인도에서 선물 거래 방법에 대한 초보자 가이드: 본질적으로 거래는 미래를 내다볼 수 있는 예술에 불과합니다. 우리가 그것을 올바르게 예측할 수 있다면 기쁨(이익)이 있고, 우리의 견해와 신념이 잘못되면 슬픔(손실)이 있습니다. 간단히 말해서 거래자는 이익을 얻거나 기존 포지션을 헤지할 목적으로 주식, 채권, 파생상품 등과 같은 금융 상품을 사거나 파는 개인 또는 법인입니다.
이 포스트에서는 인도에서 선물을 거래하는 방법에 대해 논의할 것입니다. 그러나 선물 거래의 세계로 더 깊이 들어가기 전에 선물 거래의 기본 기반을 구축하는 현물 시장과 선도 시장의 메커니즘을 이해하고 이해하도록 합시다. 여기에서 우리는 선물 시장과의 관련성을 시도하고 그립니다. 그런 다음 인도에서 선물을 거래하는 방법에 대한 기본 사항에 대해 이 기사의 주요 주제를 파헤쳐 보겠습니다. 시작하겠습니다.
목차
현물 시장은 거래소에 상장된 회사의 주식을 사고파는 주식 시장입니다. 현금 시장을 통해 거래하는 동안 회사 주식의 구매자는 본질적으로 회사의 일부 소유자입니다. 그/그녀는 현금 시장에서 회사 주식을 살 때 그 주식을 인수합니다. 이들은 거래소에 의해 규제됩니다.
어쨌든, 여기에서는 거래 계정의 마진/자본이 허용하는 만큼의 주식만 살 수 있습니다. 현물 시장을 통해 거래하는 동안에는 레버리지라는 개념이 없습니다. T 현금 시장에서 가장 중요한 요소는 주식 인도, 회사 소유권, 주식 인도에 허용되지 않는 레버리지입니다.
선도시장이라는 개념은 본질적으로 농민의 이익을 보호하기 위해 등장한 것입니다. 이 방식은 농민의 농산물을 미리 정해진 가격에 예약해 정해진 수량과 미래의 정해진 날짜에 배송하는 방식이었다.
따라서 선도 시장은 본질적으로 미래에 정해진 가격, 정해진 수량, 정해진 가격으로 기초 자산을 매수하기로 하는 두 당사자 간의 계약입니다. 이러한 상품은 눈에 띄는 한계로 인해 인기를 잃었지만 여전히 은행 및 기타 금융 기관에서 사용하고 있습니다.
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선도 계약의 일부 제한 사항은 다음과 같습니다.
선물 시장은 기초 자산에서 가치를 파생시키는 금융 파생 상품입니다. 여기서 기초 자산은 주식, 채권, 상품 등이 될 수 있습니다.
선물 시장은 로트당 일정 수량의 주식(주식 시장의 경우)이 고정되어 있고 고정된 만료 기간(3개의 다른 만료 계약이 동시에 실행됨)이 있는 표준화된 계약입니다. 그것들은 주식 시장에서 주식을 사는 것과 같지만 선물 계약의 경우 주식의 인도가 없다는 근본적인 차이점이 있습니다.
그들 사이의 또 다른 주요 차이점은 선물 계약을 거래하는 동안 받는 레버리지입니다. 현물 시장의 경우 레버리지는 거래 계정의 증거금 금액을 조정하는 것입니다. 그러나 선물 거래 시 요구되는 증거금 규모는 주식의 경우 총 계약 금액의 20~60%, 지수 선물 거래 시 총 계약 금액의 10~12% 정도다. 따라서 재정적 레버리지는 선물 거래자에게 중요한 고려 사항이 됩니다.
또한 선물 계약을 통한 거래의 주요 이점 중 하나는 이러한 계약이 거래소(인도의 SEBI)를 통해 규제되며 합법성은 선물 계약의 요소가 되지 않는다는 것입니다. 그리고 선물 계약은 본질적으로 매우 유동적입니다. 즉, 반대 포지션을 취하려는 상대방을 찾기가 매우 쉽습니다.
