변동성은 "정상적인" 시장을 기준으로 어느 방향으로든 시장 움직임을 측정한 것입니다. 즉, 선물 시장이 평소보다 더 많이 오르거나 내리는 경우 변동성이 큰 것으로 간주됩니다.

변동성은 때때로 불안정성으로 간주될 수 있지만 실제로는 선물 시장의 필수 구성 요소입니다. 적절하게 이해하면 변동성은 시장의 양쪽에 있는 거래자에게 기회를 제공할 수 있습니다.

선물 시장의 변동성을 일으키는 원인은 무엇입니까?

선물은 파생 상품이기 때문에 선물 계약의 변동성은 대부분 기초 자산의 가격에 영향을 미치는 요인에 의해 발생합니다.

원유 선물을 예로 들면, 유가가 급격히 변동하는 뉴스 이벤트가 발생할 수 있습니다. 이러한 가격 변동을 유발하는 요인은 종종 석유 생산, 공급 및 수요, 경제 정책 변화, 석유 생산 국가 및/또는 석유 소비 국가 간의 지정학적 긴장 및 기타 근본적인 영향과 관련이 있습니다.

따라서 변동성이 큰 석유 선물 시장은 일반적으로 파생 상품인 원유에 대한 문제로 인해 발생합니다. 일반적으로 선물 거래에서 고려되는 사항은 다음과 같습니다.

• 불휘발성 시장은 단일 거래 세션 내에서 1%(최대 2%) 내에서 변동합니다.
• 변동성 시장은 단일 세션 내에서 10% 이상 변동합니다.

변동성은 어떻게 측정합니까?

선물 거래자들은 주어진 시장에서 변동성을 감지하는 몇 가지 방법을 가지고 있습니다. 가격 행동 자체는 변동성의 주요 지표이며 시장에 익숙해지면 거래자가 변동성의 변화를 감지하는 데 도움이 됩니다.

• 도움말: 선물 시장의 변동성을 빠르게 측정하려면 지난 20-100일 간의 가격 행동을 참조하여 시장이 정기적으로 어떻게 움직이는지 파악하십시오.

벤치마크 변동성 지수는 거래자가 변동성을 평가하기 위해 일반적으로 참조하기도 합니다.

• 시카고 옵션 거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX) – 공포 게이지 또는 공포 지수라고도 하는 VIX는 가장 널리 사용되는 변동성 지수이며 S&P 500 지수 옵션을 기반으로 합니다. 현재 가격 움직임이 격렬할수록 VIX 값은 높아집니다. 현재 시장 가격이 안정될수록 VIX 값은 낮아집니다.
• 나스닥-100 변동성 지수(VOLQ) – 기술 중심의 나스닥-100 지수를 기반으로 하는 VOLQ는 특정 상장 옵션으로 표현되는 30일 내재 변동성을 제공합니다. VIX와 마찬가지로 값이 낮을수록 내재 변동성이 감소하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

"내재 변동성"이란 무엇입니까?

내재 변동성은 단순히 변동성의 미래 지향적 측정을 나타냅니다. 즉, 내재 변동성은 가까운 장래에 변동성이 더 높거나 낮아질 것이라는 시장의 의견을 포착합니다.

변동성을 모니터링하는 데 사용되는 기술 지표

변동성을 추적하는 데 여러 지표를 사용할 수 있으며 궁극적으로 특정 선호도에 따라 달라집니다. 그러나 다음은 변동성을 추적하고 식별하기 위해 기술 거래자들 사이에서 일반적으로 사용되는 몇 가지 지표입니다.

• 평균 실제 범위(ATR)
• 볼린저 밴드
• 상품 채널 지수(CCI)
• 켈트너 채널
• 평균 방향 지수(ADX)

NinjaTrader를 사용하여 100% 무료로 생성된 위의 차트는 변동성이 심한 기간 동안 원유 선물의 일일 가격 움직임을 보여줍니다. 상단 패널에서 볼린저 밴드는 가격이 하단 밴드 아래로 떨어질 때 변동성 증가를 나타내는 데 도움이 됩니다. 하단 패널에서 ATR 표시기는 값의 갑작스러운 급증으로 이를 확인하는 데 도움이 됩니다. (둘 다 위의 노란색 원으로 표시됨)

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