오늘날 암호화폐는 훨씬 더 많이 받아들여지고 있습니다. 즉, 대부분의 투자자는 이를 포트폴리오의 핵심 자산으로 취급하지 않습니다. 오히려 암호화폐는 기껏해야 투기적 플레이로 남아 있습니다.
금융 블로거가 종종 고정 관념에 사로 잡힌 보수적 인 투자자 이미지를 얻기 때문에 금융 블로거가 암호 화폐에 많은 자본을 투자하는 것을 마지막으로 기대할 수 있습니다. 금융 블로거 KK는 2020년에 암호화폐에 S$200,000를 투자했으며 그로 인해 큰 수익을 올렸습니다.
어떻게 했는지 알아보기 위해 그와 인터뷰를 했습니다.
아마도 "암호화폐"라는 용어에 대한 근본적인 문제부터 시작하겠습니다. 모든 암호 화폐를 통화로 표시하면 통화 가치를 쉽게 평가할 수 없기 때문에 전통적인 의미에서 투자할 수 없게 됩니다. 이것이 아마도 버핏과 같은 전통적인 펀더멘털 투자자들이 여전히 암호화폐 문제를 찾는 이유일 것입니다.
암호 화폐의 현실은 통화를 넘어 자산과 같은 자산이 있다는 것입니다. 이것이 제가 일반적으로 사용되는 암호화폐라는 용어보다는 암호화폐를 암호화 자산이라고 부르는 경향이 있는 이유입니다.
대부분의 전통적인 투자자와 마찬가지로 암호화폐에 대한 저의 초기 노출은 암호화폐 버블 기간인 2017년으로 돌아갔습니다. 그 당시 나는 가장 유명한 투자자들과 그들이 밸류에이션 관점에서 그다지 투자할 가치가 없다는 데 동의했지만, 나는 그것이 멋진 개념이고 실제 세계의 요구를 해결한다는 것을 발견했습니다. 나는 또한 금융 블로거 GMGH가 당시 완전한 암호화폐로 전환했다는 사실에 흥미를 느꼈습니다. 그때부터 암호화폐 분야의 발전 상황을 확인하고 GMGH의 블로그를 읽기 시작했습니다.
암호화 자산에 대한 내 관심을 실제로 유발한 것은 GMGH의 블로그 추천에서 암호화 예금에 대한 이자를 지불하는 관리 서비스인 BlockFi(은행이 하는 것과 유사)를 사용하기 시작했을 때였습니다. 그 시점까지 저는 암호화 자산에 대한 이자 및 현금 흐름 생성의 개념에 대해 들어본 적이 없습니다.
호기심에 나는 토끼굴 아래로 여행을 시작했습니다. 나는 BlockFi가 어떻게 돈을 벌었는지 조사했고 그 과정에서 DeFi(Decentralized Finance)라는 용어를 배웠습니다. DeFi 프로토콜에 대해 읽고 재미삼아 사용하기 시작했습니다.
금융 중개자가 개입하지 않고도 이러한 프로토콜이 무엇을 할 수 있는지에 대해 마음이 뭉클했습니다. 예를 들어 대출 및 대출과 같은 기본적인 은행 업무를 수행할 수 있습니다. 자산과 파생상품을 연중무휴로 거래할 수 있습니다. 이 모든 것이 은행이나 증권 거래소와 같은 금융 중개자를 자산으로 신뢰할 필요가 없습니다.
약 S$200,000. 이것은 현금이 아니라 기존 포트폴리오의 약 60%를 청산하여 얻은 수익입니다.
1월 30일에 마지막 포트폴리오 업데이트에서 126만 달러였습니다.
아니요. 구매 후 보류하세요.
일반적으로 저는 모든 자본을 분산 금융(DeFi) 공간의 토큰, 특히 이더리움에 구축된 토큰에 할당했습니다. Ethereum의 DeFi가 가장 성숙하고 네트워크 효과가 가장 강력하기 때문입니다.
대출 및 차입, 고정 수입 및 자산 거래와 같이 더 폭넓은 매력과 수용력을 지닌 하위 부문이 가장 먼저 이동하고 더 풍부한 가치 평가를 받을 것입니다. 파생 상품, 합성 자산 및 옵션 거래와 같은 복잡한 부문이 그 뒤를 따를 것입니다.
