검색 엔진 최적화(SEO)를 접해본 적이 있다면 Semrush에 대해 들어본 적이 있을 것입니다. 몇 년 전에 처음 들었을 때 그들은 키워드 연구 솔루션을 제공하는 업계에서 몇 안 되는 신뢰할 수 있는 회사 중 하나였습니다. 오늘날, 그들은 비즈니스를 돕겠다고 약속하는 "온라인 가시성 마케팅 플랫폼"으로 브랜드화되었습니다.
2008년부터 서비스 제품군과 사용자 기반을 확장했습니다.
1 st 2021년 3월 Semrush는 뉴욕 증권 거래소(NYSE)에 IPO를 신청했습니다. 르네상스 캐피털에 따르면, 그들은 14~16달러의 가격 범위에서 1,680만 주를 제공하여 2억 5,200만 달러를 조달할 계획입니다. Semrush는 IPO 후 NYSE에 SEMR 티커로 상장됩니다.
그래서...이 기사에서는 SEO가 SEMrush에 투자해야 하는지, 아니면 이것이 빅히트의 IPO로 ARMY가 돈을 잃는 후속 조치가 될 것인지 살펴보겠습니다.
면책 조항:저는 귀하의 재정 고문이 아니라 디지털 마케팅 담당자일 뿐입니다. 자신의 실사를 수행하십시오. 아니요, 이 게시물은 후원을 받지 않았지만 Semrush에서 무료 멤버십을 보내려면 저에게 핑을 보내주세요. 😉
이 섹션은 SEO가 아닌 투자자를 위해 포함되었습니다. 본인이 아니라면 다음 섹션으로 건너뛰세요.
Semrush는 "온라인 가시성 마케팅 플랫폼"으로 스스로를 식별하는 SaaS(Software-as-a-Service) 회사입니다. 50개 이상의 도구 모음은 기업이 온라인 인지도를 높여 더 많은 수익을 올릴 수 있도록 도와줍니다.
그들의 도구는 검색 엔진 최적화(SEO), 클릭당 지불 마케팅(PPC), 소셜 미디어 마케팅(SMM), 키워드 연구, 경쟁 연구, PR, 콘텐츠 마케팅, 마케팅 인사이트 및 캠페인 관리를 통해 마케터에게 도움이 될 수 있습니다.
유료 고객은 2억 개 이상의 웹사이트, 2천만 개 이상의 백링크, 3억 1천만 개의 Google 배너 광고 등에서 얻은 실행 가능한 통찰력의 방대한 데이터베이스에 액세스할 수 있습니다.
대부분의 SaaS 회사와 마찬가지로 Semrush는 구독 모델을 통해 서비스를 제공합니다. 이것은 그들에게 다음 섹션에서 이야기할 반복적인 수익의 흐름을 제공합니다.
2020년은 기술주에 있어 풍요로운 해였습니다. Semrush는 투자자 관심의 물결을 타고 IPO를 하고 싶었을 것입니다. 미국에서 IPO를 신청하려면 회사는 재무 상태를 나타내는 S-1 양식을 제출해야 합니다. 여기 Semrush의 S-1이 있습니다.
다음은 간략한 요약입니다.
Semrush는 유료 고객 기반을 약 13,000(~24%) 늘렸고 2020년에 7개의 새로운 국가로 확장했습니다.
순 달러 보유는 시간 경과에 따른 반복 수익의 변화에 대한 아이디어를 제공합니다. NDR이 100%를 초과하면 새로운 고객을 확보하지 않고도 회사가 성장할 수 있음을 나타냅니다.
Semrush에 따르면 그들의 달러 기준 순수익 유지율은 "2019년 12월 31일과 2020년 12월 31일에 마감된 연도 동안 각각 120%와 114%"였습니다.
좋은가요 나쁜가요?
이것은 공정한 비교가 아닐 수 있지만 우선 Public Comps에 따르면 NDR이 약 130%인 SaaS 주식, Zoom(NASDAQ:ZM)과 비교해 보겠습니다.
연간 반복 수익은 연간 구독을 기반으로 회사가 받을 것으로 예상되는 수익을 알려줍니다. Semrush는 월간 및 연간 구독을 제공하며, ARR을 도출하기 위해 연간 구독을 제공합니다.
