IPO 그레이마켓 이해: 시장에 적극적으로 참여하는 경우 백색 시장, 암시장 및 놀랍게도 회색 시장이라는 용어를 접했을 것입니다. 백색 시장은 합법적이고 공식적이며 승인된 상품 시장으로 간주되는 시장입니다. 암시장은 불법과는 정반대입니다.
반면에 회색 시장은 상품 소유자의 지식으로 존재하지만 공식 교환 채널 외부에서 발생하는 시장을 나타냅니다. 오늘 우리는 IPO 회색 시장에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
IPO는 회사가 성장 및 확장 요구를 위해 자본을 조달하는 수단입니다. 투자자에게는 빠르게 성장하는 회사의 주식을 소유하기 위해 빠르게 이동할 수 있는 기회가 될 수 있습니다. 이러한 주식의 구매는 일반적으로 SEBI가 규제하는 주식 시장인 승인된 매체를 통해 이루어집니다.
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성공적인 IPO는 일반적으로 모든 주식이 청약 또는 초과 청약되었습니다. 초과 청약의 경우 주식을 비례 배분하고, 청약이 너무 많은 경우 추첨 시스템을 채택합니다. 여기서 할당의 가능성은 너무 낮습니다. 이러한 상황에서 투자자는 할당을 신청한 잠재 판매자를 위해 회색 시장으로 눈을 돌립니다.
IPO가 비공식 또는 규제되지 않은 시장을 통해 판매되는 경우 이를 Gray IPO 시장이라고 합니다.
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그레이 마켓은 일반적으로 판매자, 구매자 및 딜러를 포함합니다.
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그레이 마켓을 관리하는 규제 기관이 없다는 점에 유의해야 합니다. 발생하는 모든 계약 거래는 서로에 대한 상호 신뢰를 기반으로 합니다.
투자자가 화이트마켓을 통해 IPO에 참석하면 IPO가 열리는 날 신청하여 입찰하게 됩니다. 주식 할당 프로세스는 일반적으로 약 10영업일이 소요됩니다. IPO 종료 후 주식이 상장되어 거래가 시작되기까지 2주가 소요됩니다.
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투자자가 회색 IPO 시장에 참여하면 IPO가 시작되기 전과 할당이 완료된 후에도 거래를 시작할 수 있습니다.
회색 시장에서 거래는 딜러 또는 중재자를 통해 이루어집니다.
— 시장의 수요와 여건에 따라 그레이마켓 프리미엄이 설정됩니다. 그레이 마켓 프리미엄은 공모 가격(공모 가격은 회사가 IPO에서 투자자에게 주식을 판매하는 가격)을 초과하는 금액입니다.
— 이 가격에 구매하고자 하는 구매자들이 중재자와 거래를 합니다. 중재자는 차례로 판매자에게 연락합니다. 구매자의 입찰은 애플리케이션이 발생하기 전이나 할당 후에도 발생할 수 있습니다.
— 그러면 주식이 판매자에게 할당됩니다. 주식이 상장되는 즉시 구매자의 지시에 따라 중재자는 판매자에게 해당 주식을 구매자의 Demat 계정으로 이전하도록 지시할 수 있습니다. 또는 정산가로 주식을 시장에서 매각하도록 요구하고 매각대금을 매수인에게 이전할 수 있다.
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일방이 채무 불이행인 경우 거래를 모니터링할 규제 기관이 없고 모든 송금이 온라인으로 이루어지기 때문에 개인이 취할 수 있는 조치가 없습니다.
회색 시장에서는 개인이 자신의 'IPO 신청서'를 판매하는 것이 가능합니다. 구매자는 판매자가 구매자에게 IPO 신청을 약속하는 대가로 Kostak 가격이라는 가격을 지불하게 됩니다.
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애플리케이션이 할당되는지 여부는 중요하지 않습니다. 구매자와 상관없이 판매자에게 Kostak 가격을 지불해야 합니다.
구매자가 얻는 주요 이점은 청약의 경우 주식 할당 기회가 증가한다는 것입니다. 주식이 상장되기까지는 일반적으로 폐쇄 후 최대 2주가 소요됩니다. 회색 시장의 구매자는 회색 시장의 비공식 가격(회색 시장 프리미엄 포함)과 비교하여 상장 당일 가격이 더 높을 것이라는 사실에 베팅합니다.
그런 다음 구매자는 주식이 상장되어 이익을 내면 더 높은 정산가에 이를 판매할 수 있습니다. 반면에 구매자는 손실을 초래할 수 있는 잠재적인 가격 하락의 위험에 직면해 있습니다.
ABC 회사에 대한 위의 동일한 예에서 Kostak 가격이 Rs.100로 설정되고 단일 로트 크기가 100주라고 말합니다. 판매자의 신청은 1로트였습니다.
판매자가 신청서에 대한 할당을 받지 못한 경우, 구매자는 여전히 그에게 Rs를 지불해야 합니다. 100.
판매자 응용 프로그램이 할당되지 않으면 구매자도 손실을 보게 됩니다. 따라서 할당되지 않은 위험을 줄이기 위해 그는 많은 판매자와 계약을 맺습니다. IPO가 3배 초과 청약되면 여러 판매자와 계약을 체결하고 비할당으로 인한 Kostak 가격으로 인해 손실 가능성을 줄입니다.
회색 시장은 또한 다른 투자자들에게 회사의 주식이 가질 수 있는 수요에 대한 아이디어를 제공하고 투자자가 그에 따라 자신의 애플리케이션을 조정할 수 있도록 하는 기능을 합니다. 수요는 주식이 상장되면 거래될 수 있는 가격을 나타낼 수도 있습니다.
회색 시장은 회사 또는 인수자가 주식에 대한 수요를 늘리는 데 사용할 수도 있습니다. 따라서 그레이마켓을 참고용으로 사용하기 전에 조작될 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 또한 주식 시장은 충분히 위험한 곳입니다. 회색 시장은 규제 기관의 부재와 신뢰의 위험을 수량화할 수 없기 때문에 위험을 가중시킬 뿐입니다.