면책 조항:구매한 제품에 대한 책임은 귀하에게 있습니다. 나는 언급된 주식 및 지수의 주식을 통제할 수 있습니다.
일반적으로 경기 침체가 발생하면 패턴이 나타납니다. 이것들은 그들 중 일부입니다.
침체기에 투자하는 방법에 대한 일반적인 대답은 항상 나오는 것 같습니다. 소매 투자자들은 시장이 그들의 배짱에 망치질을 하는 동안 단순히 버클을 채우고 방어적인 자세를 취해야 한다고 생각하는 것 같습니다.
이것은 진실에서 멀어질 수 없습니다.
시장이 하락하면 상승하는 주식이 있습니다. "지난 경기 침체에 무슨 일이 일어났는가? "
투자 방법:기업 구매 대출 연체 해결 $ASPS
2008년부터 2011년까지의 엄청난 급등을 관찰하십시오. 다음으로 주택 부도 처리 및 회수를 처리한 회사의 주가를 관찰하십시오.
경기 침체와 이익 및 주가 상승 사이의 시간 지연에 유의하십시오.
2009년 8월 경기 침체가 닥치면 공황 상태에 빠지고 연체율이 치솟습니다. 리포맨이 호출되기 전에 연체율이 치솟습니다. 대출 처리, 상세화, 문서화, 회수, 재판매의 전체 컨베이어 벨트는 완료하는 데 몇 달에서 몇 년이 걸립니다. 그래야만 이익이 상승하면서 주가에 반영됩니다.
이 회사들은 또한 경제가 흔들리는 한 평균 이하의 실적을 내는 불쾌한 습관을 가지고 있습니다. 그들의 이익은 절대 터지지 않을 것이고 그들의 수입은 결코 하늘로 치솟지 않을 것입니다. 부끄럽게도, 나는 그다지 걱정하지 않습니다. 그들이 고용한 자본을 기반으로 생성하는 수익을 살펴보고 그들이 그저 따라갈 수 있는지 확인할 수 있어야 합니다. 이것이 이들 기업에 투자하는 핵심입니다.
그들은 살아남을 수 있어야 하고 불가피한 시장 주기가 줄어들고 반대로 이익을 얻을 때까지 기다리는 동안 비즈니스를 확장하면서 느리지만 꾸준한 상승세를 이어갈 수 있어야 합니다.
이것은 장기 버핏의 장기 투자가 아닌 주기적 위기 플레이입니다. 당신이 그것에 대해 기분이 상한다면 사지 마십시오. 당신의 종교가 아닙니다. 이해합니다.
지갑이 조여지면 일련의 사건이 전개됩니다. 사치품 지출 감소. 할인 지출이 늘어납니다. 사치품에 대한 잉여 재고는 이자율이 상승함에 따라 증가하고 부채 규모가 커지더라도 현금을 창출하는 점포가 금세 현금을 태우는 점포가 됩니다. 이는 매장을 지속 가능한 수로 통합하거나 할인된 가격으로 사치품을 내리도록 강요합니다. 두 가지 조치 모두 주가를 하락시킵니다.
앞에서 숏컷 하지 말라고 했는데 왜 다운 플레이를 내세우지? 답은 간단합니다. 공매도를 하면 위험:보상 비율이 매력적이지 않습니다. 그러나 옵션을 종합적인 레버리지로 사용하여 잠재적인 이익을 높이고 비용을 줄이면 위험:보상이 완전히 사라집니다. 여기서 간단한 아이디어는 중간 소득 소비가 더 많은 사치품에 대해 풋 옵션(특정 날짜까지 특정 가격에 주식을 팔 수 있는 권리)을 사는 것입니다.
어떤 브랜드가 그런 것을 가지고 있습니까? 동네 쇼핑몰을 돌아다니며 누군지 확인하고 가격표를 보고 알아봐야 합니다. 가격이 "저렴"할수록 지갑과 지갑을 조여서 많은 피해를 입을 가능성이 커집니다. 당신은 그들이 분기 실적에 대해 더 낮은 분기를 보고하고 주가를 바닥으로 몰아붙일 하향 매도 압력을 보고할 것으로 기대할 수 있습니다.
증거는 무엇입니까? 여기 한 가지 예가 있습니다.
티파니는 $41.59에서 $19.68로 올랐습니다. 52% 하락.
내가 다루지 않은 것들이 더 많고 0이 되고 평평하지 않을 것입니다. 여기서 핵심은 조정 가능한 대출 금리로 가장 건강에 좋지 않고 부채 부담이 큰 대차대조표와 같은 경기 침체의 영향을 가장 많이 받는 산업에 초점을 맞추고 모든 산업에 대해 풋 옵션을 매수하는 것입니다.
