<본문>
시간이 지남에 따라 미국 주식 시장은 연평균 약 10%의 수익률을 보였습니다. 그러나 이러한 추세 속에서 일부 주식은 오르고 일부 주식은 시들어 가는 것이 사실입니다. 그렇기 때문에 많은 투자자들이 다양한 포트폴리오를 구축하기를 원합니다. 이는 특정 주식 또는 그 무리의 주식 그룹에 영향을 미칠 수 있는 변동을 날씨에 맞게 설계된 다양한 주식을 만들 것이라고 말하는 멋진 방법일 뿐입니다.
일부 투자자들은 상승세를 타기 위해 극도로 변동성이 큰 주식을 쫓습니다. 이러한 위험한 투자는 더 높은 상승 여력을 가질 수 있지만 더 큰 위험이 따릅니다. 이 정도의 위험을 감수하는 것은 모든 사람을 위한 것이 아니므로 주식을 선택하거나 많은 주식으로 구성된 포트폴리오를 구축하기 전에 얼마나 많은 위험을 감수할 의향이 있는지 이해하는 것이 중요합니다. 전문가들은 다음과 같이 말할 것입니다. 잃을 수 있는 만큼만 투자하십시오.
그렇다면 얼마나 많은 위험을 감수해야 하는지 어떻게 알 수 있습니까? 위험할 수 있는 주식을 식별하는 방법에는 어떤 것이 있습니까?
위험을 볼 때 장기 투자자와 단기 투자자의 일반적인 위험 프로필에 주목할 가치가 있습니다. 단기 투자는 주식이 무엇인지에 의해 정의되는 것이 아니라 투자자가 해당 주식을 보유하는 기간으로 정의됩니다. 수익이 나기 전에 변동성이 큰 주식에 마지막 순간에 투자하는 것은 "팝"을 기대하는 전형적인 단기 투자 전략입니다. 동일한 주식을 보유하고 "달러 비용 평균화"라고 하는 것을 통해 시간이 지남에 따라 포지션을 구축하는 것이 장기적 접근 방식에 더 적합합니다.
단기 투자 전략과 장기 투자 전략의 가장 큰 차이점은 투자 기간입니다.
단기 투자자는 시간이 지남에 따라 하락세를 탈 수 있는 장기 투자자보다 부정적인 수익 보고서로 인한 손실을 만회할 시간이 훨씬 적습니다. 장기 투자자는 자신이 소유한 주식의 회사가 특정 연도에 실적이 좋지 않을 경우 손실을 만회할 수 있습니다.
주식을 선택하기 전에 자신을 투자자로 정의하는 것이 중요합니다. 시간 경과에 따른 비즈니스 및/또는 카테고리의 추세를 추적하고 싶으십니까? 당신이 믿는 회사에 장기적으로 돈을 투자하고 싶습니까? 당신처럼 들린다면 당신은 장기 투자자일 가능성이 큽니다. 좀 더 거래적인 것을 찾고 있다면 상인의 프로필에 맞을 수 있습니다. 물론 많은 투자자들이 이 두 가지를 혼합하여 반영합니다.
투자 여정에서 중요한 단계는 얼마나 많은 위험을 감수하고 투자의 상대적 위험을 이해하는 방법을 이해하는 것입니다. 시작하기에 좋은 장소는 "왜"입니다. 투자와 주식 시장 투자 전반에 대해 관심을 갖는 이유는 무엇입니까?
이는 모두 귀하의 목표와 위험 프로필에 더 잘 맞는 투자로 안내하는 데 도움이 될 것이므로 스스로에게 물어봐야 할 중요한 질문입니다. 모든 금융 전문가가 동의할 가장 중요한 것은 잃을 수 있는 것보다 더 많은 위험을 감수해서는 안 된다는 것입니다.
투자와 관련하여 "위험"은 투자자와 그들이 감수할 의향이 있는 정도와 관련이 있습니다. 일부 투자자들에게 성장주는 그들의 식욕에 비해 너무 위험한 것으로 간주될 수 있습니다. 다른 사람들에게는 성장주가 포트폴리오의 상당한 부분을 차지할 수 있습니다.
하지만 상대적으로 말하자면, 개별 주식을 선택할 때 주의해야 할 사항이 몇 가지 있습니다. SEC는 해당 주식이 위험하다는 것을 의미할 수 있는 몇 가지 신호를 식별합니다. 중요한 것은 이러한 기준에 속하는 모든 주식이 잘못된 투자가 아니라는 점입니다. 일부는 좋은 투자로 판명될 수 있지만 이는 예외일 가능성이 높으며 규칙은 아닙니다.
다음은 SEC에서 설명하는 잠재적으로 위험한 투자의 몇 가지 속성입니다.
