식의 배수를 계산하는 것은 검증된 기본 분석 방법입니다. 그러나 이전에 볼 수 없었던 기하급수적인 성장을 보인 기술주의 상승과 함께 가격 배수는 곧 거의 무의미해졌습니다. 일반적으로 성장주는 높은 주가수익비율로 거래됩니다. 왜 그런 겁니까?
성장주는 수명 주기의 이 단계에서 상대적으로 수익이 낮으면서도 여전히 높은 주가를 가질 수 있기 때문입니다. 다시 말하지만, 시장은 미래지향적입니다. 주가는 미래 성장의 함수이고 수익은 현재 성과의 함수입니다. 이 두 가지를 합치면 높은 가격 배수를 얻을 수 있습니다.
이것이 내가 성장주가 가치주보다 본질적으로 더 위험하다고 시작한 이유입니다. 예측은 미래 예측을 기반으로 하기 때문에 이러한 기대가 충족되지 않으면 하방 위험이 빠르게 올 수 있습니다. 이로 인해 실망스러운 수익 보고서나 실적 저하에 따라 급격한 가격 하락이 발생할 수 있습니다. 동전의 다른 면에서 성장주는 단기간에 엄청난 이익을 가져올 수 있습니다. 이러한 유형의 변동성에 대한 위력이 없다면 성장주는 당신에게 적합하지 않습니다.
테슬라(NASDAQ:TSLA): 성장주라는 용어가 Tesla를 정의하기 위해 만들어진 것 같습니다. 전기 자동차 제조업체는 성장주의 정의이며 주주는 변동성에 대해 모두 말할 수 있습니다. Tesla는 성장하는 산업에서 수익성이 없으며 후행 P/E 비율이 650이고 미래 지향적인 P/E 비율이 105로 거래됩니다. 궁금하신 분들을 위해 이 수치는 화려한 배수입니다. 그러나 Tesla 소유의 장기적인 잠재력을 보지 못하는 투자자는 거의 만날 수 없습니다. 주가는 2020년 초 이후 이미 3,500% 이상 상승했으며 세계에서 가장 긴 활주로를 보유하고 있습니다.
Palantir(NYSE:PLTR): 시장에서 가장 양극화 된 주식 중 하나 인 Palantir는 2020 년 9 월에 공개 데뷔했습니다. 그 이후로 주식은 벤치 마크 S &P 500 지수의 35.5 %와 비교하여 137 %의 수익을 올렸습니다. Palantir는 미래에 성장 잠재력이 많은 분야인 데이터 분석 분야에 있습니다. 회사는 아직 수익성이 없습니다. 실제로, 은 운영을 더 확장함에 따라 손실이 확대되는 것을 보았습니다. 또한 Palantir는 2001년 9월 9/11 테러 공격 이후에 설립된 젊은 회사가 아닙니다. 현재 이 주식은 미래 지향적인 주가수익비율 110, 주가판매비율 35에서 거래되고 있습니다. . 배수는 높지만 Palantir의 미래 성공 가능성은 부인할 수 없습니다.
크라우드스트라이크(NASDAQ:CRWD): 우리는 미래에 사이버 보안이 얼마나 중요한지에 대해 표면만 긁고 있을 뿐입니다. Colonial Pipeline 해킹 및 최근 Kaseya Ransomware 공격과 같은 사이버 공격이 증가하면서 사이버 보안 회사에 초점이 맞춰졌습니다. Crowdstrike는 엔드포인트 보안 및 클라우드 보호 분야의 리더 중 하나입니다. 이 회사는 이미 AWS, Google Cloud, Zscaler 및 Okta와 같은 브랜드와 협력하고 있습니다. Crowdstrke는 또한 370의 미래 지향적인 가격 대비 수익 비율로 거래합니다. 예, 가격이 비쌉니다. 그럼에도 불구하고 시장은 분명히 Crowdstrike가 하는 일에서 최고 중 하나임을 인식하고 있습니다. 최고의 회사에 높은 가격을 지불하는 경우가 많으며 Crowdstrike가 이에 대한 좋은 예입니다.
Shopify(NYSE:SHOP): 모든 합리적인 밸류에이션을 넘어 계속 상승한 또 다른 고성장 주식. Shopify의 전자 상거래 플랫폼은 소기업이 온라인 매장을 구축할 수 있도록 지원하는 업계 리더입니다. 지난 몇 년 동안 주식의 급속한 성장은 미래 지향적인 시장과 우량 기업이 주가를 부풀리는 방법을 보여주는 훌륭한 예입니다. Shopify는 이미 수익성이 있고 시가 총액이 거의 2,000억 달러이므로 전통적인 성장주가 아닙니다. 그럼에도 불구하고 후행 P/E 비율은 124, 미래 지향적인 P/E 비율은 319로 거래됩니다. Shopify는 미래에 1조 달러 규모의 회사가 될 수 있지만 지금은 아직 투자하지 않았으므로 이미 있는 것처럼 지불합니다.
성장주가 특히 젊은 투자자들 사이에서 인기 있는 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 장기적 시야가 있다면 회사가 잠재력을 최대한 발휘할 때까지 기다릴 수 있습니다. 젊을 때는 놓친 투자를 만회할 시간도 더 많습니다. 모든 성장주가 기하급수적 이익을 반환하는 것은 아닙니다. 일부는 소실되어 하락할 수 있고 일부는 수년간 횡보할 수 있습니다. 그러나 몇 가지 성장주를 충분히 일찍 선택할 수 있다면 인생을 바꾸는 수익을 제공할 수 있습니다.
성장주는 종종 하락과 변동성을 견디기 위해 인내심이 필요합니다. 그것은 결코 직선이 아니며 거의 항상 수많은 기복이 있는 차트입니다. 당신이 회사를 사랑한다면, 그것에 인내하십시오. 애플은 아이폰을 만들기 전까지 평범한 컴퓨터 회사였습니다. Facebook은 Instagram과 Whatsapp을 인수하기 전까지 소셜 미디어 플랫폼이었습니다. Amazon은 AWS를 시작하기 전까지 전자 상거래 회사였습니다. 기업은 진화하고, 장기적인 성장 잠재력을 볼 수 있다면 투자에 대한 보상을 얻을 수 있습니다.