Info Edge(인도) Ltd 사례 연구: 우리는 인도의 많은 스타트업이 유니콘이 된다는 이야기를 들어왔습니다. 음식 배달 스타트업 Zomato, Policy Bazaar 등 다양한 기업이 있습니다.
그러나 인도의 어느 상장 회사가 이러한 신생 기업에 투자하고 있는지 알고 있습니까? 이번 글에서는 Policy Bazaar, Zomato 등 많은 기업의 엔젤 투자자였던 Info Edge에 대해 알아보겠습니다.
Zomato에 대한 Info Edge의 내기는 성과를 거두었고 Zomato 투자에 대해 1,050배의 수익을 올렸습니다. Info Edge는 20개 이상의 스타트업 벤처에 투자했으며 그 중 일부는 향후 증권 거래소에 상장되어 장기적으로 투자자의 부를 향상시킬 것입니다.
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목차
InfoEdge는 1995년에 설립되어 2년 후인 1997년에 주요 사업인 naukri.com을 시작했습니다. 이 회사는 또한 2006년 4월 27일에 국립 증권 거래소에 상장된 몇 안 되는 엔젤 투자 회사 중 하나입니다. <노스크립트> 
InfoEdge는 채용포털 비즈니스 naukri.com에서 시작되었습니다. 나중에 시간이 지남에 따라 99에이커, Jeevansathi 및 Shiksha.com으로 확장되었습니다. Info Edge는 Zomato 및 Policy Bazaar와 같은 기술 회사에 대한 투자를 통해 인도의 디지털화 주제에 강력한 역할을 하고 있습니다.
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이 외에도 Info Edge(India) Ltd는 전국적으로 강력한 영향력을 행사하고 있습니다. 이 회사는 인도에 43개 도시에 걸쳐 62개 사무실로 구성된 네트워크를 보유하고 있으며 직원 수는 4049명입니다. 이 기사에서는 Info Edge의 독립 실행형 및 통합 비즈니스를 이해하려고 노력할 것입니다.
둘째, InfoEdge의 가장 중요한 투자 회사도 다룰 것입니다.
InfoEdge는 4개의 서로 다른 사업 부문을 보유하고 있으며 사업의 100%를 소유하는 독립형 법인으로 운영됩니다.
2020년 3월 기준으로 독립형 Info Edge 비즈니스의 수익 구성은 다음과 같습니다.-
Naukri.com은 Info edge의 핵심 비즈니스이며 InfoEdge 수익의 약 71%를 기여합니다. 55%의 EBITDA 이익 마진을 가지고 있어 Info Edge의 캐쉬카우가 됩니다.
Naukri.com은 비즈니스 성장을 위해 시장 리더십 위치를 계속 사용합니다. 그것은 시장 리더의 위치와 인기를 유리하게 이용함으로써 그렇게 합니다.
포털에서 가장 많은 구인 목록을 보유하고 있기 때문에 가장 많은 잠재 직원의 트래픽을 받고 높은 응답률로 이어집니다. 이는 더 많은 고객을 포털로 유도하여 잠재적인 채용 정보를 나열함으로써 성장 주기를 유지하도록 합니다.
Naukri.com은 온라인 채용 포털 사업에서 70% 이상의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 이 공간에서 거의 독점을 명령합니다.
Naukri.com에는 3단계 수익 모델이 있습니다.
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또한 포털의 브랜딩 및 고용주 가시성 광고를 통해 수익을 창출합니다.
이 모델은 Naukri.com 수익의 약 90%에 기여합니다.
99에이커는 50% 이상의 시장 점유율을 누리고 있는 온라인 부동산 시장의 시장 리더입니다.
부동산 시장을 겨냥한 인도 최초의 온라인 플랫폼입니다. 그것은 판매, 구매, 임대 및 25개 이상의 도시를 포괄하는 부동산의 범 인도 목록을 가지고 있습니다.
플랫폼은 주로 중개인, 부동산 개발업자 및 건축업자를 대상으로 하며 이러한 모든 당사자를 관심 있는 구매자 및 판매자와 연결합니다.
