공매도 및 그 의미 이해: '공매도'라는 용어는 자본 시장에서 자주 사용됩니다. SEBI 대 Mukesh Ambani 사건으로 인해 최근 뉴스에서 더 많이 언급되었습니다. SEBI는 2007년 11월 29일 거의 270만 주를 공매도하여 Reliance Petroleum Ltd의 결제 가격을 조작한 혐의로 Reliance Industries에 Rs 25 Cr, Mukesh Ambani에 Rs 15 Cr의 벌금을 부과했습니다. , 마감 10분 전. 이로 인해 RPL 주가가 급락했고 투자자들은 시장에서 손실을 입었습니다.
이 기사에서는 공매도가 정확히 무엇인지, 시장 참가자가 공매도를 통해 돈을 버는 방법, 장단점 등에 대해 논의할 것입니다. 시작하겠습니다.
목차
이름에서 알 수 있듯이 공매도는 기본 증권의 판매와 관련이 있어야 합니다. 주식 시장 용어에서 공매도는 단순히 회사 주식을 사기 전에 파는 것을 의미합니다. 즉, 소유권 없이 회사 주식을 파는 것입니다. 소매 및 기관 투자자는 공매도가 허용됩니다.
다시 말해, 투자자 또는 거래자는 결제 시 브로커에게 다시 전달될 것이라는 약속과 함께 브로커가 빌려준 자신의 소유가 아닌(즉, 무통장 계정에서 사용할 수 없는) 지분을 판매하고 있습니다.
거래자가 구매하기 전에 판매하기 때문에 공매도 개념은 일반 투자(먼저 구매 및 판매)와 완전히 반대입니다. 따라서 공매도자는 더 낮은 가격에 주식을 다시 사들일 때 돈을 벌게 됩니다. 판매 가격과 구매 가격의 차이가 공매도의 이익입니다.
사례 기반 시나리오의 도움으로 공매도의 개념을 이해하려고 노력해 보겠습니다. 예를 들어, X 씨는 시장에서 정기적으로 거래를 하고 있으며 SBI(State Bank of India)의 주가에 대해 약세(비관적) 입장을 가지고 있으며 그의 견해는 다음 요인에 의해 뒷받침됩니다.
<노스크립트>
위에서 언급한 이유로 X씨는 SBI의 가격이 하락할 수 있다고 생각합니다. 그는 즉각적인 지원 수준이 시장에서 테스트될 것으로 기대하고 있습니다(현재 가격 수준보다 4% 낮음). 따라서 시장에서 예상되는 약세를 이용하기 위해 Mr. X는 SBI의 주식을 공매도하기로 결정합니다. 이 거래를 이해합시다:
| 주식 또는 주식 | 인도 국영 은행 |
|---|---|
| 거래 유형 | 공매도 또는 공매도 |
| 기간 | 일중 |
| 공매도 | Rs. 300 |
| 주식수 | 500 |
| 이익 목표(4%) | Rs. 288 |
| 손절매 | Rs. 305 |
| 거래의 총 위험(500*5) | Rs. 2500 |
| 거래의 총 보상(500*12) | Rs. 6000 |
| 위험 – 보상 비율(2500:6000) | 5:12 |
SBI의 주가가 Mr. X의 견해에 따라 하락하면 그는 Rs의 이익을 얻게 됩니다. 그의 거래에 6,000. 반면에 시장이 그의 견해와 반대가 되면 그는 100만 원을 잃는다. 그의 거래에 2500.
다음은 거래자가 시장에서 주식을 공매도하는 몇 가지 주요 이유입니다.
— 추측하기: 이것이 시장에서 숏 포지션을 취하는 주된 이유 중 하나입니다. 시장의 강세가 사라지고 시장에서 약간의 조정이나 약세를 볼 수 있다는 견해가 있으면 공매도를 할 것입니다.
— 헤지 대상: 전략으로서의 헤징은 자본 시장에서 두드러집니다. 장기적으로 시장에 대해 낙관적인 견해를 갖고 있지만 상승하는 동안 시장에서 약간의 조정이 있을 것으로 예상하는 경우 공매도할 수 있습니다. 여기서 거래자는 시장에서 단기적인 약점을 보이기 위해 공매도하고 시장에서 공매도 포지션을 취합니다.
— 진입점 개선: 이것은 숙련된 트레이더가 사용하는 공매도 뒤에 있는 흥미로운 근거 중 하나입니다. A씨가 ICICI 은행 주식 1,000주를 Rs에 매수할 의향이 있다고 가정해 보겠습니다. 250. ICICI Bank의 현재 주가는 Rs입니다. 270. 이제 그는 결국 ICICI Bank의 주식을 Rs. 각 270개. 이제 A씨는 ICICI 은행 주식의 진입점을 개선하기 위해 시장 약세를 볼 때마다 ICICI 은행 주식을 공매도(매도)하고 소액의 이익을 장부해 ICIC 은행 최초 매수 진입점을 개선한다. 주식.
또한 읽으십시오
현물 시장의 공매도에는 고유한 규칙과 규정이 따릅니다. 그것은 엄격하게 일중 기준으로 이루어져야 합니다. 즉, 포지션은 다음 날로 이월될 수 없습니다. 따라서 현물 시장에서 매수하기 전에 매도할 때마다 해당 포지션은 하루가 끝나기 전에 다시 매수해야 합니다.
숏 포지션은 다음 날로 이월될 수 없습니다. 그럼에도 불구하고 F&O 시장에서는 포지션 캐리가 허용되며 이를 용이하게 하기 위해 거래소는 Mark to Market(M2M) 손실을 설명하기 위해 이미 Demat 또는 거래 계정에 마진을 유지하고 있습니다.
논란의 대상이 되지만 공매도는 자본시장의 균형을 유지하기 위해 매우 중요한 현상이다. 다음은 공매도의 장점 중 일부입니다.
<노스크립트>
다음은 주식 시장에서 공매도의 몇 가지 주요 단점입니다.
이 기사에서는 공매도의 장점과 단점에 대해 논의했습니다. 공매도는 단순히 자신이 소유하지 않은 회사의 주식을 파는 것을 의미합니다. 그렇게 함으로써 시장에서 더 높은 위험에 노출되지만 높은 수익을 얻을 수 있는 잠재력이 있습니다. 최근 COVID-19 전염병 시대에 공매도 개념에 대한 능력과 이해는 거래자와 투자자에게 상당한 수익을 올리는 데 큰 도움이 되었습니다.
이것이 오늘날의 시장 포렌식의 전부입니다. 도움이 되었길 바랍니다. 내일 또 다른 흥미로운 시장 뉴스와 분석으로 돌아오겠습니다. 그때까지 조심하시고 행복한 투자하세요!