위스키는 술입니다. 하지만 대신 확실한 투자가 가능할까요?
우리가 위스키에 대해 가장 먼저 생각하는 것은 술을 위한 것이라는 것입니다. 하지만... 대신에 확실한 대안 투자 수단이 될 수 있을까요?
부유함이 증가함에 따라 자산 클래스로서의 위스키에 대한 패러다임의 변화에 의해 입증되는 바와 같이 전통적으로 노인의 술이나 파티 음료로 여겨졌던 이 버티컬에 부의 일부가 쏟아질 수 있습니까?
역사는 그렇습니다. 아래는 Rare Whisky Icon 100 지수 차트입니다.
Rare Whisky Icon 100 지수는 2008년 12월 29일 100포인트에서 2019년 1월 28일 593.63으로 상승했습니다. 이는 493.63%입니다. 19.3%의 이익 또는 평균 연간 수익률 지난 11년 동안!
유사하게, 지난 몇 년 동안 명성을 얻은 일본 증류소인 Karuizawa를 추적하는 또 다른 지수도 지난 5년 이상 동안 453.7%나 뛰었습니다.
금융 시장이 잘 운영되고 있고 사람들이 술을 사고 소비하는 데 더 많은 예산이 있다고 주장할 수 있지만 Karuizawa 가격의 실적은 여전히 회복력이 있는 것으로 입증되어 지난 6개월 동안 27.34% , 미중 무역 전쟁, 이탈리아 부채, 브렉시트와 같은 사건으로 인해 자산이 크게 감소한 격동의 금융 시장에도 불구하고.
Facebook에서 지역 위스키 애호가 그룹 Singapore Liquid Gold Club을 설립한 위스키 전문가 James Phang을 인터뷰하게 되었습니다.
최근에는 싱가포르 최초의 온라인 위스키 경매 사이트인 Liquid Gold Auctioneer도 설립했습니다.
제임스 팡 :대학을 처음 졸업하고 2013년 첫 경영 컨설팅 일을 시작했을 때, 저는 여가 시간에 정보 비대칭이 있는 곳에서 기회를 찾고 있었습니다.
그 당시 나는 취미로 명품 시계에 빠져들었고 영국에 기반을 둔 www.wristreview.com의 시계 리뷰와 새로운 시계 출시의 레지던트 기고가까지 갔습니다.
그제서야 명품 시계를 거래하면 부수입이 생길 수 있다는 것을 깨달았고 온라인 시계 포럼과 Carousell에서 저렴한 거래를 찾아보기 시작했습니다.
게임에서 2년 후, 나는 시장이 과포화되고 있다는 것을 깨달았습니다. 더 많은 딜러가 이 포럼을 모니터링하고 모든 할인을 낚아채기 시작했습니다. 또한 시장에서 인정받는 선수가 되는 것도 정말 막막한 직장 생활을 한 지 얼마 되지 않았기 때문에 가지고 있지 않은, 정말 큰 주머니와 많은 보유력이 없었다면 불가능했습니다.
그래서 경쟁이 덜한 유사한 다른 분야가 있는지 알아보기 시작했습니다. 이것은 2015년 중반의 어느 날이었고, 럭셔리 시계 커뮤니티의 친한 친구 중 일부가 Hanyu "Cards" 시리즈, Karuizawa 싱글 캐스크, 오래된 Macallan과 같은 소중한 병을 공유하면서 위스키 세계에 눈을 뜨게 되었습니다. 나 같은 초보자에게 병에 담는다. 나는 그들의 관대함에 충격을 받았습니다.
나는 속으로 생각했던 것이 기억난다. 나는 맛이 얼마나 독특하고 복잡한지 사랑했고, 그것은 내가 어렸을 때 술집과 클럽에서 위스키를 주문할 때 가졌던 나쁜 숙취와는 거리가 멀었다. 위스키를 저녁 식사를 통해 또는 친밀한 분위기에서 친구들과 공유할 수 있고 네트워킹과 새로운 사람들을 만나는 접점으로 두 배로 추가될 수 있다는 사실이 추가되었습니다. 더 이상 방에서 가장 비싸거나 가장 희귀한 시계를 소유한 사람이 아니라 모든 사람이 잠재적으로 가져와서 테이블에서 공유하고 다양한 위스키 제품을 함께 즐기고 탐색할 수 있는 것이었습니다.
