Bullish Bears 옵션 거래 시리즈에 오신 것을 환영합니다. 이 시리즈의 각 블로그는 특정 전술, 실행 가능한 기준 및 옵션 거래의 방아쇠를 당기는 전략적 계획에 중점을 둘 것입니다. 이 게시물에서 우리는 OTM 신용 스프레드 판매에 대해 논의할 것입니다. 우리가 거래를 하는 이유, 우리가 보고 있는 시장 상황, 스프레드를 구축하는 방법.
이것은 OTM 신용 스프레드 판매에 대한 초보자 블로그이므로 기술적 분석, 옵션 기준 또는 그리스를 다루지 않습니다. 결과적으로 우리는 그 주제로 넘어가기 전에 모든 사람을 같은 수준으로 끌어올릴 필요가 있습니다.
그러나 이것은 옵션에 대한 소개가 아닙니다.
시장 방향을 얼마나 정확하게 결정할 수 있습니까? 시장의 방향을 제대로 잡아도 그 방향의 이동 거리를 얼마나 정확하게 예측할 수 있습니까? 옵션을 거래할 때 시장에서 돈을 버는 방법에는 여러 가지가 있습니다. OTM 신용 스프레드 판매 포함
특정 가격으로 특정 이동이 필요한 거래에 돈을 투자하는 이유는 무엇입니까? 사실, 이와 같이 옵션 거래를 할 때 방향을 잘못 잡으면 돈을 잃을 위험이 있고 이동이 목표 이익 영역에 도달하지 않으면 돈을 잃을 위험이 있습니다.
시장 심리는 어떻습니까? 결과적으로 이것에 대해 잠시 이야기하고 몇 가지 공통점을 찾아보겠습니다. 시장심리란? 그러나 시장 심리를 생각할 때 나는 편견과 관점을 생각합니다. 차트를 가져와서 좋아하는 지표를 보면 어떤 느낌이 드나요?
약간 낙관적이거나 약세를 느끼게 하는 뉴스 기사나 블로그가 있었습니까? 이전 거래 경험에서 시장이 어디로 갈 것인지 직감할 수 있는 징후가 있습니까? 그 감정이 시장 감정이다. 결과적으로 OTM 신용 스프레드 판매에 도움이 됩니다.
내가 아직 당신을 잃었나요? 그럼 시장에 대해 알아보겠습니다. 내가 시장 감정을 말할 때 내가 말하는 시장은 무엇입니까? 주식 시장?
매매! 당신은 내가 말하는 금융 괴짜 이야기를 듣지 못할 것입니다! 사실 내가 시장이라고 할 때 사용하는 브로커 플랫폼에서 거래할 수 있는 전체 시장 기호를 말하는 것입니다. 몇 가지 예를 원하십니까?
시장이 $AAPL이라고 가정합니다. 애플은 시장의 좋은 예입니다. 사실, 저는 $AAPL 주식에 대해 매우 특별한 시장 감정을 가지고 있고 Apple Company에 대해서는 완전히 다른 감정을 가지고 있습니다. $스파이?
예, $SPY는 회사가 아니더라도 여전히 시장입니다. 선물? 전적으로. 사실, 이 블로그 게시물에서 "시장"은 거래 플랫폼에서 자금으로 매매할 수 있는 모든 시세 기호입니다.
결과적으로 이제 시장에 대한 일반적인 정의를 찾았고 시장 감정을 정의했으므로 이를 어떻게 사용하여 돈을 벌 수 있을까요? 구체적으로 방향에 따라 거래하고 특정 가격 목표에 도달하는 거래에 집중하는 대신 거래 계획을 세우는 것이 좋습니다.
우리는 시장 분석, 시장 심리, 방향성 편향을 사용하여 가까운 장래에 가격이 가장 높을 가능성이 있는 위치를 결정하고 가격 행동을 피하는 거래를 하는 주식 시장 거래 계획을 원합니다.
가능성이 더 높은 것은 무엇입니까? 주식의 일반적인 추세를 파악하고 가격을 피하는 것을 목표로 거래를 할 수 있습니까? 아니면 특정 시간에 가격이 정확히 어디인지 결정할 수 있습니까?
추세 분석을 기반으로 시장 방향을 결정하는 것이 미래의 정확한 가격 조치를 결정하는 것보다 쉬운 작업이라는 데 모두 동의할 수 있다고 생각합니다. 시장 감정, 편향, 지지, 저항, 가격 구조에 대한 차트 분석을 사용하여 추세를 결정할 수도 있습니다.
당신이 새로운 사람이고 지원과 저항을 잘 할 수 없다고 가정해 봅시다. 아마도 당신은 처음이고 차트 분석이나 가격 구조를 잘 이해하지 못할 수 있습니다. 실제로 이러한 유형의 전략은 Bullish Bears 거래 서비스에 액세스할 수 있는 새로운 거래자가 사용할 수 있습니다.
