월스트리트의 많은 사람들이 기후 변화에 대처하기 위해 친환경 투자 정신을 채택하고 있다는 것은 비밀이 아닙니다. 하지만 그렇다고 해서 덜 환경 친화적인 구식 석유 및 가스 재고가 때때로 앞서 나갈 수 없다는 의미는 아닙니다. 그것이 바로 최근 몇 달 동안 일어난 일입니다.
공급 부족과 경제 회복에 따른 화석 연료 수요 증가 덕분에 대기업 에너지 주식은 2021년 초 이후 60% 상승했습니다. 이는 S&P 500 지수 27% 상승의 두 배 이상이며 다른 모든 시장 부문을 압도합니다. . 그리고 이는 에너지 주가가 34% 급락한 비참한 2020년 이후에 나온 것입니다. 이는 10년이 넘는 기간 동안 해당 부문의 최악의 수익률입니다.
구식 에너지 주식의 부활은 미국 유가가 급등함에 따라 발생합니다. 서부 텍사스산 원유 가격은 최근 2014년 이후 최고 수준을 기록했으며 배럴당 85달러를 넘었습니다. 그리고 천연 가스 가격은 2021년 첫 10개월 동안 두 배 이상 뛰었습니다.
과거에 이러한 급격한 가격 급등은 에너지 주식에 대한 강세였습니다. 에너지는 2007년과 2016년에 최고의 S&P 500 섹터였습니다. 예를 들어, 같은 해에 WTI 가격이 각각 58%와 45% 급등했습니다.
많은 투자 회사와 미국 에너지 정보국(EIA)은 2022년에도 높은 에너지 가격이 지속될 것으로 예측하고 있으며 이는 세계가 친환경에 집중하고 있음에도 불구하고 화석 연료 에너지 주식에 좋은 징조입니다. 그 이유를 설명하고 이 부문에 전략적 투자를 하는 가장 좋은 방법을 알려 드리겠습니다. 반품 및 데이터는 달리 명시되지 않는 한 11월 5일까지입니다.
화석 연료 가격을 상승시키는 요인은 무엇입니까?
우선, 악천후와 낮은 석유 생산량이 공급에 피해를 입혔습니다. 허리케인 아이다(Ida)는 8월 말에 석유가 풍부한 멕시코 만에서 운영을 방해했으며 2021년 초 눈과 얼음 폭풍으로 인해 미국 천연 가스의 25%를 생산하는 텍사스의 천연 가스 파이프라인이 얼어붙었습니다.
게다가 13개국 석유 카르텔인 OPEC은 2020년 봄에 하루 1000만 배럴(세계 석유 공급의 약 10%)이라는 기록적인 감산 이후 원유 생산량을 팬데믹 이전 수준으로 되돌리는 데 더디고 있습니다. . 분석가들은 OPEC 생산량이 2022년 중반까지 코로나 이전 수준으로 회복되지 않을 것이라고 말합니다. 그때까지는 희소성으로 인해 유가가 상승해야 합니다.
청정 에너지로의 세계 변화와 ESG(환경, 사회 및 지배 구조의 약자) 조치에서 높은 점수를 받은 기업에 대한 투자자의 선호도가 높아지는 것도 공급을 압박하고 있습니다.
투자자들은 기존 에너지 회사에 새로운 유정 및 기타 화석 연료 프로젝트에 지출을 줄이고 대신 이익을 자사주 매입과 더 큰 배당금에 재투자하도록 압력을 가했습니다. 월스트리트 리서치 회사인 CFRA의 에너지 분석가인 Stewart Glickman은 "'화석 연료 개발을 중단하라'고 말하는 투자자와 ESG 지지자들에 의해 석유 및 가스 경영진이 머리를 맞대고 구타당했다"고 말합니다.
시추업체에 유전 서비스를 제공하는 회사인 Baker Hughes에 따르면, 이는 미국의 석유 및 가스 시추 굴착 장치의 수가 최근 2018년 말 최고치보다 50% 감소한 이유 중 일부입니다. 국내 에너지 생산의 부족은 앞으로 몇 달 동안 화석 연료 공급 부족을 악화시킬 것입니다.
한편, 부분적으로 경기 회복에 힘입어 수요가 증가하고 있습니다. 에너지 정책에 관해 국가에 조언하는 파리 기반 기구인 국제 에너지 기구(International Energy Agency)는 2022년 말까지 전 세계 석유 수요가 코로나19 이전 수준으로 회복될 것으로 예상합니다. 여기에 공급 부족을 추가하면 "완벽한 폭풍우"가 발생합니다. UBS Global Wealth Management의 최고 투자 책임자인 Mark Haefele는 더 높은 에너지 가격을 뒷받침한다고 말합니다.