이 사람들은 경기 침체가 없어도 모두 0이 될 수 있으며, 위험을 감수하는 것보다 상승 여력이 높으며, 경기 침체는 이러한 회사 중 다수가 문을 닫게 하는 가슴 벅찬 일입니다. 내부 판매를 찾습니다. 높은 부채 부담을 찾으십시오. 경제가 돌아감에 따라 그들의 이익이 어떻게 중단되는지 살펴보십시오. 그들의 대출 계약을 살펴보고 금리 인상을 감당할 수 있는지 여부를 확인하십시오.
이 사람들은 모두 죽거나 불구가 된 채로 남아 있을 가능성이 높습니다. 살아남는 사람은 시장 점유율을 도매로 삼키고 막대한 보상을 거둘 수 있습니다. 승자와 패자를 찾아보세요.
이와 관련하여 S&P500은 옵션도 허용합니다. 아이디어가 부족하면 그렇게 보세요. 나는 연준이 돈을 찍어내는 한 그리고 트럼프가 집권하는 한(2020년 11월 선거가 있을 때까지) S&P500에 오래 머물 계획입니다. 연준이 트럼프가 집권을 더 오래 유지하기 위해 그들에게 자신의 무게를 가하는 것과 함께 할 계획을 행동으로 분명히 밝혔을 때 달리 하는 것은 실수입니다. 내가 아는 펀드에서 일하는 사람들은 다른 사람들이 긴장했을 때 긴 콜 옵션으로 살인을 저질렀습니다. 시장을 공매도하는 사람들은 가격의 상승 폭발로 짓눌렸습니다.
정글의 법칙을 기억하십시오. 항상 위험을 감수하는 것보다 더 많은 돈을 벌 수 있습니다. 그리고 기억하십시오 – 당신은 당신이 사는 것에 대한 책임이 있으므로 게으르지 말고 숙제를하십시오.
미국에서 실직하면 싱가포르에서 실직한 사람과 똑같은 일이 발생합니다.
우리는 생계를 유지하기 위해 재교육하고, 장비를 개조하고, 재교육하고, 다시 노동력으로 복귀합니다.
또 무엇을 할 건가요?
집을 잃고 썩어? 당연히 아니.
경기 침체는 이 지속적인 패턴이 수천 배 확대되는 것입니다. 재정비, 재교육 및 재교육을 장려하는 것 외에도 정부는 교육비를 보조하거나 할인하는 경기 부양 패키지를 제공할 가능성이 높습니다.
그들은 경제가 더 빨리 회복될 수 있도록 가능한 한 빨리 노동자들이 노동력에 복귀하기를 원한다는 것을 기억하십시오.
당연히 이러한 패턴의 수혜자는 모든 교육을 수행하는 영리 교육 센터입니다. 이들은 실직률과 실업률이 상승할 때마다 수익의 강한 변곡점이 있는 경기 대응 기업입니다. 강세장에서 이 사람들은 기술을 향상시키는 방법에 대한 과정을 판매하여 돈을 벌고 잘 운영되면 이익을 낼 수도 있습니다. 데이터 분석 과정, 디지털 마케팅, 기계 학습, CFA 프로그램 및 용접, 배관, 간호와 같은 하드 기술을 생각해 보십시오. 이들은 모두 수요가 많은 산업이며 일이 화려하지 않거나 급여가 없거나 기술 세트가 쉽게 습득되지 않기 때문에 인력 부족으로 고용할 준비가 되어 있고 기꺼이 고용할 의사가 있습니다.
이익 교육의 경우 좋은 시간에 좋은 수입을 제공하고 경기 침체기에 더 나은 수입을 제공할 수 있는 곳이 여기의 목표입니다.
나는 이것을 플레이하기 위해 누구를 찾고 있습니까?
여기 또 다른 이름이 있습니다.
이 사람들은 이미 긍정적으로 변하기 시작했습니다. UTI를 보십시오. 이 사람들은 자동차, 디젤 및 오토바이 수리 기술자가 될 수 있도록 학생들을 훈련시키는 것을 전문으로합니다. 불경기에 있든 없든 필요한 서비스입니다. 더 나쁜. 경기 침체기에 사람들은 차량을 더 오래 보유하고 더 많이 수리/유지합니다. 자동차 판매 하락. 비즈니스는 자동차 유지 보수 및 수리 작업장을 픽업합니다. 오. 바라보다. 또 다른 투자 아이디어. 가서 그것을 실행하십시오.
UTI의 사업은?
시장이 하락할 때 상승하는 것을 사십시오. 자신이 있다면 망하는 망할 회사도 팔아라. 옵션을 사용하여 다운사이드 스윙을 게임하십시오. 위험을 통제하십시오. 자본의 더 적은 비율을 노출하십시오.
