기본 분석은 가격이 어디로 향할지 결정하기 위해 증권을 둘러싼 재정적, 경제적, 지정학적 요인을 평가하는 것입니다. 펀더멘털 분석은 종종 주식과 관련하여 언급되지만 선물 계약에도 적용될 수 있습니다.
과거 가격 활동을 분석하고 차트 기반 수학적 접근 방식을 사용하는 기술적 분석과 대조적으로, 기본 분석은 미시 및 거시 경제 변수, 산업 재정 상황 및 유가 증권 가격에 영향을 미칠 수 있는 기타 유형적 고려 사항을 통합합니다. 이것을 "기본"이라고 합니다.
단일 회사의 가치를 나타내는 지분 상품과 비교하여 선물 계약은 전체 시장을 나타냅니다. 펀더멘털 분석을 선물에 적용할 때 가장 중요한 요소는 수요와 공급에 영향을 미칠 수 있는 요소입니다.
일반적으로 선물은 4가지 주요 시장 범주로 분류할 수 있습니다.
각 클래스에 대한 구체적인 기본 사항은 다르지만 거시 경제 요인, 미시 경제 요인 및 산업 조건을 평가해야 합니다.
선물 계약의 가격에 영향을 미칠 수 있는 주요 경제 변수를 거시 경제 요인이라고 합니다. 거시경제적 요인은 가장 높은 수준의 펀더멘털 분석으로, 선물증권을 둘러싼 경제적 '큰 그림'을 본다는 의미입니다. 평가된 주요 구성 요소는 다음과 같습니다.
예를 들어, 연준이 금리를 인상하면 일반적으로 기업 성장에 따른 차입이 줄어들고 궁극적으로 경제 확장 속도가 느려집니다. 따라서 E-mini S&P 500과 같은 주가지수 선물 거래자는 금리 인상을 약세 신호로 해석할 가능성이 높습니다. 따라서 주가지수 선물 거래자는 금리 인상을 약세 신호로 해석할 가능성이 높습니다. 주가 지수 선물 거래자는 일반적으로 펀더멘털 분석에서 금리 조정에 세심한 주의를 기울입니다.
미시경제적 요인은 조사되는 각 상품 또는 부문에 따라 다르지만 수요와 공급에 영향을 미칠 수 있는 모든 것을 나타냅니다. 몇 가지 일반적인 미시경제적 요인은 다음과 같습니다.
선물 시장에 영향을 미치는 미시경제적 요인의 좋은 예는 시대를 초월한 거래 영화 Trading Places에서 볼 수 있습니다. . 영화에서 플로리다 오렌지 작물 보고서는 단단한 동결로 인해 수확물에 광범위한 피해가 있음을 나타냅니다. 투자자들은 이것을 오렌지 부족으로 계약 가치가 상승할 것으로 예상하는 냉동 오렌지 주스 선물에 대한 강세 신호로 해석했습니다.
관련 섹터 또는 산업의 건전성을 선물 계약에 대해 분석하는 것도 고려해야 할 또 다른 기본 사항입니다. 산업이 성장하고 있는지 또는 쇠퇴하고 있는지 판단하는 것은 트레이더의 논문에 중요한 정보가 될 수 있습니다.
예를 들어, CL 선물 거래자는 OPEC 월간 석유 시장 보고서를 읽고 원유 시장과 에너지 부문 전반의 건전성을 판단할 수 있습니다. 생산량, 수요 증가, 재고 및 지정학적 문제와 같은 요인을 모두 고려할 수 있습니다.
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