현재의 프로토콜에는 여전히 많은 사람의 개입이 필요하기 때문에 보험 하위 부문에 대해서는 확실하지 않습니다.
우리가 말하는 동안 혼란이 일어나고 있습니다. 기관 투자자들의 비트코인(BTC) 수용 증가는 이러한 투자자들이 자신의 BTC를 DeFi에서 작동할 수 있다는 것을 깨닫기 때문에 DeFi에 대한 사용 수요만 증가시킬 것입니다. 주류 사용자의 경우 더 많은 사람들이 기존 은행에 1% 미만의 이윤을 남기는 대신 BlockFi 및 셀시우스와 같은 보관 서비스에서 스테이블 코인으로 8%를 벌 수 있다는 사실을 깨닫게 되면서 자본 유출이 가속화될 것입니다.
전통적인 금융의 중앙 집중화 문제(중앙 은행의 자유로운 화폐 발행, 고객을 착취하는 금융 중개자의 오랜 역사 등)를 추가하면 분산 금융 서비스에 대한 수요가 증가할 것입니다.
규제는 이에 대한 명확성이 거의 또는 전혀 없기 때문에 일반적으로 암호화/DeFi에서 가장 큰 물음표일 것입니다. 중국인들은 암호화폐를 법정화폐로 인식하지 않고 암호화폐 서비스와 관련된 은행 계좌를 적극적으로 폐쇄함으로써 암호화폐에 대해 철권을 유지해왔다. 미국은 최근 OCC와 상충되는 규제 신호를 받아 은행에 지불에 스테이블 코인을 사용할 수 있는 권한을 부여한 반면, 트럼프 재무부는 지갑 자체 관리를 목표로 하는 규제를 도입하기를 원했습니다. 싱가포르는 일반적으로 암호화폐 신생 기업을 환영하는 동시에 암호화폐로의 자금 흐름을 긴밀하게 규제하여 보다 개방적인 접근 방식을 취합니다.
정부가 직면한 과제는 기존 시스템을 위험에 빠뜨리지 않으려고 노력하면서 혁신을 장려하는 것 사이에서 균형을 찾아야 한다는 것입니다. 또한 암호화폐 규제에 대해 너무 가혹한 접근 방식을 취하면 나머지 세계에 뒤처질 위험이 있습니다.
내 개인적인 기대는 정부가 결국 DeFi에 합리적인 규제를 적용하고 개발 프로세스 초기에 규제 기관에 참여하기로 선택한 DeFi 신생 기업이 더 명확할 것이라는 것입니다. 이러한 신생 기업의 예로는 스테이블코인 USDC를 지원하는 회사인 Circle과 실제로 영국 FCA와 전자 화폐 기관 라이선스를 보유한 대출 프로토콜인 AAVE가 있습니다.
내가 DeFi로 전환한 이유 중 일부는 더 매력적인 위험 대비 보상과 가치 평가 때문이었습니다. 주식 밸류에이션이 내려갈 때까지는 당분간 주식에 더 많은 돈을 할당하지 않을 것입니다.
이것은 금융 포르노처럼 보일 수 있으며 일부는 암호화폐에 상당한 자본을 투자하는 것이 위험한 움직임이라고 생각할 수 있습니다. 위험은 주관적이고 우리는 논쟁을 벌일 수 있고 합의에 도달하지 못할 수 있으므로 무엇이 옳고 그른지에 대해 논평하기 위해 여기에 있는 것이 아닙니다.
더 중요한 교훈은 확신에 관한 것입니다. 투자자는 무언가에 대해 매우 확신이 있는 경우에만 감히 큰 자본을 투자할 것입니다. 확신은 투자 기회에 대한 주의 깊은 연구와 노력과 노력에서 비롯됩니다. 실력이 쌓이고 좋은 내기라면 센스가 있을 것입니다. 그렇다면 상당한 투자를 하십시오. 이것은 버핏의 뚱뚱한 피치 비유와 유사합니다.
하지만 먼저 공부하거나 역량을 키우지 않고 거액을 걸면 위험하다는 것도 경고하고 싶습니다. 그것은 도박이므로 차이점을 알아야 합니다.