Berkshire Hathaway 부회장 Charlie Munger는 그의 비즈니스 파트너인 Warren Buffett보다 경고와 비판에 대해 훨씬 더 직접적인 경향이 있습니다.

멍거는 이달 초 오늘날의 주식 시장 환경이 "닷컴 시대보다 훨씬 더 미쳤다"고 생각한다고 말했을 때 말을 아끼지 않았습니다.

Munger는 Sohn Hearts &Minds Investment Leaders Conference에서 "이런 미친 붐에 참여하는 것을 참을 수 없습니다. 단순히 가격을 인상하는 것만으로도 나쁜 투자로 변할 수 없는 훌륭한 회사는 없습니다."라고 말했습니다. 피>

멍거는 평소와 같이 암호화폐에 대해 가혹한 말을 했습니다. 그는 암호화폐에 대한 중국의 단속을 칭찬하며 이 기술이 "발명되지 않았더라면"이라고 말했습니다.

암호화폐와 과대평가된 시장에 의해 소진되는 것을 피하는 한 가지 방법은 주가가 하락했지만 반등할 태세를 갖춘 것으로 보이는 회사를 살펴보는 것입니다.

다음은 해당 범주에 맞는 멍이 있는 세 가지 주식입니다. 약간의 여유를 두고 포트폴리오에 일부 저평가된 주식을 포함할 수도 있습니다.

월트 디즈니 주식회사(DIS)

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디즈니 주식은 팬데믹 초기에 타격을 받아 2020년 3월 20일 종료되는 달에 가치의 약 38%가 떨어졌습니다. 10월 2일에 마감된 4분기는 예상보다 약 2억 달러 부족했습니다. 테마파크는 여전히 축소된 상태로 운영되고 있으므로 4분기 실적은 훨씬 나쁠 수 있습니다.

스트리밍 플랫폼 Disney+는 최대 1억 1,810만 명의 구독자를 보유하고 있으며 회사는 이 수치가 2024년까지 2억 3,000만 명 이상으로 증가할 것으로 예상합니다. 회사는 Disney+ 구독자 성장이 둔화되었다고 말하지만 Disney+, ESPN+ 및 Hulu의 구독 수익은 4분기에 46억 달러였습니다 — 1년 전보다 38% 증가했습니다.

디즈니는 여전히 사랑받는 글로벌 브랜드이며 제한이 완화되면서 2022년 후반에 공원을 찾는 해외 방문객이 늘어날 것으로 예상한다고 말했습니다. JP모건 체이스는 2022년에 COVID-19로부터 완전한 경제 반등을 예측하고, 이것이 사실이라면 디즈니의 테마파크가 다시 한 번 북적일 수 있습니다.

마스터카드(MA)

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마스터카드의 주가는 7월 이후 대부분 하락세를 보였고, 최근에는 11월 16일부터 12월 1일까지 17% 하락하며 급락세를 보였다. 그러나 지난주 정도에는 상승세를 보이며 최근 손실의 대부분을 회복하고 있다.

마스터카드 주식의 매도는 회사의 실적과 아무 관련이 없는 것으로 보입니다. 3분기 순매출은 50억 달러로 전년 대비 30% 증가했습니다. 같은 기간 구매량은 23% 증가했습니다.

마스터카드는 어려운 위치에 있습니다. 지금 구매, 나중에 지불 앱은 신용 카드 공간을 혼란에 빠뜨리기 위해 최선을 다하고 있으며 회사는 현재 젊은 사용자와 함께 회사의 캐시를 늘리는 데 도움이 되는 답변을 가지고 있지 않은 것 같습니다.

그러나 그것은 더 장기적인 문제일 수 있습니다. 단기적으로는 물가상승률로 인해 고객이 더 많은 비용을 지불하고 있다는 의미이며 관광 및 신용카드 지출이 반등하면 거의 10억 명에 달하는 회사 사용자가 구매를 시작해야 합니다.

AT&T(T)

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AT&T의 주가는 한동안 하락세를 보였다. 주가는 5년 전보다 45% 하락했으며 올해만 22% 이상 하락했습니다.

AT&T는 성과를 거두지 못한 몇 가지 큰 변화를 겪었습니다. 2015년과 2018년에 각각 DirecTV와 Time Warner를 인수하면서 회사의 대차대조표에 1,300억 달러 이상의 부채가 추가되었습니다. 작년에 T-Mobile은 AT&T를 대체하여 미국에서 두 번째로 큰 무선 통신 회사가 되었습니다.

그 어느 것도 특별히 매력적으로 들리지 않지만 회사는 변화가 필요하다는 것을 알고 있습니다. 여러 소규모 사업체와 일부 부동산을 매각하고 DirecTV의 30%를 매각하여 운영을 간소화하고 거대할 수 있는 5G 네트워크 확장을 위한 자본을 확보했습니다.

AT&T는 올해도 여전히 위험하지만, 턴어라운드 계획을 믿는다면 불안은 가치가 있을 것입니다. 큰 그림에서 AT&T는 고성장 무선 분야에서 장기적으로 경쟁하는 데 필요한 규모의 이점을 계속 자랑하고 있습니다.

시장에 대한 믿음이 흔들리고 있다면…

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찰리 멍거(Charlie Munger), 마이클 버리(Michael Burry), 제레미 그랜섬(Jeremy Grantham)과 같은 엘리트 투자자들은 모두 시장이 조정되어야 한다고 말하면서 주식 이외의 투자를 고려해 볼 가치가 있을 수 있습니다.

고급 차량, 상업용 부동산, 우량 예술품 또는 해양 금융을 포함하여 주식 시장과 거의 상관 관계가 없는 고유한 대체 자산에 투자할 수 있습니다.

전통적으로 많은 대체 자산 클래스는 관련된 막대한 비용 때문에 백만장자만 사용할 수 있었습니다. 그러나 새로운 플랫폼은 이러한 기회를 개인 투자자에게도 제공하고 있습니다.