전 세계적으로 반도체는 여전히 공급이 부족합니다. Apple을 비롯한 많은 기업이 예상 수익이 하향 조정될 가능성이 있음을 밝혔습니다. 계속되는 칩 희소성 때문이다.
오늘날 세상은 거의 반도체에 의해 구동됩니다. 우리는 그들 없이는 기능할 수 없습니다. 따라서 반도체에 대한 수요가 증가할 가능성이 있으며, 이에 따라 많은 투자자들은 현재의 희소성을 반도체 기업에 투자하고 상승세에 탈 수 있는 기회로 여기고 있습니다.
즉, 반도체 공급망은 최종 칩을 생산하기 위해 다양한 단계에 참여하는 광범위한 회사로 구성됩니다.
반도체 업계에서 평판이 좋은 파운드리인 TSMC(Taiwan Semiconductor Company)에 대해 잘 알고 계실 것입니다. 그런데 반도체를 처음부터 끝까지 생산하지 않는다는 사실, 알고 계셨나요? 대신 특정 프로세스에 대해 AMAT(Applied Materials)와 같은 다양한 파트너에 의존합니다.
이 문서에서는 제조 프로세스의 각 단계에 관련된 일부 회사를 살펴보겠습니다 , 어떤 부문이 가장 좋은지, 반도체 산업에 투자할 수 있는 방법을 알아보십시오.
먼저 지금 좋은 투자 기회가 될 수 있는 중국 기업을 살펴보겠습니다.
반도체 부족에 대한 저의 이전 게시물을 읽으면 반도체 기술 측면에서 중국이 다른 많은 국가에 오랫동안 뒤쳐져 왔다는 것을 알 수 있습니다. 반도체 칩 수요를 공급하기 위해 역사적으로 수입에 의존해 왔습니다.
현재 중국 최대 칩 제조업체인 SMIC(Semiconductor Manufacturing International Corporation)는 14나노미터 장치만 생산할 수 있어 경쟁업체에 크게 뒤쳐져 있습니다. TSMC와 같은 파운드리는 이미 5나노미터 칩 생산을 시작했습니다. (작을수록 좋습니다) .
중국은 계속해서 교역 상대국에 의존할 수 있지만 최근 몇 년 동안 상황이 바뀌었습니다.
미국과 중국 간의 긴장이 고조되면서 미국은 중국의 주요 기술 기업에 대한 많은 제한을 부과하여 성장을 억제했습니다. 이러한 제약으로 인해 많은 중국 IT 기업이 미국 기업으로부터 반도체를 입수하지 못하고 있습니다. 동시에 중국 기업은 많은 글로벌 칩 제조업체가 소프트웨어 및 제조 기계에 의존하는 미국 공급업체 및 기술과 단절되었습니다.
반도체 칩은 중국에 매우 중요하기 때문에 제한 사항으로 인해 중국은 이 분야의 역량을 향상시키는 데 집중할 수 있었습니다. 다른 나라에 대한 의존도를 줄이기 위해.
아래 차트는 이 산업이 중국에 얼마나 중요한지 보여줍니다. 1995년에서 2019년 사이에 중국 점유율 반도체의 세계 총 수입량은 1%에서 23%로 급격히 증가했습니다.
많은 사람들에게 알려져 있지는 않지만 중국은 주요 반도체 수출국이기도 합니다. . 2019년 기준으로 반도체 수출은 세계 반도체 수출의 20%를 차지합니다. . 그러나 이 데이터가 드러내지 않는 것은 중국으로부터의 반도체 수입과 수출의 격차입니다.
중국이 스마트폰, 통신 장비 및 기타 전자 기기용 첨단 반도체를 수입하는 반면, 수출하는 반도체는 일반적으로 경쟁국보다 저가이고 더 원시적입니다. .
결과적으로 우리는 중국이 첨단 반도체를 안정적으로 확보하는 것이 얼마나 중요한지 알 수 있습니다. 그렇지 않으면 중국 경제가 어려움을 겪을 것입니다. 미국과의 좋지 않은 관계는 이를 악화시켰고 중국은 자급자족에 가까워질 수 있었습니다.
중국은 반도체 칩 생산에서 자급자족이라는 장기적인 목표를 강조했습니다. Made in China 2025 의제의 일환으로 2021년 3월에 채택된 중국의 14차 5개년 계획은 자급자족 기술 및 제조 강국으로의 전환의 중요성을 재차 강조했습니다.
R&D 투자는 2021년부터 2025년까지 매년 7% 이상 증가하고, 지역 반도체 기업을 지원하기 위해 보다 유리한 세금 정책이 제정될 것입니다.
이 모든 것이 중국 반도체 산업의 엄청난 성장을 초래할 수 있습니다. , 그리고 이 붐에 참여하는 데 관심이 있는 투자자는 중국 반도체 회사를 사는 것을 고려해야 합니다.
현대의 글로벌 반도체 산업은 일반적으로 두 모델.