나는 잠재적으로 병을 구할 수 있는 곳을 찾기 시작했고, 싱가포르 내에서는 매우 제한된 선택만 할 수 있고 가격은 일반적으로 해외에서 판매되는 것보다 훨씬 높다는 것을 깨달았습니다. 그 당시에는 활성화된 2차 시장이 없었고, 같은 생각을 가진 사람들이 모여 술을 마실 수 있는 모임도 없었고, 좋은 가격에 선택할 수 있는 위스키도 전반적으로 부족했습니다.
가끔 오는 하드웨어존이나 기타 크레이그리스트에서 임시 알코올 정리 판매를 제외하고는 위스키를 거래하는 지역 온라인 포럼이 없었습니다. 그래서 저는 속으로 생각했습니다. 간단한 Facebook 페이지를 만들어 위스키 커뮤니티를 성장시키고 사람들에게 병을 거래하고 샘플을 공유하고 사람들이 인맥을 쌓을 수 있는 모임을 마련할 수 있는 플랫폼을 제공하는 것은 어떻습니까?
커뮤니티 페이지는 싱가포르의 바와 소매점을 축소하기 위해 설계된 것이 아니라 다른 국제 시장을 대상으로 한 한정판 출시, 독립 병입 및 병을 공유할 수 있는 대안을 제공했습니다. 이것은 긍정적인 피드백 루프가 있어 술꾼의 지평을 확장하여 싱가포르의 현지 위스키 시장에 대해 더 정통하고 감사하게 생각하게 되었으며, 그 이후로 위스키 바의 수도 2013년에 소수에서 30개 이상으로 폭발적으로 증가했습니다. 현재 바. 브랜드 및 F&B 비즈니스는 FB 페이지와의 파트너십을 통해 데이터베이스를 활성화할 수 있으며 비즈니스에도 비용을 청구하지 않고 이벤트를 홍보하는 데 도움이 됩니다. 나는 처음부터 이 데이터베이스를 수익화할 의도가 없었고, 오늘까지 그 믿음에 충실했습니다.
시간이 지남에 따라 구축된 네트워크를 통해 저는 전 세계의 위스키 무역 유통, 바, 소매점 및 개인 수집가의 사람들과 친구가 되었으며 결국 병 소싱을 돕는 고객이 되었습니다. 2018년 11월은 Singapore Liquid Gold Club의 3주년이 되는 해입니다. 우리는 2,500명이 넘는 가장 큰 위스키 커뮤니티가 되기 위해 먼 길을 왔습니다. 이들 중 많은 사람들이 위스키 감상에 대한 지식과 사랑을 열정적으로 공유하고 있습니다.
대부분의 투자자는 예술과 보석과 같은 범주의 위스키를 대체 자산으로 간주하지만 실제로는 같은 종류의 비교가 아닙니다. 가장 분명한 차이점은 병을 열고 마신 후에는 영원히 사라진다는 것입니다. 반면에 미술품과 보석류는 중고품으로 중고 시장에서 거래되는 경우가 많습니다. 이것은 실제로 시간이 지남에 따라 위스키의 희소성이 증가한다는 것을 의미합니다. 더 많은 병을 마실수록 유통되는 양이 줄어들고 따라서 실제로 가지고 있던 병을 대체할 병을 조달하려는 사람에게 더 가치가 있습니다. 과거). 관련된 위스키의 종류와 희귀도에 따라 출시와 동시에 가치가 30% – 50%, 때로는 훨씬 더 높을 수도 있습니다. 그 이유는 주로 독점성과 가치 평가 잠재력 때문입니다.
최근의 예로는 GBP 475의 출시 가격이 있는 "Macallan Genesis"가 있으며 경매 수수료와 세금을 제외하고 GBP 3,000의 최종 입찰가로 다음 달 경매에 등장합니다.
또 다른 사용 사례는 브랜드 소유자가 거래 파트너에게 제공하는 제한된 릴리스 및 무료 거래 선물입니다. Yamazaki 18 50ml 미니어처는 경매에서 GBP 800에 팔릴 것입니다. 누군가가 700ml 병을 절반 가격에 살 수 있다는 점을 감안할 때 대부분의 사람들은 진정으로 당혹스럽습니다… 오픈마켓에서는 쉽게 구할 수 없습니다.
