기록을 바로 세우자면, 클라우드 컴퓨팅은 세그먼트라기보다는 다양한 세그먼트를 포함하는 산업입니다. 클라우드 컴퓨팅을 둘러보기 시작했다면 다음과 같은 용어를 보았을 것입니다.
대체로 이들은 클라우드 컴퓨팅의 주요 부문입니다. 투자 기회를 찾을 때 세그먼트 간의 차이점을 인식하는 것이 중요합니다. 세그먼트는 종종 자신의 투자 논문(여기에서 더 설명하고자 하는 것)의 핵심이기 때문입니다.
눈치채셨다면, 다양한 클라우드 컴퓨팅 세그먼트에는 일반적으로 "as-a-Service"라는 접미사가 붙습니다. 잠시 시간을 내어 이 접미사가 의미하는 바를 명확히 합시다(나중에 정리하는 데 많은 도움이 될 것입니다. ).
클라우드 컴퓨팅 회사의 핵심은 컴퓨터 및/또는 컴퓨팅 리소스를 임대 및 구독 가능으로 만드는 것과 관련된 비즈니스 모델을 기반으로 합니다. . 이 경우 이행 또는 배송은 인터넷을 통해 이루어지며 물리적 항목의 실제 전송을 포함하지 않으므로 "서비스로서의 서비스"라는 용어가 만들어졌습니다.
사실 이 개념이 낯설어서는 안 됩니다. 인터넷 액세스 또는 휴대전화 요금제가 있는 경우 '서비스 제공업체를 통해 얻었을 것입니다. ". 따라서 인터넷 서비스 공급자(ISP)가 "서비스로서의" 인터넷 액세스를 제공하는 경우 클라우드 컴퓨팅 회사는 컴퓨터 하드웨어 또는 소프트웨어 "서비스로서의"와 같은 다양한 것을 제공합니다.
간단히 말해서 "서비스형"은 본질적으로 비즈니스 모델 이상을 설명하는 멋진 용어입니다.
다양한 클라우드 컴퓨팅 부문 간의 차이점을 논의할 수 있는 토대를 마련하기 위해 먼저 작동하는 컴퓨터를 구성하는 기본 구성 요소에 대해 살펴보겠습니다.
이를 시각화하고 이해하는 한 가지 방법은 컴퓨터를 최소한 3개의 레이어가 있는 다층 케이크로 보는 것입니다.
이러한 각 레이어는 서로 상호 작용하고 고유한 역할을 합니다. 하드웨어(예:iPhone)가 사용자가 상호 작용하고 작업을 수행할 수 있는 원시 마력을 제공하는 실제 장치인 경우 운영 체제(예:iOS)는 다른 사람들이 맨 위에 유용한 응용 프로그램 소프트웨어를 빌드할 수 있도록 하는 기본 소프트웨어 역할을 합니다(예:Facebook에서 WhatsApp을 만들 수 있음). 최종 결과는 주어진 유형의 컴퓨터 하드웨어(예:iPhone의 WhatsApp!)에서 실행할 수 있는 소프트웨어입니다.
상상할 수 있듯이 하드웨어, 기본 소프트웨어 및 사용자 응용 프로그램 소프트웨어의 경쟁 환경은 크게 다릅니다. 투자자의 입장에서는 차이를 먼저 인식하고 그에 따라 적절한 평가 방법을 적용해야 합니다.
기본적으로 이러한 다양한 클라우드 컴퓨팅 부문의 제품은 실제 컴퓨터에서 다양한 "계층"이 수행하는 방식과 거의 동일한 방식으로 목적을 달성하고 서로 상호 작용하고 작동합니다.
IaaS가 하드웨어를 다루는 경우 PaaS는 기본 소프트웨어에 관한 것이고 SaaS는 사용자 애플리케이션 소프트웨어에 관한 것입니다.
Sim Lim에서 베어본 하드웨어를 구입하고 자신의 컴퓨터를 구축하거나 대형 브랜드 컴퓨터 제조업체에서 사전 제작된 컴퓨터를 구입하는 것과 마찬가지로 필요한 "계층"을 구독하도록 선택할 수도 있습니다. 다양한 클라우드 컴퓨팅 제공업체. 그것은 당신이 무엇에 기꺼이 시간을 할애하고 싶은지, 얼마나 많은 유연성을 갖고 싶은지, 모든 것이 작동하도록 하는 기술적으로 얼마나 능숙한지에 달려 있습니다. 위의 그림은 이 개념을 깔끔하게 요약한 것입니다.
다른 세그먼트는 다른 요구에 맞는 다른 것을 제공합니다. 예를 들어, 자신의 환경에 더 많은 스토리지 용량을 추가하고 다른 모든 것을 제어하려는 사용자는 IaaS 또는 PaaS 제공업체에 가입하도록 선택할 수 있습니다.
최소한의 번거로움으로 완전한 기능의 소프트웨어를 갖고자 하는 다른 사람들은 SaaS 제공업체에 가입하도록 선택할 수 있습니다. 가구가 완비된 옵션과 그렇지 않은 옵션이 있는 주택 시장과 다르지 않습니다. 2020년 7월에 발표된 Gartner의 연구에 따르면 SaaS 시장은 2020년 미화 1,050억 달러에서 2022년에는 약 1,400억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다 (약 20% CAGR). 같은 연구에서 Gartner는 IaaS+PaaS 결합 시장이 2020년 미화 940억 달러에서 2022년 약 미화 1,530억 달러로 성장할 것으로 예상합니다. (또는 CAGR 30%보다 약간 낮음).
이는 각 부문에 기회가 있다는 분명한 신호이지만 차이점을 이해하면 서로 다른 클라우드 컴퓨팅 회사를 더 잘 구성하고 평가하고 비교할 수 있으며 가능한 한 최상의 비교를 보장하고 투자를 형성할 수 있습니다. 그에 따라 논문을 작성합니다.