우리는 거래실, 감시 목록 및 Black Box Stocks, Trade Ideas 또는 Trend Spider와 같은 애프터마켓 구독 서비스를 제공합니다. 왜요? 이러한 유형의 거래는 시장 추세와 모멘텀을 정확하게 결정하는 데 의존하고 위에 나열된 모든 것은 거래자를 정확히 지원하기 위해 제공되기 때문입니다!
좋아, 이 모든 것이 너무 쉽다고 생각해야 하지 않나? 동화, 또는 어떤 판매 트릭? 아니요. 그러나 이 글을 읽고 있다면 당신은 이미 당신에게 필요한 유일한 것을 구매한 것입니다:Bullish Bears Community 멤버십.
주식 시장 거래 회원으로 무장하면 이제 제공되는 데이터를 기반으로 실행 가능한 전략 거래를 시작하는 데 필요한 모든 도구를 갖추게 되었으며 동시에 공부하고 종이 거래를 하고 다른 거래 개념 및 기술에 대해 자세히 알아보는 데 필요한 자유 시간을 갖게 되었습니다.
그렇다면 Out of the Money 옵션은 무엇입니까? OTM 옵션은 행사 가격이 기초 자산의 현재 가격보다 높은 스톡 옵션입니다. 뭐? 금융 괴짜!
제가 말하고자 하는 것은 콜옵션 OTM이 현재 가격보다 높고 풋옵션이 현재 가격보다 낮다는 것입니다. 사실, 그들은 가격 이상이기 때문에 The Money(ITM)가 아닙니다.
그러나 가격이 옵션의 행사가로 이동하면 더 이상 장외거래(OTM)가 아니며 대신 현금(또는 ATM)이 됩니다. 이것이 왜 중요한가요?
OTM 옵션을 판매하여 옵션 거래를 열어 거래에 진입한 다음 나중에 거래를 종료하려면 다시 사거나 무가치하게 만료되도록 해야 합니다. 시간 가치만 있는 옵션 거래를 시작하기 위해 스프레드를 판매하는 경우 가격이 판매된 옵션 행사가에 도달하지 않으면 천천히 쇠퇴하고 가치가 없게 됩니다.
혼란스러운? 정확하게 하기 위해 몇 가지 다른 예를 살펴보겠습니다. 그러나 몇 가지 예를 살펴보기 전에 한 가지 부탁을 드리겠습니다.
지금까지 옵션 거래에 대해 들었던 모든 수업, 블로그 또는 교육 세션을 잊어버리십시오. 교육 또는 수업 또는 코칭 세션이 진행되는 도중 어딘가에 연결됩니다. 누군가에게는 일정이 있었습니다.
대신 모든 것을 제쳐두고 여기에 제시된 기본 개념에 집중하십시오. 전반적인 개념을 보고 무역 전략의 한 예인 현실로 받아들이십시오.
OTM 신용 스프레드 판매가 의미하는 바에 대한 논의. 최소한의 위험으로 일관된 수익을 창출하려면 어떻게 해야 합니까? 공정하게 말해서, 나에게도 의제가 있습니다. 사실, 내 목표는 무역 계획을 개발하는 방법을 보여주는 것이고 내 목표는 당신에게 그 계획에 따라 행동할 수 있는 도구를 제공하는 것입니다.
단기 강세 편향
위의 $SPY 그림에서 단기 시장 추세는 강세입니다. 사실, 나는 시장 추세의 방향 아래에 거래를 배치하려고합니다.
50 SMA 및 200 SMA의 일부 기본 이동 평균, 스토캐스틱 슬로우 및 RSI I은 단기 강세 편향을 개발했습니다. 결과적으로 현재 가격은 $SPY를 $277.37로 표시합니다.
$SPY는 단기간에 상당한 거리를 이동할 수 있으므로 $277.37 미만의 거리에서 거래를 하려고 합니다. 그럼 옵션 체인을 살펴보고 제품을 골라봅시다.
$SPY용 옵션 체인
한 번에 챙길 수 있는 많은 정보입니다! 사실, 각 섹션을 별도로 취하는 것이 좋습니다. OTM 신용 스프레드를 판매할 때 우리가 무엇을 보고 있는지 이해하십시오.
왼쪽 상단 노란색 상자에서 시작하여 $SPY가 하루에 거의 $3.00 이동했음을 알 수 있습니다. $277.37의 가격으로 우리는 그보다 낮은 옵션을 원합니다.
결과적으로 $274.50 풋옵션은 현재 가격에서 $3.00에 가깝고 현재 추세와 반대 방향에 있습니다. 이 옵션을 거래로 선택하면 이 풋을 매도하여 $30.00를 얻을 수 있습니다(거래실에서 매일 실시간으로 주식 거래를 하는 것을 지켜보십시오).