트래픽 점유율 측면에서 99에이커는 여전히 시장 리더이지만 Magic bricks, Housing.com 및 No Broker와 같은 다른 경쟁업체와의 치열한 경쟁으로 인해 트래픽 점유율이 50%에서 40%로 떨어졌습니다.
99에이커의 세 가지 주요 수익원은 다음과 같습니다.
1) 프로젝트:목록, 추천 목록, 마이크로사이트, 이메일 캠페인 및 배너 광고.
2) 부동산 재판매:목록 및 추천 목록.
3) 임대 부동산:목록 및 추천 목록.
99에이커의 수익은 코로나19로 인해 광고 수익이 크게 감소하면서 타격을 받았습니다.
99에이커의 청구서는 4분기 동안 전년 동기 대비 41.49%의 놀라운 성장으로 반등했습니다.
2021 회계연도 7억 1,706만 매출, 첫 3분기 연속 매출 감소
Jeevansathi.com은 2004년 Info edge에 인수된 Info Edge의 결혼 온라인 포털 비즈니스입니다.
매년 2천만~2천5백만 명이 인도에서 결혼하며, 이는 잠재적인 풀입니다.
카테고리에 대한 사용자 수입니다.
스마트폰과 인터넷 보급이 증가하고 청소년의 이동이 증가함에 따라 앞으로 3년 동안 온라인 플랫폼이 이 파이에서 더 많은 점유율을 차지할 것으로 예상됩니다.
오년. 이 기간 동안 온라인 결혼 시장은 14%-15% CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다.
인도 남부 시장은 중매 시장에서 비즈니스의 약 50%를 차지하지만 최근 몇 년 동안 성장이 둔화되었습니다.
Jeevansathi는 빠르게 성장하는 인도 북부와 서부에 집중하여 경쟁사보다 더 높은 성장 모멘텀을 유지하는 데 도움이 되었습니다. 지난 몇 년 동안 브랜드 및 제품 혁신에 대한 보다 날카로운 초점과 지속적인 투자를 통해 이 시장의 선두 주자 중 하나입니다.
Jeevansathi는 사용자가 플랫폼에서 무료로 등록, 검색 및 예상 매치에 대한 관심을 표현할 수 있는 매치메이킹 플랫폼을 제공합니다. 플랫폼에서 다양한 수단을 통해 다른 사용자와 대화를 시작하려면 사용자가 미리 정의된 특정 기간 동안 구독을 구매해야 합니다.
일부 부가 가치 구독 계획은 플랫폼 및 지원 서비스에 대한 더 높은 가시성을 제공합니다. Jeevansathi의 거의 모든 수익은 최초 및 갱신 사용자 결제를 포함한 구독에서 발생합니다.
Shiksha.com은 교육을 찾는 사람과 교육 제공자를 연결하는 것을 목표로 2008년에 시작되었습니다.
인도에서 중등 교육에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있으며 siksha.com은 미래의 학생과 대학 지망생에게 교육 기관과 연결할 수 있는 플랫폼을 제공하여 그 격차를 메웁니다.
웹사이트는 직업, 시험, 대학 및 과정에 대한 유용한 정보를 제공하여 학생들이 학부 및 대학원 옵션을 결정하는 데 도움이 되는 플랫폼으로 전술적으로 포지셔닝되었습니다.
실시된 연구에 따르면, 가까운 장래에 45%의 학생들이 프리미엄 대학의 온라인 교육 모델에 개방될 것입니다.
학생들 사이에 인터넷 보급률이 높아지고 플랫폼에서 제공하는 검색 및 발견의 용이함으로 인해 더 많은 학생들이 교육, 인식 및 정보를 얻기 위해 온라인에 접속하고 있습니다.
이러한 요인으로 인해 shiksha.com에서 제공하는 종류의 서비스를 더 많이 사용해야 합니다.
Shiksha.com에는 양방향 수익 채널이 있습니다.-
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Info Edge의 다양한 사업 부문의 수익 및 EBITDA 분할 분석 후
우리는 Naukri.com이 2017-2021년의 지난 5년 동안 Info Edge (India) Ltd의 유일하고 일관되고 실질적인 EBITDA 긍정적인 비즈니스이며 회사의 현금창고라고 추론할 수 있습니다.