나는 이것을 희망하는 이유를 설명할 필요가 없습니다. 일자리가 줄어들면 지출력이 떨어지고 모두가 돈을 벌고 싶어합니다. 동네 중고품 가게와 1달러 가치 상점에서 무슨 일이 일어나는지 맞춰보세요.
매출이 폭발적으로 증가합니다. 매출에는 이익이, 이익에는 이익이 따릅니다.
지난번에 이 녀석들에게 무슨 일이 일어났는지 확인해보세요.
다시. 다시 한 번 말씀드리겠습니다.
시장이 붕괴되고 모두가 자신의 달러를 늘리려고 할 때 기하급수적인 상승을 경험하는 훌륭한 비즈니스를 수행하는 견고한 경제와 견고한 회사를 찾지 못할 이유는 없습니다.
달러 할인 및 할인가 소매업체와 마찬가지로 모기지 연체 서비스에 대한 비즈니스를 촉진하는 것과 동일한 것이 Pawn Brokers의 판매를 촉진합니다. 이 전당포는 현실 세계에 뒤처진 실적이 보고되고 주가가 상승하기 전에 일부 사람들이 일시적으로 주가 하락을 경험했지만 지난 경기 침체에서 모두 괴물이었습니다. 사람들이 가족의 보석을 팔기 위해 항상 서두르는 것은 아니라는 것을 기억하십시오. 이는 최후의 수단이며 경기 침체 시 3-6개월 만에 발생할 것으로 예상하므로 수입의 상향 변곡은 예상대로입니다.
이 전당포는 지난번에 모두 멀티 배거 였고 이번에는 상황이 다를 것으로 기대하지 않습니다. 어쨌든 패시브 투자의 성향을 감안할 때 더 많은 사람들이 항목을 전당포에 넣고 경기 침체가 본격적으로 시작될 때 상승하는 주식에 더 많은 자금을 쏟을 것으로 예상합니다.
그리고 또 하나.
방법:백워드 콜 스프레드
08'의 스파이크에 유의하십시오.
이것이 장기 변동성일 때 찾는 것입니다. .
변동성은 일정 기간 동안 상승 또는 하락하는 시장에 존재하는 움직임의 양으로 가장 잘 정의됩니다. 표준편차, 볼린저밴드, 당신이 부르고 싶은 대로 부르세요.
저는 변동성을 인간의 감정이라고 부릅니다(변동성은 강세일 수도 있고 약세일 수도 있기 때문에 ).
경기 침체와 시장 붕괴가 있을 때 사람들은 평균을 유지하고 폭풍우를 이겨내야 할 때 대량으로 주식을 매도합니다.
여기서 문제는 이 다음 충돌이 소매 투자자를 완전히 파괴하여 많은 사람들을 난처하게 만들 수 있다는 것입니다. 이것은 주로 패시브 펀드가 메카닉으로서 가격 발견을 완전히 파괴했기 때문에 패시브 펀드의 보급 때문입니다.
내가 무슨 뜻이야?
가격 발견은 모든 주식에 존재합니다. .
$50 – $52 사이에 소를 사고 싶습니다. 55달러에 판매할 용의가 있습니다. 중간에 $53.50에서 만난다고 가정해 보겠습니다. 주가는 $53.50의 "마지막 완료"를 반영하기 위해 격차가 벌어질 것입니다.
패시브 투자가 이 메커니즘을 파괴하는 이유는 무엇입니까? 왜냐하면 지금 당장은 자금이 새로운 현금을 얻을 때마다 매수 주문을 내린다는 지침이 있기 때문입니다.
여기에 가격 검색이 없습니다. 구매입니다.
가격이 얼마인지 관심이 없습니다. 구매 .
이는 모든 패시브 펀드에 존재하는 상설 지침입니다.
이것은 대부분의 수동 계획이 급여 예금으로 자금을 조달하기 때문에 매월 계속됩니다.
당신은 급여를 받고, 따로 모아둔 급여의 덩어리를 시장에 투입하여 펀드 매니저에게 전달하고, 그는 계속해서 당신이 구매한 모든 상품에 투입합니다. 아마도 S&P500일 것이다. 아니면 DJI. 또는 나스닥.
이 펀드는 100% 투자를 유지하고 추적하려는 지수를 모방해야 하기 때문에 가격 발견이 불가능합니다. 이것이 왜 다가오는 폭락을 심하게 악화시키고 변동성을 더욱 높여 변동성이 긴 사람들에게 더 큰 이익을 가져다 줄까요?
글쎄, 가격 발견의 부재는 양방향으로 작동합니다.
투자자들이 겁에 질려 매도할 때 가격이 얼마인지도 신경 쓰지 않습니다.
이 펀드는 가격이 얼마이든 간에 계속해서 청산되며 이는 주가에 더 큰 하락을 가져옵니다.