그림의 왼쪽에 머물면서 왼쪽 아래를 보십시오. 이익 확률의 상자와 화살표를 식별하십시오. 이것은 최대 이익의 확률이 아니라 거래가 만료되기 전에 $0.01 이상을 벌 수 있는 확률일 뿐입니다.
그러나 우리의 $SPY 예에서 이 거래의 POP(Probability of Profit)은 93%입니다. 좋은 소리입니까? 물론, 나에게 좋은 소리!
아래쪽을 가로질러 오른쪽으로 이동하면 최대 이익이 $30.00인 것을 볼 수 있습니다. 이제 거래를 시작하기 위해 지불한 수수료는 계산하지 않습니다.
사실, 만기 전에 이 포지션을 청산하고 싶다면 대부분의 브로커 플랫폼에서 그렇게 하는 데에도 비용이 듭니다. 이러한 수수료가 수익에 영향을 미치므로 이를 염두에 두는 것이 중요합니다.
$SPY용 옵션 체인
이 거래의 중요한 측면인 최대 손실에 주의를 집중할 수 있도록 이 사진을 확대했습니다. 사실, 네이키드 옵션을 판매하는 것은 정의되지 않은 위험을 수반합니다.
그게 무슨 뜻이야? 그것은 당신이 거래에 들어갈 때 한 약속을 위해 곤경에 있다는 것을 의미합니다. 무슨 약속? 당신은 가격에 관계없이 이 옵션을 나중에 다시 구매할 것을 약속합니다.
사실, $SPY가 Black Swan 이벤트에서 갑자기 급락하여 $200.00 하락했다면 이 풋옵션의 가격은 내 계산을 넘어섰을 것입니다! 브로커는 블랙 스완 이벤트에서 이 풋의 최대 가격이 $27,420.00라고 제안합니다.
그럴 가능성이 있는 상황인가요? 아니요. 일어날 수 있습니까? 확신하는. 나는 시장 이벤트와 관련하여 테이블에서 아무 것도 꺼내지 않습니다. 물론 일어날 수 있습니다. 스크래치 티켓으로 백만 달러짜리 복권에 당첨될 수도 있습니다. 가능성이 있습니까? 아니요, 하지만 가능합니다(학습 옵션 페이지 확인).
지금까지 다룬 내용을 요약해 보겠습니다. 우리는 현재 방향 추세의 시장 편향을 취하고 이를 기반으로 거래를 개발합니다.
우리는 오버런을 피하기 위해 현재 추세의 방향 뒤에 거래 OTM을 입력할 것입니다. 거래에 참여할 수 있는 옵션을 판매합니다. 우리는 포지션을 종료하기 위해 해당 옵션을 다시 매수합니다.
옵션 OTM에는 시간 가치가 있기 때문에 우리는 그것을 매도하고 시간 가치 하락으로 옵션 가치를 $0.00로 낮추고 싶습니다. 왜요?
이 거래를 마감하기 위해 다시 사야 한다면 가능한 한 적게 쓰고 싶습니다! $SPY 예에서 우리가 살펴본 옵션은 $30.00입니다.
해당 옵션을 $30.00에 매도하고 포지션을 닫기 위해 다시 매수해야 하는 경우. 판매한 금액보다 저렴하게 다시 구매하고 싶습니다. 차라리 내 포지션을 $0.00에 다시 사겠습니다!
이 거래를 배치할 때 문제가 있을 수 있는 부분을 확인했습니까? 네, 최대 손실입니다. 최대 손실은 $27,000보다 훨씬 적은 계정으로 거래하기 때문에 이 거래에서 제외됩니다.
이 아이디어는 시간 가치만 있는 옵션을 판매하는 훌륭한 아이디어입니다. 그런 다음 무가치하게 만료될 때까지 시계가 옵션의 가격을 쇠퇴하게 합니다. 이 정의되지 않은 위험을 제거하는 거래를 개발하기만 하면 됩니다.
어떻게 합니까? 우리는 옵션을 산다. 뭐? 뭐? 우리가 옵션을 파는 줄 알았죠? 글쎄, 그것이 계획이지만 우리는 또한 우리의 뒷면(또는 우리의 단점)을 보호해야 하며 우리는 옵션을 매수함으로써 이를 수행합니다. OTM 신용 스프레드 판매의 예를 살펴보겠습니다.
이 거래를 스프레드로 만들기 위해 두 번째 다리를 추가하면 손실이 정의됩니다.
위의 그림에서 손실을 제한하거나 위험을 정의하는 옵션을 추가했습니다. 이를 위해서는 옵션을 매수해야 하므로 첫 번째 옵션을 매도하여 받는 금액이 줄어듭니다.