첫 번째는 통합 장치 제조업체(IDM)로 알려진 회사 그룹입니다. 자체 칩을 설계, 생산 및 판매하는 회사입니다. 인텔은 잘 알려진 예입니다. 그러나 이 비즈니스 모델은 이전만큼 효과적으로 작동하지 않을 수 있으며 인텔이 경쟁자에게 입지를 잃는 이유 중 하나가 될 수 있습니다. 그 결과 인텔은 일부 제조를 팹리스 파운드리에 아웃소싱하겠다고 선언했습니다.
두 번째 모델은 우화 파운드리 모델입니다. Nvidia와 같은 회사가 운영되는 회사. 그들은 자체 반도체 파운드리를 소유하거나 운영하지 않습니다. 대신 반도체 설계에 집중하고 TSMC 및 SMIC와 같은 파운드리에서 설계를 제조합니다.
일반적으로 전체 반도체 공정은 아래와 같이 여러 단계로 나눌 수 있습니다.
반도체 생산을 시작하기 전에 원재료, 기계 및 소프트웨어가 필요합니다. 기계에게 무엇을 하라고 지시합니다. 이를 입력이라고 하며 세 그룹으로 분류할 수 있습니다.
전자 설계 자동화(EDA) 회사는 반도체 설계를 지원하는 정교한 소프트웨어와 서비스를 제공합니다.
이러한 EDA 도구는 단일 칩에 수십억 개의 트랜지스터가 포함된 경쟁력 있는 첨단 반도체를 개발하는 데 필요합니다.
이 회사들은 믿을 수 없을 정도로 정교한 장비를 필요로 하는 반도체를 생산합니다.
Applied Materials, Lam Research 및 KLA-Tencor는 미국에 기반을 두고 있으며 현재 세계 시장의 40% 이상을 장악하고 있습니다.
ASML과 Tokyo Eletron은 시장의 또 다른 30%를 차지합니다. 이 수치는 상당히 높아 보일 수 있지만, 다양한 기업들이 제조 장비를 생산하고 있음에도 불구하고 동일한 장비를 생산하지 않기 때문에 과소 평가될 수 있습니다.
예를 들어 기계당 1억 2천만 달러가 넘는 리소그래피 장비는 현재 전 세계 시장의 75%를 통제하는 ASML에서 제조하고 있습니다.
Lam Research Corporation(NASDAQ:LRCX)
Lam Research는 전 세계 반도체 산업을 위한 반도체 장비의 선두 제조업체입니다. 박막 증착, 플라즈마 식각, 포토레지스트 스트립, 웨이퍼 세척 등은 회사가 제공하는 서비스 중 일부입니다.
고급 마이크로 제조 장비(SHA:688012)
AMEC(Advanced Microfabrication Equipment)는 중국에 본사를 둔 글로벌 반도체 미세 가공 장비 회사입니다. AMEC는 화학 기상 증착 및 플라즈마 에칭에 중점을 둔 마이크로 및 나노 스케일 VLSI 개발 및 제조 장비를 전문으로 합니다. 회사의 주요 시장은 중국 본토와 대만입니다.
반도체 회로에는 요구 사항에 특히 고유한 광범위한 재료가 필요합니다. 예를 들어, 실리콘 잉곳을 만드는 데 사용되는 폴리실리콘은 웨이퍼로 절단되어 태양 에너지 패널에 필요한 것보다 1,000배 더 높은 순도 수준을 가져야 합니다.
IDM은 반도체 제조 공정의 대부분을 수직으로 통합한 회사입니다. . 이 회사들은 외부의 도움 없이 칩을 완전히 사내에서 설계, 제조, 테스트 및 패키징합니다.
IDM은 현재 많은 반도체 판매를 차지합니다. 그러나 최근 몇 년 동안 팹리스 파운드리의 등장이 인기를 얻었습니다. 특히 AMD의 칩 디자이너로서의 성공과 TSMC의 순수한 파운드리 플레이에 비추어 볼 때 더욱 그렇습니다.
인텔사(NASDAQ:INTC)
인텔은 자체 반도체를 설계하고 제조하는 통합 장치 제조업체입니다. 여전히 매출 기준으로 가장 큰 반도체 회사 중 하나이지만, 현재 훨씬 더 발전된 칩을 생산하고 있는 TSMC에 뒤쳐져 있습니다.
반도체 칩 설계를 전문으로하는 회사가 있습니다. . 휴대폰과 같은 전자 장치를 구동하는 칩을 설계하는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 실제로 수백 명의 엔지니어 팀이 완료하는 데 몇 년이 걸립니다. 그 결과 설계에만 집중하고 제조를 다른 회사에 아웃소싱하는 회사가 있습니다.
Nvidia Corporation(NASDAQ:NVDA)
Nvidia는 많은 PC에서 볼 수 있는 소비자 및 고급 비주얼 그래픽 카드 라인으로 잘 알려져 있습니다. GPU는 컴퓨터 게이머, 디지털 아티스트 및 AutoCad와 같은 컴퓨터 지원 설계에 참여하는 사람들에게 매우 중요합니다.