하지만 SGD$185를 지불한 Macallan Edition 1과 같이 기다림의 길을 가야 하는 예도 있습니다. 몇 년 전, 현재 정기적으로 SGD$1400-1800 이상 거래 .
이것은 위스키가 점점 희소해지는 아주 좋은 예입니다. NAS(Non-Aged Statement) 위스키로 출시되었을 때 사람들은 여전히 Aged Statement(12년 또는 18년과 같은 연령 표시가 있는 병)를 찾고 있었기 때문에 그다지 주목하지 않았습니다. 이 병을 산 사람들은 두 번 생각하지 않고 캐주얼한 경우에 그것을 마셨습니다. 84,000병이 넘게 유통되면서 대부분의 재고는 시간이 지남에 따라 줄어들었고, Macallan 에디션 시리즈가 컬렉션의 일부를 구성한다는 사실을 알게 되면서(현재 4번째 에디션, 곧 5번째 에디션 출시 예정) 많은 사람들이 컬렉션을 완성하기 위해 에디션 1의 병을 구입하여 수요와 병의 가격을 높였습니다.
물론 모든 것이 확실한 승자라는 장밋빛 그림을 그리는 것은 불공평할 것입니다. 시간이 지남에 따라 거의 평가되지 않거나 시간이 지남에 따라 실제로 손해를 보는 병도 많이 있습니다. 아마도 특정 브랜드에 대한 수요가 부족하거나 사람들은 그것들에서 감사의 잠재력을 보지 못합니다.
예를 들어, 대부분의 사람들은 위스키가 단종되거나 증류소가 문을 닫으면 투자할 가치가 있다고 생각할 수 있습니다. 결국 더 이상 찾을 수 없겠죠? 예, 아니요. 우수한 위스키를 생산하는 Hanyu, Karuizawa, Brora 및 Port Ellen과 같은 특정 유명 양조장은 전략적 비즈니스 결정으로 인해 많은 위스키 수집가를 실망시켰습니다. 그러나 단순히 액체 상태가 좋지 않았기 때문에 일부 양조장이 문을 닫은 데에는 합당한 이유가 있습니다.
따라서 맹목적으로 구매하는 것은 심각한 손실을 초래할 수 있습니다. 즉, 상승 가능성이 제한적인 무언가에 대해 과도하게 지불하거나 심지어 다른 사람을 찾는 데 어려움을 겪을 수 있고 아마도 스스로 마시는 것을 즐기지 않을 수 있다는 의미입니다.
위스키 투자에는 다양한 전략이 있지만 위스키 투자를 시작하려는 사람들은 위스키 감상에 어느 정도 관심을 가질 것을 항상 권장합니다. – 또는 최소한 위스키 감상에 대해 배우기 시작하십시오.
이를 통해 투자자는 자신의 취향 선호도와 수집 철학에 따라 무엇을 선택하고 무엇을 포기해야 하는지 알고 자신의 위스키 포트폴리오를 보다 현명하고 유능하게 관리할 수 있습니다.
컬렉션에 집중하는 친구가 있습니다. 단일 증류소(일반적으로 Macallan, Dalmore, Chichibu), 특정 지역(예:일본 위스키, Islay 위스키), 폐쇄된 증류소(예:Port Ellen, Brora, Rosebank) 또는 1960년대와 1970년대의 "구식" 위스키.
또한 "투자하면서 마시는" 사람들도 있습니다. 좋아하는 것을 사서 보통 예비품을 구입하고, 특정 병이 상당한 가치가 있다는 것을 깨달았을 때 남은 병을 교환하거나 팔아서 추가할 새 병을 구입할 수 있습니다. 그들의 컬렉션에 다시.
독립 병입 및 단일 캐스크 병입에 관해서는 가격과 맛의 편차가 너무 커서 유명한 위스키 평론가가 90점( 예:Serge Valentin).
좋은 캐스크를 선택하는 것으로 잘 알려진 독립 보틀러에는 사마롤리가 있습니다. , 서명 빈티지 및 고든 &맥파일 , 하지만 아무도 100% 날카로운 슈터는 아니며 취향의 선호도와 예산도 사람마다 다를 수 있습니다.