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99에이커 규모의 부동산 포털 사업은 2020년 EBITDA 조건에서 거의 손익분기점을 달성하면서 지난 5년 동안 수익을 두 배로 늘렸습니다. 그러나 코로나19의 출현으로 이 사업이 중단되었습니다.
Jeevansaathi.com은 꾸준히 수익을 올렸습니다. 그러나 이익 면에서 이 사업은 현금을 고갈시키고 손실은 지난 5년 동안 거의 두 배로 증가했습니다.
교육 포털 Shiksha.com은 지난 5년 동안 좋은 속도로 수익을 올렸습니다. 또한 2018년부터 EBITA 플러스가 되었으며 창립 이후 2021년에 INR Rs 41million의 가장 높은 EBITA를 게시했습니다.
Info Edge (India) Ltd는 또한 인도의 많은 신생 기업에 투자했으며, 이는 전체 비즈니스에도 많은 기여를 합니다.
전체적으로 Info Edge는 약 20개 기업에 직간접적으로 투자하고 있으며, 대부분의 피투자 기업은 아직 초기 단계에 있습니다. Zomato &Policy Bazaar라는 2개의 회사에 대해 자세히 설명하겠습니다.
InfoEdge는 2010년 Zomato 제한된 음식 배달 및 레스토랑 검색 포털에 투자했습니다.
Zomato의 IPO를 통해 3.32%의 지분을 3억 7500만 달러에 매각한 후 현재 15.23%의 지분을 보유하고 있습니다.
15.23%의 나머지 지분은 현재 약 15000Crore의 가치가 있습니다.
Zomato의 비즈니스에 대해 자세히 알아보겠습니다.
Zomato는 레스토랑을 연결하는 음식 배달 비즈니스의 온라인 플랫폼입니다. 또한 고객이 레스토랑을 검색, 검색, 검토 및 예약할 수 있는 플랫폼이기도 합니다.
또 식당에 식재료를 공급하는 하이퍼퓨어를 운영하고 있다.
Zomato는 또한 Info edge가 Grofers의 1.37%를 간접적으로 통제할 수 있는 가장 큰 온라인 식료품 배달 플랫폼 중 하나인 Grofers의 지분 9.3%를 소유하고 있습니다.
Zomato가 벌어들이는 수익의 대부분은 음식 배달 사업을 통해 이루어지며, 총 배달 매출의 10-20%에 달하는 레스토랑에서 배달료와 수수료의 형태로 수익을 얻습니다.
Zomato는 빠른 속도로 매출을 성장시키고 있습니다. 그러나 급격한 확장으로 인해 손실도 증가하고 있습니다.
또한 온라인 식료품 배달 부문에도 도전했지만 최근 나쁜 고객 경험과 재고 관리 문제로 인해 해당 사업을 폐쇄했습니다.
아래 표에서 Zomato는 지난 3년 동안 매우 빠른 속도로 매출을 성장시켰음을 알 수 있습니다. 수익 증가는 손실이 더 빠른 속도로 증가하면서 대가를 치르게 되었습니다.
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Zomato는 IPO 이후 약 15,570백만의 현금 보유고를 가진 순채무가 없는 회사로, 예상치 못한 상황과 다른 플레이어와의 경쟁을 조종하는 데 도움이 될 것입니다.
인도의 Tier 1 및 Tier 2 도시를 막 커버한 음식 배달 사업의 범위를 제외하고 Zomato는 미래 성장에 동력이 될 강력한 배달 인력 네트워크를 갖춘 방대한 레스토랑 및 음식 파트너 데이터베이스를 보유하고 있습니다.
Zomato는 고객의 식음료 선호도와 선택에 대한 강력한 AI 기반 메트릭을 개발했습니다. 이것은 이 분야의 새로운 참가자가 복제하기 어려울 것입니다.
Zomato는 또한 환대 부문에서 점유율을 놓고 레스토랑과 직접 경쟁할 클라우드 키친 모델에 도전했습니다.
현재 Swiggy가 유일한 경쟁자이기 때문에 Zomato는 성장 잠재력이 큰 이중 시장에서 운영되고 있습니다.
Info Edge는 소비자가 다양한 보험 상품을 비교하고 포털에서 구매할 수 있도록 도와주는 온라인 포털인 Policy Bazaar에서 13.98%를 소유하고 있습니다.