이를 염두에 두고 이제 몇 가지 투자 아이디어를 탐색할 수 있습니다!
먼저 PaaS/IaaS 부문을 살펴보겠습니다.
이제 이것이 기본 소프트웨어 및 기본 하드웨어 제공을 중심으로 구축된 비즈니스라는 것을 이해하기 때문에 고려해야 할 요소 중 하나는 플랫폼 인기도와 채택입니다.
왜요?
음, 널리 채택된 플랫폼은 또한 더 강력한 채택으로 이어지는 더 풍부한 생태계로 이어질 것입니다. 이는 고전적인 네트워크 효과 해자 놀이입니다. 인기도와 채택률을 측정할 수 있는 한 가지 방법은 시장 점유율을 살펴보는 것입니다.
Statista에서 제공한 통계에 따르면 IaaS/PaaS 시장 부문에는 명확한 리더가 있는 것으로 보입니다.
상위 3개 기업만 합하면 전체 시장 점유율의 50%에 가깝습니다.
이것은 조사를 시작하기에 좋은 출발점이 될 수 있습니다. 각 회사가 클라우드 비즈니스에서 얼마나 큰 성과를 거두고 있는지 그림을 그리려면:
<표>아마존은 매출 규모에도 불구하고 매우 견고하게 성장하고 있으며 이 분야에서 계속해서 우위를 점할 것으로 보입니다. Alphabet은 훨씬 작은 수익 기반에도 불구하고 매우 빠르게 성장하고 있습니다. IBM은 엄청난 시장 점유율을 가지고 있지만 훨씬 느린 속도로 성장하고 있습니다.
이는 IBM이 이 분야에서 시장 점유율을 잃을 수 있는 위치에 있을 가능성이 있음을 의미하며, 이는 차례로 해자가 축소되고 매력적이지 않을 수 있음을 의미합니다.
SaaS 부문으로 전환하면 PaaS/IaaS를 보는 것과는 다소 다른 관점에서 이를 볼 필요가 있습니다.
이런 식으로 생각하십시오. 하나의 플랫폼(i.e. iOS)이 있을 수 있지만 그에 따라 주어진 플랫폼에서 매우 다른 요구 사항을 충족하는 수만 개의 서로 다른 소프트웨어 앱이 있습니다.
즉, SaaS 공간에서는 사물이 더 세분화될 것으로 예상할 수 있습니다. 동시에 모든 SaaS 오퍼링이 반드시 서로 경쟁하는 것은 아닙니다. 이는 여러 수상자가 참여할 수 있는 여지가 훨씬 더 많다는 것을 의미합니다.
그럼 어디서부터 시작할까요?
한 가지 가능한 방법은 SaaS를 일반 범주(엔터프라이즈 비즈니스 소프트웨어, 엔터테인먼트 소프트웨어, 소비자 소프트웨어 등)별로 세분화하는 것입니다. ). 개인적으로 엔터프라이즈 비즈니스 소프트웨어 카테고리는 전환 비용(대기업이 소프트웨어 시스템을 변경하는 것은 큰 고통)이 높아 투자의 해자를 발생시키는 분야를 좋아합니다.
Enterprise SaaS 공간의 공급업체 시장 점유율에 대한 Synergy Research Group의 2018년 2분기 스냅샷을 기반으로 몇 가지 이름이 눈에 띕니다.
이 분야의 상위 3개 회사 Microsoft Corp.(Ticker:MSFT), Salesforce.com Inc.(Ticker:CRM) 및 Adobe Inc.(티커:ADBE) 그들은 기업 환경에서 각자의 전문 분야에서 지배적일 뿐만 아니라 상당히 놀라운 속도로 성장하고 있으며 각각 가치 있는 투자 후보가 될 것입니다.
이러한 각 회사의 엔터프라이즈 SaaS 비즈니스 규모에 대한 아이디어를 제공하려면:
<표>다시 말하지만, 여기에서 핵심은 이익이 종종 경쟁자의 손실인 IaaS/PaaS와 달리(즉, iOS를 선택하면 Android에 손실을 의미함) SaaS 영역 내에서도 여러 승자가 있을 수 있다는 점입니다. 같은 카테고리.
이 분야에서 Microsoft의 수익은 Salesforce 및 Adobe의 거의 4배이지만 이것이 Salesforce 또는 Adobe가 더 빨리 성장한다고 해서 Microsoft가 시장 점유율을 포기해야 한다는 것을 의미하지는 않습니다.
회사가 MS Office용으로 Microsoft를 구독하는 경우 동일한 회사에서 완전히 다른 용도로 Adobe Acrobat용 Adobe를 구독할 수도 있습니다. 요컨대, Microsoft의 이익이 반드시 Adobe의 손실로 이어지는 것은 아니며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
기술 투자는 언뜻 보기에는 상당히 어려울 수 있지만 조금만 노력하면 접근할 수 있습니다. 업계의 미묘한 차이를 이해하는 것은 종종 보람을 느끼며 투자자들에게 이점을 제공합니다.
저는 개인적으로 우리가 기술이 우리 삶의 일부가 되는 미래로 나아가고 있다고 믿습니다. 따라서 그러한 미래를 이해하고 투자하는 작업을 하는 것이 가치가 있다고 생각합니다.
공개:저자는 Amazon.com Inc(티커:AMZN), Microsoft Corp.(Ticker MSFT) 및 Salesforce.com Inc.(티커:CRM)의 주식을 소유하고 있습니다. 투자자는 언급된 주식의 매수/매도에 참여하기 전에 자체 실사를 수행해야 합니다.