이 병의 대부분은 단일 통이기 때문에 하나의 위스키와 다음 위스키의 동일한 기준을 복제하는 것은 거의 불가능합니다. 매우 다르며 가격은 시간이 지남에 따라 그에 따라 반영될 수 있습니다. 따라서 우리는 종종 위스키는 과학보다 예술이라고 말합니다. .
그러나 대부분의 사람들은 위스키 여정을 따라 성장하는 사람이 지역, 취향 프로필 유형을 넘어 다른 시대에 걸쳐 맛보기 위해 시간을 거슬러 이동한다는 것을 알 수 있듯이 모든 것이 건강하게 혼합되어 있습니다.
나 자신을 위한 좋은 경험 법칙은 내 컬렉션의 약 15-20%를 열어두고 술을 마시거나 친구들과 공유하는 것입니다(때로는 사람들은 시도한 후에야 확신을 얻습니다). 반면 컬렉션의 80%는 다양한 용도로 따로 보관됩니다 목적(나중에 개봉하기 위해, 기존에 개봉한 병을 교체하기 위해, 또는 적절한 시기에 판매하기 위해).
훨씬 더 높은 수준에서 일반적으로 위스키 지식이 풍부하고 깊은 주머니를 가진 사람들을 위해 예약되었습니다. , 그들은 또한 개인 통을 살펴보기 시작할 수 있습니다. 일정 기간 동안 보관한 후 전체 통을 거래하거나 자체 레이블로 병에 넣은 다음 프리미엄에 판매합니다. 이것은 새로운 액체가 될 수 있는 가능성과 더 많은 풍미를 위해 병에 담거나 다른 통에 다시 통에 담을 적절한 시기를 식별할 수 있는 좋은 코/입천장을 필요로 합니다. 물론 이 병은 일반적으로 동일한 액체의 최소 180-300병을 보유하고 있기 때문에 이러한 병을 실제로 판매할 수 있는 채널, 때로는 캐스크 유형에 따라 더 많습니다.
절대 보장되지 않습니다. 위스키 한 병으로 1년에 x%의 일관된 수익을 올릴 수 있습니다. . 어떤 병은 한 달에 30%의 수익을 올릴 수 있고, 어떤 병은 2-3년에 걸쳐 20-30%, 어떤 병은 판매 적기까지 몇 년 동안 장기간 보관할 수 있습니다.
또한 뭔가를 아는 것만으로는 충분하지 않습니다 , 얻을 수 있는 액세스 권한이 없는 경우. 많은 제한된 릴리스가 RRP에 할당되어 제공되며 2차 시장 가격은 이미 훨씬 더 높을 수 있습니다. 재고 할당이 제한되어 있기 때문에 이러한 병을 소싱하여 고객에게 할당하는 것도 어려운 일입니다.
한 가지 방법은 포트폴리오 균형 전략을 채택하고 다양한 유형의 위스키에 걸쳐 위험을 분산하는 것입니다.
저는 일반적으로 고객이 선호하는 취향, 예산 및 기간에 따라 위스키 포트폴리오를 구축하도록 돕습니다. 단기, 중기 및 장기 현금 인출을 허용하는 좋은 조합을 사용합니다.
일반적으로 이러한 고객은 현금화하기 전에 원하는 이익에 따라 적절하다고 판단되는 시점에 위스키를 판매하도록 선택하거나 내 개인 채널을 통해 또는 새로운 위스키 경매 플랫폼 액상 금 경매인 저는 싱가포르를 넘어 아시아 시장에 진출하는 것을 목표로 하는 친구들과 함께 시작했습니다.
가장 중요한 것은 위스키 "투자자"를 느슨하게 표현하면 일반적으로 수집가이자 술꾼이라는 것입니다. 특정 병을 판매할 수 없는 경우 모임이나 특별한 날에 친구와 함께 항상 즐길 수 있기 때문입니다. 즉, 병을 여는 것은 여전히 (자신에 대한) 투자입니다. 기존 금융 자산처럼 종이 손실을 겪지 않고 배로 즐길 수 있습니다.
