강세 옵션 거래 전략 이해: 옵션 거래가 "히트 또는 미스" 게임이라는 것은 널리 알려진 신화입니다. 크게 만들거나 모든 것을 잃거나 둘 중 하나입니다. 그러나 이 신화에 의문이 제기될 것입니다. 그리고 그것은 파는 것보다 사는 것이 일반적인 경향입니다.
불런일 때 사람들은 옵션과 관련된 기술을 이해하지 못한 채 옵션을 구매하여 자신의 견해를 표현하는 경향이 있습니다. 시장이 오르더라도 이익을 내지 못하고 옵션을 사기 위해 지불한 프리미엄을 모두 잃게 되는 경향이 있습니다.
오늘 이 글을 통해 위험이 제한되고 여전히 괜찮은 수익을 올릴 수 있는 잠재력이 있는 강세 시장을 위한 옵션 거래 전략을 논의하고 논의할 것입니다. 시간을 낭비하지 않고 강세 옵션 거래 전략을 이해하려고 노력할 것입니다:
목차
Bull Call Spread의 전제를 이해하려고 노력합시다. Bull Call Spread는 Two-legged 전략입니다. 즉, 두 가지 옵션 포지션이 동시에 실행됩니다. 이 전략에서는 시장이 강하다는 가정이 있으며 시장에서 다음 저항 수준을 테스트할 가능성이 높습니다.
강세 콜 스프레드 구현
이 전략을 실행하기 위해 거래자는 하나의 ATM 콜옵션을 매수하고 하나의 OTM 콜옵션을 매도해야 합니다. 즉:
<노스크립트>
이 전략의 가정은 다음과 같습니다.
Nifty의 현물 가격이 9310이라고 가정합니다. 다음은 거래되는 옵션 구간입니다.
일반적으로 이 거래가 시작될 때 P/L은 In Money 옵션을 사고 Out Of Money 옵션을 매도해야 하므로 항상 마이너스를 나타냅니다. 이제 다양한 만료 수준에서 이 전략의 기능을 이해하겠습니다.
사례 1:마켓이 9200에 만료되는 경우
<노스크립트> 
여기에서 이 전략을 사용한 순 수익은 -55 단위(-75+20)입니다.
사례 2:마켓이 9300에 만료되는 경우
<노스크립트> 
이 전략을 사용한 순 수익은 -55 단위(-75+20)입니다.
사례 3:마켓이 9400에 만료되는 경우
<노스크립트> 
이 전략을 사용한 순 수익은 45units(25+20)입니다.
<노스크립트>
사례 4:마켓이 9500에 만료되는 경우:
<노스크립트> 
이 전략을 사용한 Net Payoff는 45units(125-80)입니다.
위의 계산에서 무엇을 알 수 있습니까?
위의 예에서 우리는 시장의 약세와 상관없이 이 전략에서 얻을 수 있는 최대 손실이 55단위라는 것을 알 수 있습니다.
이 특정 전략에 대해 시장이 매우 강세를 보이더라도 이 전략으로 얻을 수 있는 최대 수익은 45단위입니다.
<노스크립트> 
강세 콜 스프레드 전략의 손익분기점
이 전략의 손익분기점(BEP)은 현물 가격이 현금 행사가와 이 전략의 최대 손실(순 차변)의 합계와 같을 때의 지점입니다.
BEP =ATM 행사가 + 최대 손실 =9300 + 55 =9355.
즉, 현물 가격이 9355에 도달하면 이 전략은 손익분기점에 도달합니다.
또한 읽으십시오
Bull Put Spread 전략도 Bull Call Spread와 동일한 가정에서 실행됩니다. 이 전략에는 두 개의 다리가 있으며 시장에서 강점이 기대됩니다. 그러나 Bull Call 전략과 달리 Bull Put 전략에는 풋 옵션 포지션의 두 구간이 동시에 실행됩니다.
이제 Put Option을 사용하여 완고한 견해를 나타내는 사람이 있는지 궁금할 것입니다. 여기서 논리는 In the Money Put Options를 작성하고 One Out of money 옵션을 구매하여 프리미엄을 주머니에 넣는 것입니다.
강세 풋 스프레드의 구현
이 전략을 실행하기 위해 거래자는 하나의 ATM 콜옵션을 매수하고 하나의 OTM 콜옵션을 매도해야 합니다. 즉:
다음은 Bull Put 스프레드 전략의 가정입니다.
Nifty의 현물 가격이 9290이라고 가정합니다. 거래되는 옵션 레그는 다음과 같습니다.
일반적으로 이 거래가 시작될 때 손익은 OTM 옵션을 매수하고 ITM 옵션을 매도해야 하므로 항상 양수입니다. 이제 다양한 만료 수준에서 이 전략의 기능을 이해하겠습니다.
사례 1:시장이 9100에서 만료되는 경우
<노스크립트> 
이 전략을 사용한 순 수익 =– 20단위(55-75)
사례 2:시장이 9200에 만료되는 경우
<노스크립트> 
이 전략을 사용한 순 수익 =– 20단위(-45+25)
사례 3:시장이 9300에 만료되는 경우
<노스크립트> 
이 전략을 사용한 순 수익 =80 단위(-45+125)
사례 4:시장이 9400에 만료되는 경우
<노스크립트> 
이 전략을 사용한 순 수익 =80 단위(-45+125)
위의 계산에서 무엇을 알 수 있습니까?
위의 예에서 우리는 시장의 약점에 관계없이이 전략에서 만드는 최대 손실이 20 단위임을 알 수 있습니다. 그리고 시장이 매우 강력하게 만료되더라도 이 전략에서 만들 수 있는 최대 이익은 80단위입니다.
Bull Put 전략의 손익분기점
이 전략의 손익분기점(BEP)은 현물 가격이 이 전략의 현금 행사가와 최대 이익(순 신용)의 차이와 같을 때의 지점입니다.
BEP =ATM의 행사가 + 최대 손실 =9300 – 80 =9220.
즉, 현물 가격이 9220에 도달하면 이 전략은 손익분기점에 도달합니다.
빠른 읽기
이 기사에서는 강세 옵션 거래 전략을 살펴보았습니다. 위의 자세한 논의에서 옵션 거래가 "성공 또는 실패" 게임일 필요는 없음을 알 수 있습니다. 매우 높은 위험에 노출되지 않고 지속 가능한 수익을 얻을 수 있는 다양한 거래 전략을 공식화할 수 있습니다.
이것이 이 포스트의 전부입니다. Bullish Options Trading Strategies에 대한 기사에서 새로운 것을 배웠기를 바랍니다. 아래 의견 섹션에서 귀하의 견해를 알려주십시오. 행복한 투자와 거래를 하세요!