S-1에서 ARR은 2019년 $102.6M, 2020년 $144.2M로 약 41% 성장했습니다. 이에 비해 Fastly(FSLY)는 ARR 성장률이 40.5%인 반면 Cloudflare(NET)는 50.1%입니다.
Semrush는 2019년과 2020년 사이에 순 손실이 감소했다고 보고합니다. 그러나 이것은 1년의 데이터에 불과하며 2020년은 기술 주식에 대한 범퍼 해이기도 합니다.
Grandview Research에 따르면 디지털 마케팅 소프트웨어 시장 규모는 "2020년에서 2027년 사이에 17.4%의 CAGR을 기록할 것으로 예상"되며, 2019년에는 438억 달러로 평가되었습니다.
회사의 전면에서 Semrush는 더 많은 회사가 온라인으로 이동함에 따라 고객의 관심을 끌기 위한 싸움이 심화될 것이며 따라서 더 많은 회사가 온라인 가시성을 높일 필요성을 깨닫게 될 것이라고 믿습니다. 200억 달러 이상의 글로벌 연간 잠재 시장 기회를 평가 .
SaaS 기업의 경우 영업 및 마케팅(S&M)이 고객 확보의 주요 수단입니다.
2020년에 Semrush는 2019년의 4,200만 달러(31% 증가)에서 5,400만 달러를 지출했습니다. 이를 통해 2019년(36%)의 9200만 달러에서 2020년 1억 2400만 달러의 수익이 증가했습니다.
그러나 증가분의 분석을 살펴보면 다음과 같습니다.
$5M(S&M의 ~41%)는 기본적으로 급여인 "인건비"에 할당되었습니다. 그들은 성장을 위해 2020년에 영업 팀 인원을 10% 늘렸습니다.
이로 인해 향후 성장을 위해 영업 팀을 계속 확장해야 하는지 여부에 대한 질문이 생깁니다.
Semrush는 그들의 성장에 대한 주요 위험을 지적합니다. 다음은 몇 가지 하이라이트입니다.
타사 데이터 소스에 대한 의존
가격에 민감한 시장
지속적인 R&D와 최신 도구가 필요한 경쟁이 치열한 시장
자신의 말로:
죄송합니다. 여기까지 오려면 긴 기사를 거쳐야 했습니다. 하지만 아닙니다.
저는 SEO는 아니지만 제가 아는 한 SEO는 경쟁이 치열하고 빠르게 변화하는 산업입니다. 솔루션 제공업체는 모든 변경 사항에 뒤처지지 않고 제품을 조금씩 개선해야 합니다. 따라서 게임에 머무르기 위해서는 R&D에 상당한 비용을 투자해야 합니다.
또한 SEO는 모든 회사에서 수행하는 기능이 아닙니다. 대부분은 대행사나 프리랜서에게 아웃소싱합니다. 이는 잠재적 시장 규모가 다소 제한적일 수 있음을 시사합니다.
오해하지 마세요. Semrush는 SEO 분야에서 신뢰할 수 있는 브랜드이지만 SEO는 결국 차세대 ARMY가 될 수 있습니다.
이제 내 말을 그대로 받아들이지 마십시오. 나는 Dr Wealth의 SaaS 초성장 투자 트레이너를 만나 그의 견해를 공유했습니다.
그는 또한 덧붙였다. "분석에서 다음 질문을 해야 합니다.":
따라 다릅니다. 😂
고성장 잠재력이 있는 주식을 찾고 있다면 더 나은 성장 증거가 있는 더 나은 주식이 있을 수 있습니다.
SEO 장면의 성장과 경쟁이 치열한 산업에서 시장 점유율을 장악하는 Semrush의 능력에 대해 낙관적이라면 계속하십시오.
Semrush에 대한 지원을 보여주고 싶다면 그것은 당신에게 달려 있습니다. 내 말은, 구독을 구입하는 것이 그들을 지원하는 더 좋은 방법이 될 수 있다는 것입니다...
그리고 직접 분석해보세요. 여기 Semrush의 S-1이 있습니다.