이제 선물 거래의 기본 전제를 이해했으므로 인도에서 선물 계약이 어떻게 거래되는지 이해하려고 합니다.
인도의 선물 거래는 주로 주식 선물과 지수 선물의 두 가지 형태로 이루어집니다. 인도의 모든 선물 계약에는 가까운 월, 중간 월 및 먼 월의 세 가지 계약이 동시에 실행됩니다.
가까운 달이 만료될 때마다 새로운 먼 달 계약이 추가됩니다. 월간 계약은 매월 마지막 근무 목요일에 만료됩니다. 그리고 마지막 근무 목요일이 공휴일인 경우 전날 만료됩니다.
주식 선물은 기초 자산(회사 주식)의 가치에서 가치를 도출하는 금융 파생 상품입니다. 계약에는 특정 크기, 고정 가격 및 지정된 날짜가 있습니다. 계약이 체결되면 이를 준수해야 합니다. 다음은 주식 선물의 몇 가지 특징입니다.
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지수는 경제의 더 넓은 부문을 나타냅니다. 인도에는 선물 시장에서 활발하게 거래되는 두 가지 주요 지수인 Nifty Index와 Bank Nifty Index가 있습니다. 2021년 1월 12일 SEBI는 파생 상품 부문에서 Nifty Financial 서비스의 거래도 허용했습니다.
경제에 대한 견해를 표명하려면 시장의 전반적인 심리를 보여주는 지수 선물을 거래하여 견해를 표명해야 합니다. Nifty 선물 거래는 Nifty 50이 NSE에 상장된 상위 50개 기업의 구성이므로 전체 경제에 대한 자신의 견해를 표현한다는 의미입니다.
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예를 들어, 가까운 월 만기에 대한 Nifty 선물 한 로트의 현재 가치가 14476이면 계약의 총 가치는 – 계약 가치 =14476 * 75 =Rs입니다. 10,85,700
필요한 여백은 다음과 같습니다.
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예를 들어, 가까운 월 만기에 대한 Bank Nifty 선물 한 로트의 현재 가치가 331628.05인 경우 계약의 총 가치는 – 계약 가치 =31628.05 * 25 =Rs입니다. 790701.25
여기서 필요한 여백은 다음과 같습니다.
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예를 들어, 가까운 월 만기에 대한 Bank Nifty 선물 한 로트의 현재 가치가 15308.30인 경우 계약의 총 가치는 – 계약 가치 =15308.30*40 =Rs입니다. 612332
여기에서 요구되는 여백은 다음과 같습니다.
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선물 계약은 기초 자산의 가치에서 가치를 도출합니다. 현금 부문과 파생상품 부문의 가격에는 항상 변동/차이가 있습니다. 선물 계약의 가격 책정에는 기본적으로 캐리 비용 방법과 기대 방법의 두 가지 방법이 있습니다.
이 방법에서는 시장이 완벽하게 효율적이라고 가정합니다. 따라서 가격의 움직임이 정렬되기 때문에 현금 세그먼트 또는 선물 세그먼트를 거래하여 얻은 이익은 동일합니다. 다음은 Cost of Carry 모델에서 가격을 계산하는 과정입니다.
선물 가격 =현물 가격 + 캐리 비용
여기서 캐리 비용은 만기까지 선물 계약을 유지하는 비용을 의미합니다.
이 방법에서 선물 가격은 선물의 기초 자산의 예상 현금 가격입니다. 따라서 시장이 기초 자산에 대해 긍정적/도전적이라면 선물 가격은 현물 가격보다 높을 것입니다. 시장이 기초 자산에 대해 약한 감정을 가지고 있다면 선물 가격은 기초 자산보다 낮을 것입니다.
다음은 선물 거래의 이점 중 일부입니다.
이 기사에서는 초보자를 위해 인도에서 선물을 거래하는 방법에 대해 논의했습니다. 다음은 이 게시물의 몇 가지 주요 내용입니다.
이것이 인도에서 선물을 거래하는 방법에 대한 오늘의 기사의 전부입니다. 도움이 되었길 바랍니다. 내일 또 다른 흥미로운 시장 뉴스와 분석으로 돌아오겠습니다. 그때까지 조심하시고 행복한 투자하세요!