청정 에너지는 화석 연료를 대체할 준비가 되어 있지 않으며, 이는 단기적으로 석유 및 가스 회사에도 좋습니다. 재생 가능 에너지는 현재 수요가 급증할 때 충분한 전력을 공급할 수 있는 대역폭이 부족합니다. 청정 에너지는 날씨에도 취약합니다. 태양이 빛나지 않거나 바람이 거세지 않거나 비가 내리지 않으면 재생 에너지 그리드는 신뢰성이 떨어지고 간헐적인 정전에 더 취약해집니다.
게다가 풍력 발전 단지, 태양열 기반 시설 및 재생 에너지 저장 솔루션의 구축은 지금까지 화석 연료 프로젝트에 대한 투자 감소를 만회할 만큼 충분히 크지 않았습니다.
CFRA의 Glickman은 "화석 연료에 의존하는 것과 같은 방식으로 재생 가능 에너지에 의존할 수 있는 능력이 부족합니다."라고 말합니다. 이러한 단점으로 인해 주기적으로 에너지 가격이 급등하여 석유 및 가스 주가가 상승합니다.
장기 투자 전망은 친환경 에너지 회사를 선호하지만 석유 및 가스 회사의 주식은 원유 및 천연 가스 가격이 상승하고 수요가 공급을 초과하는 지금과 같은 기간에 좋은 성과를 내는 경향이 있습니다. BofA의 에너지 부문 분석가는 기온이 떨어지면 이번 겨울 원유 가격이 배럴당 100달러를 넘을 수 있다고 말합니다. 이는 현재 가격에서 약 20% 상승한 것입니다.
그리고 이익이 증가하고 있습니다. 어닝 트래커 Refinitiv에 따르면 분석가들은 2022년에 에너지 기업의 이익 성장이 전년 대비 30.2% 증가할 것으로 예상하며 이는 전체 시장의 7.5% 성장을 앞질렀습니다. 최근 애널리스트와의 실적 발표에서 석유 서비스 회사 Halliburton(HAL) 및 Schlumberger(SLB)의 경영진은 비즈니스 회복을 "다년" 이벤트로 설명했습니다.
또 다른 장점:에너지 주식은 저렴합니다. S&P Dow Jones Indices에 따르면 S&P 500 에너지 섹터는 2022년 예상 수익의 12.3배에 거래되고 있으며 이는 광범위한 시장의 P/E 21과 비교됩니다. 기네스 앳킨슨 글로벌 에너지(Guinness Atkinson Global Energy)의 책임자인 윌 라일리(Will Riley)는 에너지 주식의 현재 가격이 원유 및 천연 가스 가격의 급격한 상승으로 인해 기업이 일반적으로 얻는 이익을 완전히 반영하지 못한다고 말했습니다.
포트폴리오에 화석 연료 회사를 추가할 생각이라면 전술적이고 다양한 접근 방식이 가장 좋습니다. 오래된 경제 에너지 이름에 대한 광범위한 노출을 얻으려면 Energy Select Sector SPDR ETF를 고려하십시오. (XLE, 가격 $58, 사업비 0.12%) Exxon Mobil(XOM)과 같은 거대 석유 회사와 EOG Resources(EOG) 및 Pioneer Natural Resources(PXD)와 같은 가스 및 석유 매장량을 보유한 회사를 소유하고 있습니다. 석유 서비스 회사 Schlumberger. 지난 12개월 동안 Energy Select Sector SPDR ETF는 106%의 수익을 올렸습니다.
CFRA의 Glickman은 에너지 가격 상승의 가장 큰 수혜자는 "지하의 석유와 가스를 소유하고 표면에 올 때 판매"하는 회사라고 말합니다. 이는 iShares U.S. Oil &Gas Exploration &Production ETF를 만듭니다. (IEO, $66, 0.42%) 및 First Trust Natural Gas ETF (FCG, $19, 0.61%) 지금 매력적입니다. 두 펀드 모두 ConocoPhillips(COP), EOG Resources 및 Occidental Petroleum(OXY)과 같이 석유 및 천연 가스에서 대부분의 수익을 창출하는 회사의 광범위한 주식 지수를 추적합니다. iShares 펀드는 지난 12개월 동안 159%의 수익을 올렸습니다. First Trust Natural Gas ETF는 214% 상승했습니다.
그리고 유해한 배출량을 줄이기 위해 의미 있는 조치를 취하고 있는 화석 연료 회사를 배제하지 마십시오. BofA는 Chevron(CVX), Devon Energy(DVN) 및 ConocoPhillips를 포함하여 이러한 종류의 상승 여력이 있는 주식을 강조합니다.
마지막으로, 우리는 재생 에너지에 등을 돌리지 않습니다. 우리는 에너지 부문의 이 영역을 변동성이 있기는 하지만 견고한 장기 투자로 봅니다. SPDR Kensho Clean Power ETF 고려 (CNRG, $110, 0.45%) 및 Invesco WilderHill 청정 에너지 ETF (PBW, $92, 0.61%), 우리가 가장 좋아하는 Kiplinger ETF 20 목록의 구성원입니다.