이러한 옵션에 남은 시간 가치가 많지 않으므로 돈을 많이 벌지 못합니다. 수수료를 고려하면 이 거래는 우리에게 아주 작은 이익을 제공할 것입니다. 그러나 이것이 이 예의 요점이 아닙니다.
요점은 우리가 OTM 옵션을 판매하고 해당 옵션의 가치를 감소시키는 시간을 허용하여 이익을 얻을 수 있는 방법을 보여 주는 것이었습니다. 예는 스프레드를 사용하여 위험을 정의하고 블랙 스완 이벤트로부터 계정을 보호하는 방법을 보여주기 위한 것입니다.
예를 살펴봄으로써 거래의 각 부분을 취한 이유를 이해하면서 거래를 조각낼 수 있습니다.
첫째, 시장 편향을 개발하고 추세를 결정합니다. 둘째, 옵션 테이블을 보고 옵션이 생성할 수 있는 금액을 결정합니다. 셋째, 단점을 보호하고 위험을 정의할 수 있는 옵션을 찾습니다. 다른 예를 살펴보겠습니다.
$5.00 와이드 크레딧 스프레드
이 예에서는 더 많은 시간 가치가 있는 옵션을 찾기 위해 더 깊은 시리즈로 이동했습니다. 이전의 예에는 시간 가치가 거의 남지 않은 단기 옵션이 있었습니다.
결과적으로 거래는 우리 커미션을 간신히 덮을 것입니다. 이 예에서 저는 몇 주 전에 가서 $71.00의 최대 이익에 판매할 수 있는 $5.00 와이드 스프레드를 강조했습니다. 이익의 확률은 76%이고 예상 이동(EM)은 $4.72이며 최대 손실은 $429.00로 정의됩니다.
이 전략은 강세장에서 풋옵션을 매도하는 것에만 국한되지 않습니다. 우리는 약세 시장에서 콜 옵션과 동일한 전략을 배치할 수 있습니다. 어떻게? 아래의 OTM 신용 스프레드 판매 예를 살펴보겠습니다.
$10.00 와이드 크레딧 스프레드
위 그림은 $AAPL 옵션 테이블의 옵션 거래입니다. 이것은 $AAPL 가격보다 높은 스프레드를 구축하여 추세 모멘텀에 앞서지 않으려는 약세 포지션입니다.
이 $10.00 옵션 스프레드의 최대 이익은 $159.00이고 최대 손실은 $841.00입니다. 이익 확률은 70%이고 $AAPL의 현재 가격은 $170.42입니다.
잠시 시간을 내어 이 최대 손실에 대해 더 자세히 살펴보겠습니다. 이전에 옵션을 판매하지 않았다면 이 거래가 왜곡된 것처럼 보인다는 것을 이해합니다.
위험 보상 비율이 너무 일방적인 것 같죠? 누가 160달러를 벌기 위해 840달러의 위험을 감수하겠습니까? 나는 할 것이다. 이익의 확률과 포지션을 조기에 청산할 수 있다는 사실은 내가 돈을 벌 확률이 50% 이상일 뿐만 아니라; 또한 가격이 내 방향으로 움직이기 시작하면 이 포지션을 종료하거나 이 포지션을 조정할 시간이 많다는 의미이기도 합니다.
전체 최대 손실을 감수하는 유일한 방법은 이 거래를 하고 뒤돌아보지 않는 것입니다. 누가 그럴까요?
매도 옵션 OTM은 시장의 추세와 모멘텀을 활용하는 전략입니다. 우리는 가격 행동에 휩쓸리는 것을 피하고 싶습니다.
결과적으로 우리는 가격 행동 뒤에 거래를 입력합니다. 이 전략은 가격 변동에 참여하지 않습니다. 이는 가격이 $0.10 또는 $10.00 이동하더라도 가격이 분석의 시장 추세를 따른다면 여전히 동일한 금액을 생성한다는 것을 의미합니다.
이제 OTM 옵션 판매가 무엇을 의미하고 스프레드를 구축하는 방법에 대해 확실히 이해해야 합니다. 이것이 이 토론의 끝이 아닙니다.
거래에 더 큰 성공 기회를 제공하기 위해 다루어야 할 더 많은 세부 사항이 있습니다. 따라서 가격이 우리에게 불리하게 움직이기 시작할 경우 이 거래를 조정하는 다양한 방법에 대해서도 논의해야 합니다. 실제로 다음 블로그 게시물에서 이러한 내용에 대해 논의할 것입니다.
기술적 분석을 사용하여 확률을 높이고 행사가, 그리스 및 위에서 언급한 모든 것을 선택하는 방법을 다룹니다. 그곳에서 뵙기를 고대합니다!