이 경우 배짱은 위험 성향을 나타냅니다.
위험 선호도는 돈을 늘리기 위해 투자하는 동안 기꺼이 감수할 수 있는 위험 수준을 나타냅니다.
모든 투자 접근 방식의 중심 문제는 자신의 위험 성향을 진정으로 아는 사람이 거의 없다는 것입니다.
문제를 가중시키는 것은 힘들게 벌어들인 자본을 보호하려는 우리의 타고난 충동으로 인해 투자자들이 현금을 넣어야 할 때 현금을 빼내게 만듭니다.
저명한 펀드 매니저이자 One Up On Wall Street의 저자인 Peter Lynch는 이 현상을 마젤란 펀드에 잘 기록했습니다. 인용된 대로;
그는 이것에 혼자가 아닙니다.
기록적인 성과를 낸 또 다른 펀드 매니저이자 "시장을 이기는 작은 책"의 저자인 조엘 그린블랫(Joel Greenblatt)은 다음과 같이 말했습니다.
주요 문제?
위장 위험에 대한 자신의 능력에 대한 지식 부족.
나는 우리가 적어도 투자는 어느 정도의 하락(구매한 주식이 하락했음을 의미)을 겪는다는 것을 의미하고 투자자들은 시장 변동성(주식이 상승 또는 하락할 수 있는 정도)에 대비해야 한다는 데 동의할 수 있다고 생각합니다. 그들의 투자.
그러나 핵심 질문으로 돌아가 보겠습니다. 위험을 감수하고 철분을 개발할 수 있기를 원하지만 우리 자신의 기준을 찾는 방법은 무엇입니까?
다음은 인기 없는 답변입니다.
2,000달러를 가져가세요. 투자 스타일을 배우십시오. 적용합니다. 당신이 그것을 하는 것이 편한지 보십시오.
스케이트를 타거나 자전거를 타거나 비행기에서 뛰어내리는 법을 배우는 것과 같이 어떤 경험은 시도해야만 자신에게 맞는지 진정으로 알 수 있습니다.
이와 같은 문제에서 경험을 능가하는 것은 없습니다.
또한, 여기에 2차 의견이 있습니다.
내가 규율에 대해 이야기할 때 나는 당신이 숙제를 했는지 여부를 말하는 것입니다.
이 모든 질문은 스스로에게 해야 할 질문입니다. 우리는 학생들에게 15분 안에 회사의 합계를 확인하도록 요청할 때 확실히 합니다.
정보가 없다면 더러운 렌즈를 통해 감수하는 위험을 어떻게 이해합니까?
회사에 대해 최대한 많은 정보를 얻은 다음 의견이 아닌 사실로 그림을 그려야 합니다! – 그런 다음 투자 결정을 내립니다.
다음은 배송 주식에 대한 내 투자의 예입니다.
20-50% 사이에 올랐던 배송 재고 및 옵션은 이제 내가 구매한 곳에서 약 20% 하락했습니다.
코로나 바이러스든 아니든, 나는 가격이 떨어지는 것을 보면서 약간의 기쁨을 느꼈습니다.
가격은 내가 원했던 것보다 조금 더 올랐지만(누가 더 저렴하기를 원하지 않습니까?) 위험/보상이 여전히 상당히 유리하다고 느꼈기 때문에 입력했습니다.
그러던 어느 해가 바뀌고 코로나 바이러스가 발생했습니다.
강력한 실적 보고서에도 불구하고 대부분의 탱커/에너지 섹터 주식은 주가가 40% 하락했습니다.
나는 기뻐하고 있었다.
해운 회사는 매우 강력한 4분기를 보냈고 일부는 2020년 1분기로 여행을 예약했으며 여전히 손익분기점 이상의 현금 흐름을 즐기고 있습니다. 이는 대차대조표 축소, 낮은 운임으로 인한 선박 폐기 증가, 해양 석유 저장을 위한 유조선 수요 증가가 중국에서 받아들여지지 않았기 때문입니다.
택시 요금이 더 수익성이 있고 택시 수요가 더 많아질 때 누가 택시를 판매합니까?
이 경우의 대답은 아무도입니다. .
그러나 주가가 하락할 때 택시를 파는 사람은 누구입니까? ?
결과적으로, 대부분의 사람들은 스스로 숙제를 하지 않았습니다.
그들은 자신이 감수한 위험을 이해하지 못했고, 선과 악을 측정할 수 없었고, 매수한 주식에 대해 아무것도 이해하지 못해서 주가가 하락했을 때 매도했습니다.
그들은 진입하기에 저렴한지 여부에 대한 대략적인 평가를 하지 않았고, 가격에 계절적 변동성이 있는지(배송은 btw), 현재 주가가 매력적인 매수인지 여부를 이해하지 못했습니다.
요약하자면, 투자를 시도하고 그것이 자신에게 적합한지 아니면 너무 고통스러운지 확인함으로써 스스로를 직감적으로 확인할 수 있으며, 자신에게 주어진 것이 무엇인지를 알아야 해당 위험 지식을 추가적으로 알릴 수 있습니다. 에서
예를 들어, 제 주식이 더 저렴해지고 더 매력적으로 변했다는 것을 압니다. 이전에는 위험한 부채 수준, 낮은 자산 가격(수요가 오르고 내리면 선박은 자산 가치가 오르락내리락하며 수요가 많은 택시는 더 높은 가격을 요구할 것입니다 ).
이제 4분기 수익 후 대략적인 비율 및 추적 시스템(실시간 수익을 제공하는 btw, 수익에 대한 실시간 투명성을 제공하는 REITs 이외의 섹터는 무엇입니까? 투자할 때 이러한 보이지 않는 이점에 대해 생각하십시오! ), 회사는 부채가 적고 더 나은 이점을 가지고 있으며 실제로 이전보다 저렴하고 위험이 적습니다.
나는 그 때 무엇을 할 것인가?
주가가 더 떨어지길 바라며, 더 많이 사세요. 시장이 저를 위해 하락해줘서 감사합니다.
배짱도 모르고 규율도 없이 뛰어든 사람들은?
제목에서 알 수 있듯이 배짱도 없고 규율도 없고 영광도 없습니다.
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