파산 신청을 한 회사는 위험한 경향이 있습니다. 주식의 경우 회사가 파산해도 소유권이 법적으로 많은 것을 얻을 수 있는 자격이 없기 때문입니다. 주주가 배당금을 받을 수는 있지만 배당금이 거의 없으며 대부분이 채권 보유자와 같이 주주보다 우선순위가 높은 사람들에게 돌아갑니다.
일부 투자자들은 회사가 성공하고 잿더미에서 일어날 가능성이 있다고 생각하면 재정적 어려움에 처한 회사에 투자하기 위해 몰려들 것입니다. 그들은 저렴한 가격에 진입하여 이전 수준으로 다시 올라가려고 합니다. 역사적으로 이런 일은 거의 발생하지 않으며 슬프게도 많은 사람들이 이런 식으로 많은 돈을 잃었습니다.
파산한 회사에 대한 최근 관심의 예는 챕터 11 파산 신청에도 불구하고 Hertz가 2020년 6월에 일시적으로 더 많은 주식을 발행하려고 하는 것과 관련이 있습니다. 많은 분석가들이 그 주식이 일반 개인 투자자에게는 가치가 없을 것이라고 말했음에도 불구하고 Hertz는 시장에서 수요를 보았기 때문에 이러한 결정을 내렸습니다. 대중은 플랫폼에서 Hertz의 거래를 일시적으로 중단함으로써 이에 대응했습니다.
시가 총액은 발행 주식을 기준으로 한 총 시장 가치 측면에서 회사의 규모를 나타냅니다. Apple(NYSE:AAPL)과 같은 우량 대기업과 비교할 때 시가 총액이 매우 작은 회사는 입증되지 않은 실적과 알려지지 않은 관리로 인해 기록된 운영 이력이 거의 없는 경향이 있습니다. 이러한 주식은 규모의 특성상 유동성이 좋지 않아 투자자가 원할 때 실제로 주식을 팔기가 어렵습니다. 이로 인해 투자자는 주식을 팔고자 하는 것보다 더 오래 기다려야 하며, 잠재적으로 손실을 보고 예상보다 더 많은 위험을 감수해야 합니다.
또한 소규모 기업은 대기업보다 자본 및 자금 조달에 대한 접근성이 낮은 경향이 있습니다. 즉, 현금 흐름의 격차를 메우거나 새로운 부문으로의 성장에 자금을 조달할 자원이 더 적습니다. 이러한 이유로 SEC는 시가 총액이 3억 달러 미만인 기업이 대기업보다 더 위험하다고 언급합니다.
모든 ETF가 동등하게 생성되는 것은 아니며 일부 ETF는 다른 ETF보다 더 위험합니다. 다시 말해서 ETF는 한 번에 살 수 있는 주식의 모음입니다. ETF는 투자 목적 또는 테마별로 분류됩니다. 다양한 수준의 위험을 수반하는 기존 ETF 외에도 SEC가 다소 위험하다고 판단하는 특수 ETF가 있습니다.
인버스 ETF는 종종 벤치마크인 무언가의 하락에서 이익을 얻기 위해 다양한 파생상품을 결합하여 만든 상장지수펀드입니다. 무언가를 단락시키는 것과 비슷한 효과를 냅니다. 그러나 인버스 ETF는 파생상품의 활용으로 인해 투자자가 시장의 방향에 잘못된 베팅을 할 경우 많은 위험을 수반하고 큰 손실을 초래할 수 있습니다. 또한, 인버스 ETF는 더 많은 위험을 수반하는 단기적입니다.
레버리지 ETF는 파생상품과 부채를 사용하여 지수의 수익을 증폭시켜 본질적으로 수익이나 손실을 확대하는 상장지수펀드입니다. 이는 기초 지수가 잘 작동할 때 유용할 수 있지만 지수가 3%만 하락하면 해당 지수의 3배 레버리지 ETF가 9%의 손실을 입게 되며 이는 큰 손실입니다.
초보 투자자가 투자와 관련하여 잠재적으로 위험한 주식을 식별할 수 있도록 Public은 이러한 세 가지 유형의 주식에 안전 라벨을 추가합니다. 안전 라벨은 거래 능력을 제한하지 않으면서 투자자에게 더 많은 정보를 제공합니다.
SEC에서 설명한 주요 신호 외에도 투자자는 다른 지표도 살펴볼 수 있습니다. 개별 주식 투자를 심사할 때 다음 사항을 고려하십시오.
결국 모든 투자에는 위험이 따릅니다. 어떤 주식, ETF, 뮤추얼 펀드, 인덱스 펀드에 투자하든 손실을 입을 가능성이 있습니다. 투자 여정의 초기 단계를 거치면서 위험 허용 범위와 투자를 통해 얻고자 하는 것이 무엇인지 더 잘 알게 될 것입니다. 그럼에도 불구하고 위험 측정에 대한 SEC의 권장 사항을 기억하고 개별 주식에 투자하기 전에 개인적으로 조사할 체크리스트를 구성하는 것이 좋습니다.