GigaDevice Semiconductor Beijing Inc(SHA:603986)
GigaDevice는 2005년에 설립된 고급 메모리 기술 및 IC 솔루션을 전문으로 하는 저명한 팹리스 회사입니다. 이 회사는 다양한 고성능 플래시 메모리 및 32비트 범용 MCU를 제조합니다. 현재 SPI NOR 플래시 메모리 부문에서 세계 3위에 랭크되어 있으며 연간 10억 개 이상 판매되고 있습니다.
파운드리는 반도체 설계 회사가 설계를 보내는 곳입니다. 그런 다음 이러한 시설은 실리콘 웨이퍼에 디자인을 '인쇄'합니다. 우리의 많은 전자 장치에 사용될 것입니다.
이 프로세스는 매우 복잡합니다. 특히 노드가 작아질수록 프로세스에는 최대 1000단계가 포함될 수 있습니다. 이러한 웨이퍼의 생산 조건도 주변 공기 유입과 같은 외부 조건의 약간의 변화가 전체 생산에 영향을 미칠 수 있기 때문에 고도로 통제됩니다.
대만 반도체 제조 회사(NYSE:TSM)
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company는 고객을 위한 웨이퍼 생산만을 전문으로 하는 세계 최대의 반도체 파운드리 중 하나입니다. 그 기술력 덕분에 많은 반도체 회사들이 부품 제조를 대만 반도체에 아웃소싱하고 있습니다.
Semiconductor Manufacturing International Corporation(HKG:0981)
SMIC는 중국 본토에서 가장 큰 반도체 파운드리이며 중국 정부가 부분적으로 통제합니다. Qualcomm, Broadcom, Texas Instruments와 같은 고객사를 위해 웨이퍼를 만드는 것은 TSMC와 같은 파운드리입니다. 이 글을 쓰는 시점에서 SMIC는 반도체 기술 면에서 여전히 TSMC에 뒤쳐져 있습니다.
반도체 제조 공정의 마지막 단계에서 웨이퍼는 테스트를 거쳐 바로 사용할 수 있는 칩으로 변환되고 패키징되어야 합니다. 파운드리 또는 IDM이 생성한 후. 이러한 회사는 일반적으로 "OSAT(Outsourced Assembly and Test)"로 알려져 있으며 주로 아시아에 기반을 두고 있습니다.
ASE Technology Holding(NYSE:ASX)
대만에 설립된 Advanced Semiconductor Engineering Technology는 반도체 조립, 패키징 및 테스트 서비스를 제공합니다.
JCET Group Co Ltd(SHA:600584)
JCET Group Co Ltd는 집적 회로 및 개별 장치의 테스트 및 배포는 물론 칩 설계 및 제조를 전문으로 하는 중국 회사입니다.
오늘날 반도체 산업의 두 거물은 미국과 일본 간의 무역 분쟁으로 인한 반도체 부족에서 비롯되었습니다.
간단히 말해서, 미국은 일본이 미국에 너무 많은 반도체를 수입하는 반면 국내 반도체 제조업체는 실망스러운 판매를 경험하고 있다는 사실에 화가 났습니다. 이에 따라 관세가 부과되어 반도체 가격은 오르고 공급은 줄었다.
1960년대 즈음 한국과 대만은 이 기회를 이용하여 반도체 회사에 수백만 달러를 투자했습니다. . 대만과 한국은 현재 반도체 시장, 특히 첨단 반도체 칩에서 상당한 점유율을 차지하고 있습니다.
글쎄요, 저는 중국의 반도체 산업이 동종 업계만큼 발전하지 않았지만 중국 정부가 이에 막대한 비용을 지출할 준비가 되어 있다면 따라잡을 수 있는 기회가 있음을 보여주고 싶습니다 (그리고 그것이 그들이 하는 일입니다).
또한 현재 반도체가 부족하고 수요가 계속 증가하고 있어 이러한 기업의 발전을 더욱 견인할 수 있다고 생각합니다.
반도체 산업은 계속 존재하며 세계가 점점 더 디지털화됨에 따라 계속해서 수요가 있을 것입니다. 문제는 투자자들이 지금 당장 반도체 산업을 들여다봐야 하는지 여부다. 반도체 칩 부족에 대한 이전 기사에서 논의한 다양한 위험과 보상을 평가한 후 이러한 결정을 내려야 합니다.
관심이 있는 경우 생산 라인의 각 단계에 관련된 여러 회사에서 추가 연구를 수행할 수 있습니다. Peterson Institute for International Economics의 위 표에는 조사할 수 있는 많은 회사가 있습니다.
마지막으로, 반도체 산업에 대해 더 자세히 알고 싶다면 이 기사를 작성할 때 매우 도움이 되었던 다음 2개의 연구 논문을 확인하십시오.