보험 상품은 개인 보험, 건강 보험, 자동차 보험, 여행 보험 등 다양합니다.
Policy Bazaar는 다양한 은행 및 금융 중개업체와 연결되어 포털에 보험 상품을 제공하여 수수료를 부과합니다.
2021년 3월 31일 현재 플랫폼에 4,800만 명의 소비자가 있고 1,900만 개가 넘는 보험 상품을 판매했습니다.
Frost &Sullivan의 보고서에 따르면 인도의 전체 온라인 보험 판매량의 65%가 Policy Bazaar를 통해 처리되었습니다. 이는 디지털 보험 시장에서의 강점을 나타냅니다.
Policy Bazaar 수익의 68%는 웹사이트에서 판매되는 보험 상품의 보험료 수수료에서 나옵니다.
나머지는 Paisabazaar.com이 전액 출자한 자회사에서 재무 파트너에게 제공하는 마케팅, 지원 및 컨설팅 서비스에서 나옵니다.
Policy Bazaar는 2020-2021년에 957cr, 2019-2020년에 855cr, 2018-2019년에 528.8cr의 매출을 보고했습니다. 손실은 2019-2020년 304cr에서 2020-2021년 150cr로 감소했습니다.
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출처:INC 42
Policybazaar에 대한 InfoEdge의 지분 13.98%는 현재 Policy Bazaar의 최근 자금 조달 라운드에 따라 약 2억 5천만 달러로 평가되고 있습니다.
Policy Bazaar는 이미 2021-2022 회계연도에 IPO를 신청했습니다.
Info Edge는 지난 3년 동안 고정 수익을 보고했습니다. Info Edge의 피투자회사 수입을 구성하는 기타 수입은 빠르게 증가하고 있다.
InfoEdge의 이익은 2019년에서 2021년 사이에 크게 달라졌습니다. 그러나 InfoEdge가 투자한 대부분의 회사가 아직 초기 단계에 있기 때문에 이것은 큰 우려 사항이 아닙니다. 따라서 매출과 이익이 지속적으로 증가하려면 몇 년이 걸릴 것입니다.
Info Edge는 2021년에 상당한 이익 증가를 보고했지만 대부분의 이익은 기타 소득 범주에서 발생합니다.
Info Edge의 수직 비즈니스는 인도의 인터넷 보급률 향상으로 엄청난 혜택을 볼 것입니다.
스마트폰 사용자 기반은 인도 전역의 디지털 비즈니스 성장에 추가되고 있는 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 현재 인도에는 7억 4,900만 명의 모바일 인터넷 사용자가 있으며 이 데이터는 앞으로만 개선될 것입니다.
InfoEdge는 인도의 온라인 채용, 부동산, 결혼, 음식 배달 및 금융 상품 분야에서 대부분의 시장을 장악할 계획입니다. 그들은 스스로 그리고 대부분 디지털 공간에 투자한 회사를 통해 이를 수행할 계획입니다.
Zomato &Policy Bazaar와 같은 디지털 기업에 대한 Info edge의 다른 투자는 유익한 결과를 가져왔습니다.
Info Edge는 18개 회사에 다른 투자를 하고 있습니다. 이들 기업의 대부분은 디지털 공간의 BTB 부문에서 플랫폼을 구축하고 있습니다.
Info Edge의 현재 시가총액은 약 80,000백만입니다. Info Edge는 현재 사상 최고가에 거래되고 있습니다. 주가가 저점에서 거의 두 배 가까이 뛰었습니다.
Info Edge의 높은 시가 총액과 높은 주가수익비율(Price-Earning Ratio)은 주식이 미래 성장 기대치를 반영했음을 보여줍니다.
우리는 Info Edge의 다른 피투자 사업의 성장이 향후 주식의 성과를 결정할 것이라고 믿습니다. 단기적으로 주가의 관건이 될 Policy Bazaar의 IPO에 모든 시선이 쏠린다.
Info Edge (India) Ltd의 이 게시물은 여기까지입니다. 아래 의견에서 InfoEdge에 대한 귀하의 생각을 알려주십시오. 즐거운 투자하세요!