이것이 어느 정도 문제인지는 단순히 현재 패시브 투자 시장의 규모를 보면 더 잘 이해할 수 있다. 1998년 당시 패시브 주식형 펀드는 미국 전체 주식형 펀드의 11.2%만 차지했고 나머지는 액티브 펀드로 구성됐다.
2019년에 패시브 투자 자산은 전체 미국 주식 펀드의 49.9%를 차지하고 나머지는 액티브 펀드에 투자되었습니다. 문에 급박한 상황이 발생하면 주식이 하락할 것으로 예상할 수 있습니다. 그리고 열심히. 변동성을 가중시키고 이익을 훨씬 더 높이면 됩니다.
이 전략을 실행하는 메커니즘은 설명하기가 더 복잡합니다. 대부분의 펀드는 이것을 위기 알파라고 부릅니다. 멋지고 이국적으로 들리지만 똥이 옆으로 갈 때 시장의 나머지 빨갱이보다 훨씬 더 많은 돈을 버는 방법입니다.
그들이 하는 일은 변동성 지수에서 2배 후방 콜 스프레드를 실행하는 것입니다. 콜옵션은 기본적으로 미래의 특정 시점에 특정 가격으로 무언가를 살 수 있는 권리입니다. 소의 비유를 사용하여 이웃에게서 소를 51달러에 살 수 있는 "권리"를 구입합니다. 그는 당신에게 그 "권리"를 팔고 그 권리에 대한 대가로 당신이 그에게 지불하는 프리미엄을 얻습니다. 그 젖소가 프리미엄에 대해 지불한 가격과 합의된 가격인 $51보다 높은 가격으로 평가되면 이익을 얻습니다.
여기서 일이 까다로워집니다. 후방 콜 스프레드는 외가격(OTM) 콜옵션을 매도하여 2개의 외가격 콜옵션을 매수하는 것입니다. 얻은 프리미엄을 사용하여 VIX에서 하나가 아닌 두 개의 OTM 콜 옵션을 구입합니다.
더 자세한 정보를 원하시면 Mark Sebastian의 TRADING OPTIONS FOR EDGE를 확인하시기 바랍니다. . 구글도 편리합니다.
이 설정의 주요 이점은 신용 중립에서 신용 긍정적일 수 있다는 것입니다. 즉, 이 거래를 실행하면 비용이 전혀 들지 않거나 약간의 돈을 벌 수 있습니다. 이것은 우리가 A) 주식으로 돈을 벌 수 있는 주식 수익을 이미 희생했고 B) 실생활에서 보험 비용을 낮추고자 하는 것처럼 포트폴리오의 보험 비용을 완화하기를 원하기 때문에 중요합니다.
중요하게도, 이 포지션은 시장 붕괴 동안과 같이 변동성이 지붕을 넘을 때 진정으로 놀라운 수익을 제공합니다.
그러나 위험에 주의 . 이것은 기본적으로 아무 일도 일어나지 않으면 아주 적은 돈을 벌고, 작은 일이 일어나면 돈을 잃으며, 큰 일이 일어나면 많은 돈을 버는 전략입니다. 옵션을 매도할 때 배정될 가능성을 상쇄할 증거금이 필요합니다. 따라서 실사를 건너 뛰지 마십시오. 당신이 숙제를 했고 5세 어린이가 이해할 수 있는 방식으로 위험 보상과 비용을 설명할 수 있는 경우에만 이 거래를 실행하십시오.
나는 일이 어떻게 진행될 것인지에 대해 많은 이야기를 나눴다. 이 기회에 땅을 밟고 싶습니다. 다음은 투자를 유지하면서 경기 침체에 대처하기 위한 지침 목록입니다.
이 글이 개인 투자자들에게 불황 속에서도 투자하는 방법에 대한 정보가 되었기를 바랍니다. 기본 사항을 기억하십시오. 판매된 대차대조표를 사용하면 더 작은 순환 주기 주식에서 이익을 얻을 수 있다는 것을 기억하십시오.
다른 모든 방법이 실패하면 좋은 자산을 계속 싸게 사십시오. 그것이 바로 우리의 팩터 투자 코스가 좋은 회사를 아주 저렴한 가격에 사고 성장하고 수익성이 높은 회사를 좋은 가격에 사는 것입니다. 우리가 어떻게 하는지 알고 싶다면 여기를 클릭하여 자리를 잡고 듣고 진정으로 이해하십시오. 어떤 질문이든 환영합니다.
투자는 외로운 길이지만 항상 외로울 필요는 없습니다. 항상 혼자 할 필요는 없습니다. 항상 스스로 할 필요는 없습니다. 네 앞에 있는 함정에 빠진 자들의 어깨 위에 서라. 그들의 경험에서 이익을 얻으십시오.
관심이 있으시면 그곳에서 뵙겠습니다. 그렇지 않은 경우 기본 사항을 기억하십시오.