벤처 캐피털 투자자가 말(스타트업 아이디어)보다 기수(기업가)에 베팅하는 것을 선호하는 방법에 대해 이야기하는 여러 기사가 있습니다. 내가 종종 말했듯이, 나는 A+ 아이디어를 가진 B+ 팀보다 B+ 아이디어를 가진 A+ 팀에 훨씬 더 투자하고 싶습니다. 그래서 나는 일반적으로 기수가 말보다 더 중요하다는 이 전제에 동의합니다. 이 게시물은 하나가 다른 것보다 중요할 때 알려줍니다.
말렌카 | 게티 이미지 아이디어가 처음부터 물질적인 것이 아니라면(예:10억 달러 규모의 비즈니스가 될 수 있는 기회가 있는 경우) VC 유형의 수익을 목표로 촬영할 때 왜 시간을 낭비합니까? 달리 말하면, 나의 기업가 영웅 중 한 명인 Jeff Bezos에게 투자하여 건조한 사하라 사막에서 급류 래프팅 사업을 시작하거나 2000억 달러 산업을 뒤흔드는 차세대 인공 지능 기술? 전자는 물질적 수익을 창출할 가능성이 매우 낮고 후자는 차세대 유니콘 규모의 스타트업이 될 수 있어 비교적 쉬운 결정입니다.
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아이디어가 기업가보다 더 내기를 걸 가치가 있는 변곡점이 있습니다. 그러나 현실은 현명한 벤처 투자자가 내가 Bezos와 같은 사람처럼 실제로 이 장대한 비전을 실현할 자격이 없다고 확신하고 그에게 내 사업을 엄청난 경지로 끌어올릴 수 있는 고삐를 넘겨주도록 하려는 것입니다. 내가 할 수도 있고 하지 않을 수도 있습니다. 내 자신의 능력과 Bezos와 같은 사람이 책임을 지게 함으로써 실현할 수 있는 자기자본 가치에 대한 자신감에 따라 달라집니다.
이것이 바로 이 작품의 요점입니다. 기수나 말이 아닙니다. 기수와 말입니다. 이것이 A+ 팀이 A+ 아이디어를 구축함으로써 훌륭한 벤처 수익을 창출하는 방법입니다. 그리고 이를 실현하기 위해 할 수 있는 모든 일은 벤처 투자의 성배입니다.
약간의 재미로 이 요점을 더 자세히 설명하는 데 도움이 되도록 일부 경마 데이터를 살펴보고 이 주제에 대한 통찰력을 얻을 수 있는지 확인했습니다. 먼저 Secretariat(1973), Seattle Slew(1977), Affirmed(1978), American Pharoah(2015)로 트리플 크라운을 수상한 마지막 네 마리를 살펴보았습니다. 나는 그것들을 2016년의 일반적인 상위 100위 경주마와 비교했습니다. 데이터는 꽤 믿을 수 없었습니다. 트리플 크라운 우승자는 79%의 확률로 레이스에서 우승한 반면 상위 100위는 48%의 우승을 차지했습니다. 말에 대한 꽤 좋은 주장입니다.
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그런 다음 Ron Turcotte(1973), Jean Cruguet(1977), Steve Cauthen(1978), Victor Espinoza(2015) 등 트리플 크라운을 수상한 마지막 네 명의 기수를 살펴보았습니다. 나는 그들을 2016년의 일반적인 상위 100대 기수와 비교했습니다. 트리플 크라운 기수가 15%의 승률을 차지하는 것을 보고 놀랐습니다. 이는 16%의 승률을 기록한 상위 100대 기수보다 약간 적습니다. 이는 기본적으로 기수가 전혀 중요하지 않다는 것을 암시했습니다. 달리 말하면, 상위 100명의 기수 중 누구라도 트리플 크라운 말을 승리로 이끌 수 있었습니다. 말의 중요성을 말해주는 또 다른 데이터 포인트입니다.
그러나 기수를 응원하는 기업가적 리더로서 그것이 나를 불만족스럽게 만들었고, 그래서 나는 조금 더 깊이 파고들었다. 나는 Cauthen의 승률이 평균 19%보다 우수하며(평균 상위 100명의 기수 승률인 16%보다 20% 우수함) Affirmed의 트리플 크라운 우승에 주요 기여자가 될 수 있음을 배웠습니다. 다른 트리플 크라운 우승마의 승률 80% 기수가 훌륭한 말을 데려가 더 나은 사람으로 만드는 데 대한 좋은 논거입니다.
하지만 그 다음에 Cruguet이 레이스에서 우승한 비율은 12%에 불과했으며, 이는 상위 100명의 기수들의 평균인 16%에 훨씬 못 미쳤습니다. 그러나 그가 Triple Crown으로 이끈 말인 시애틀 Slew는 자신의 경주에서 82%를 이겼으며, 이는 다른 세 마리의 Triple Crown 우승마의 평균 승률 78%를 초과했습니다. 말을 위해 분필로 기수를 실제보다 더 멋지게 만드십시오.
위의 예를 바탕으로 비즈니스 세계와 경마 세계 모두에서 기수가 더 중요한 경우가 있고 성공을 몰기 위해 말이 더 중요한 경우가 있습니다. 다른 모든 조건이 동일할 때 항상 기수에게 좋은 아이디어를 가져와 더 잘 만들 수 있다는 점에 베팅하십시오. 그러나 아이디어가 너무 크면 유능한 리더가 책임을 진다고 가정할 때 내기를 걸 수 밖에 없습니다. 그러나 필요하다면 입증된 승자를 위해 평범한 기업가를 업그레이드하십시오. 그러면 칠면조 저녁 식사 위에 그레이비 소스를 얹는 것과 같을 것입니다.
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여기에서 대부분의 기업가를 위한 핵심 교훈은 -- 자신이 스타트업을 구축할 수 있는 유일한 사람이라는 자부심과 자존심을 버리십시오. 큰 아이디어에서 얻은 개인 자산 가치가 다른 사람의 손에서 실질적으로 더 많은 가치를 얻을 수 있기 때문입니다. CEO 모자와 회장 모자를 분리하고 주주에게 진정으로 가장 좋은 것이 무엇인지 파악하십시오. 그 중 가장 큰 주주가 될 것입니다.
기업가 리더십 네트워크 작가
George Deeb은 성장 전략, 마케팅 및 자금 조달 요구 사항에 대해 초기 단계 기업을 지원하는 컨설팅 회사인 Red Rocket Ventures의 관리 파트너입니다. 그는 101 Startup Lessons -- An Entrepreneur's Handbook을 포함한 세 권의 책을 저술했습니다. .