몇 년 전에 친구들이 저에게 전화를 걸었습니다. 좋은 친구들이 그렇듯이, 그들은 제가 지역 커뮤니티 센터에서 등록한 농구 팀의 후보로 지명되었다고 말했습니다. 내가 게임을 해서 최악은 아니지만, 레크 리그에도 포함되어 충격을 받았다. 나는 우리의 성공이 내 능력에 달려 있지 않다는 것을 알고 동의했습니다. 나보다 그 당시에 뛰던 친구들이 더 믿음이 갔다. 솔직히 말할 수 있습니다. 첫 번째 게임까지 저는 전혀 내가 속한 팀에서 그만둬라. 아무리 나빠도 끝까지 충성했다. 그러나 우리가 게임을 한 첫날 밤에 과신 효과의 결과로 내 한계를 발견했습니다. .
내가 당신을 위해 그림을 그릴 수 있다면:나는 American Flag Converse All-Stars를 착용하고 체육관에 들어갔고 내가 가장 먼저 본 것은 자유투 라인에서 뛰어내린 성인 남자들이 마치 공을 던지는 것처럼 거침없는 분노로 공을 덩크하는 것이었습니다. 개인적으로 기분이 상했다 그들을. 부저에서 우리가 졌던 첫 번째 게임:25 – 92. 글쎄, 나는 실제를 기억하지 못합니다. 득점했지만 다른 팀이 우리 팀에 의해 여러 번 나눌 수 있다는 것을 알고 있습니다.
나는 과신으로 편향되어 걸었다. 팀원들에 대한 지식과 적어도 우리 서클 내에서 그들의 운동 능력 때문입니다. 사실, 우리 팀은 대학 수준에서 뛰었던 몇몇 사람들과 함께 타고난 운동 선수들로 구성되었습니다. 하지만 돌이켜보면 축구, 골프, 테니스라는 스포츠가 농구를 더 높은 수준에서 해본 사람들의 기술보다 더 뛰어난 것으로 해석되지는 않습니다.
이것은 우리의 투자 포트폴리오에서도 발생합니다. 우리는 과신에 대한 행동 편향이라고 불리는 것을 가질 수 있습니다. , "과신 효과"라고도 합니다. 이것은 우리가 소유한 정보나 능력이 측정 기준을 넘어 가치가 있다고 느끼는 곳이며 잘 정립된 현상입니다. 이에 대한 예는 누군가가 자신이 일하는 회사의 주식에 대해 어떻게 느낄 수 있는지입니다. 이 사람은 내부 작동의 맥박에 손을 대고 있기 때문에 실제보다 더 많은 가시성을 가질 수 있다고 느낍니다. 이러한 태도는 종종 잘못된 안도감을 갖게 하고 결국 그 위치에서 과체중이 됩니다. 부모나 조부모가 선물한 투자 포지션에 대한 향수를 느낄 때도 마찬가지입니다. 이것은 "그들에게 효과가 있었고 우리도 마찬가지일 것"이라는 사고 방식으로 생각할 수 있습니다.
투자에 대한 과신은 우리가 쇼핑하는 매장, 자녀가 관심을 갖고 있는 품목, 심지어 우리가 하는 일이 우리를 이끄는 산업과 같은 다양한 출처에서 올 수 있습니다. 예를 들어 우리 중 많은 사람들이 한 번쯤은 가졌던 생각을 들 수 있습니다. "나는 이 제품을 너무 많이 사용해서 주식을 사야 한다"고 스스로에게 말한 적이 있습니까? 이것은 우리가 숨겨진 보석을 발견하지 못할 것이라는 말이나 우리가 새로운 투자 기회를 찾아 나서서는 안 된다는 말은 아닙니다. 그러나 투자 및 퇴직 계획은 정확히 계획되어야 합니다. 투자의 목적은 무엇이며 전체 포트폴리오를 어떻게 "느낌"과 비교하여 보완합니까?
과신 효과의 다른 면:비관주의과신은 또한 비관론자에게 적합할 수 있습니다. 오늘날과 같은 코로나바이러스 전염병과 그 경제적 영향이 있는 시기에는 특히 그렇습니다. 시장이 후퇴했고 평가하기 어렵습니다. 비관적인 사람들은 종종 그들의 믿음에 더욱 굳건해집니다. 이것은 잘 쓰여진 기사, 아마도 "최악은 아직 오지 않았다"고 믿고 있는 좋아하는 금융 정기간행물에 의해 더 확증될 수 있습니다. 시장에서 더 많은 하락이 일어나지 않을 것이라는 말은 아니지만 적절한 타이밍에 하락할 가능성은 얼마나 됩니까? 시장에 대한 장기간의 비관주의와 아무런 조치도 취하지 않으면 지난 몇 년 동안의 수익을 올릴 수 있다고 믿는 것은 매우 합리적입니다.
과신에 대한 해결책은 다음을 기반으로 하는 계획을 만드는 것입니다. 수용 가능하고 감정적으로 관리할 수 있는 위험 프레임워크. 다양한 시장과 공간에서 자신의 가중치에 주의를 기울이고 다각화를 친구로 삼으십시오. Warren Buffet의 격언은 여전히 적용됩니다. “ 10년 동안 주식을 소유할 의사가 없다면 10분 동안 소유할 생각조차 하지 마십시오.” 가치와 목적이 무엇인지에 따라 포트폴리오를 구축하십시오.
위험에 더 민감한 사람들(또는 스스로 비관주의자라고 선언한 사람들)에게 당신이 기꺼이 위험을 무릅쓰고 무엇을 "건조 분말"로 저장하고 싶은지 알아내십시오. 투자하기로 약속한 날짜와 시장 가치가 있어야 합니다(즉, 시장이 X 수준으로 하락하거나 시장이 X 수준을 유지하는 경우). 초과 근무에 돈을 투입하는 것은 기여금이나 달러 비용 평균을 통해 보수적으로 접근하는 것입니다. 감정을 불러일으키지 않고 시장에서 구매합니다.
도움이 필요하거나 질문이 있는 경우 제가 도와드리겠습니다.
이 자료의 내용은 일반 정보용이며 특정 개인에 대한 특정 조언이나 권장 사항을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 어떤 전략도 성공을 보장하거나 손실을 방지할 수 없습니다. 투자에는 원금 손실을 포함한 위험이 따릅니다. 분산된 포트폴리오가 전체 수익을 향상시키거나 분산되지 않은 포트폴리오를 능가한다는 보장은 없습니다. 다각화는 시장 위험으로부터 보호되지 않습니다.
2020년 5월