다음은 내가 투자를 위해 병을 평가할 때 기본적으로 스스로에게 묻는 일종의 체크리스트입니다.
Liquid Gold Auctioneer는 Scotchwhiskyauction.com, 위스키옥션닷컴, 위스키해머, justwhisky.com 및 위스키-온라인-옥션을 포함한 영국의 다양한 온라인 위스키 경매장의 모범 사례를 모델로 합니다. .com.
아시아 최초의 위스키 전용 경매장인 LGA는 아시아 전역의 세분화된 위스키 시장을 통합하고 아시아 판매자가 당사와 위탁하여 국내 출시 제품을 판매할 수 있는 채널을 제공하는 것을 목표로 합니다.
전통적으로 이러한 판매자는 이러한 영국 경매 사이트에서 병을 판매할 때 엄청난 관성에 직면해 있습니다. 병을 판매하기 전에도 병이 영국에 도착하기 위해서는 더 높은 운송료와 20%의 VAT를 지불해야 합니다. 이것은 훨씬 적은 아시아 릴리스가 영국 경매에 등장하고 주로 국내 시장에서 유통된다는 것을 의미합니다.
우리는 또한 아시아 바이어들에게 훨씬 더 친근한 시간대의 대안을 제공하고 있습니다. 일반적으로 영국 경매는 오후 7시 GMT에 종료됩니다. 이는 SG 시간으로 오전 3시로 변환됩니다.
저격 방지 시스템이 있는 이러한 경매 구조로 인해 막바지 입찰이 들어오면 마감 기간 동안 짧은 시간 연장이 있으며 상황에 따라 시간 연장이 2~3시간 더 소요될 수도 있습니다. 창이 확장됨에 따라 마지막 1분 동안 입찰된 병의 수입니다.
현재 우리는 월별 경매를 SG 시간으로 오후 8시에 종료하도록 설정하고 있으며 3시간 연장(가장 낙관적인 시나리오에서)으로 오후 11시가 한밤중에 모니터링하는 것보다 훨씬 더 맛있습니다. 입찰가.
고급 위스키 수직을 가지고 있는 Bonhams 및 Christies와 같은 아시아에서 가장 가까운 경쟁자와 비교하면 사람들이 입찰을 할 수 있는 7일 동안 전 세계적으로 눈을 뗄 수 없고 우리의 수수료가 훨씬 더 많기 때문에 도달 범위가 훨씬 더 크다고 주장할 수 있습니다. 요금이 훨씬 더 경쟁력이 있습니다. Bonhams와 Christies는 일반적으로 판매자와 구매자 모두에게 20%-25%의 수수료를 부과하지만 우리는 각각 8%의 판매자 수수료와 10%의 구매자 수수료만 청구하며 명목상 등재 수수료는 $3이고 예약 가격은 $5입니다.
수십 년 동안 스카치와 일본 위스키에 관한 여러 위스키 책을 출판한 국제 플랫폼의 위대한 전설을 모아 Emmanuel Dron, Charles MacLean 및 Stefan van Eycken을 포함하는 전문가 패널을 구성했습니다. , 위스키 업계에서 전례가 없는 일입니다.
모든 경매소에는 "사내" 전문가가 있으며, 우리 전문가들은 시간이 지남에 따라 이러한 경매장에서 발견된 몇 가지 가짜에 대해 공개적으로 요구했으며, 이는 아마도 전문 지식의 깊이에 대한 몇 가지 질문을 제기할 수 있습니다.
이 전문가 팀을 구성함으로써 우리는 병의 진품을 확인하기 위해 최선을 다해 병을 인증하는 데 최선을 다하고 있다는 분명한 메시지를 보내는 것을 목표로 합니다.
추신:시간을 내어 급성장하고 흥미진진한 대안 투자에 대한 지식을 아낌없이 공유해 주신 James에게 진심으로 감사드립니다. 아시아 중심의 위스키 경매 사이트인 Liquid Gold Auctioneer인 James의 새로운 벤처를 확인하는 것을 잊지 마십시오.
Facebook 그룹에 가입하여 싱가포르에 있는 다른 위스키 애호가들의 최신 거래를 확인할 수도 있습니다! 싱가포르 리퀴드 골드 클럽으로 이동